我国中小型企业债务融资面临的问题及对策分析

陈颖

[摘 要]随着市场经济的快速发展，各种经济要素不断扩大规模，市场经济的参与主体越来越多，市场经济越来越活跃。比如，我国企业的参与主体越来越多，中小型企业的数量增多，为创造市场价值做出了很大贡献。从我国几十年的发展历程可以发现，我国的生产力和消费力逐渐提升，使很多中小型企业在面对挑战的同时能够寻求发展机遇。本文分析了中小型企业在债务融资上的挑战，并提出相应的对策，旨在促进中小企业健康发展。

[关键词]中小型企业;债务融资;金融体系

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.04.055

[中图分类号]F275;F276.3[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2019）04-0-02

0     引 言

企业的经营发展会受到诸多因素的影响。金融市场体制建设并非易事，经济主体在金融市场上受到资金流入流出的限制，阻碍了中小型企业经营者对外投资和吸引外商投资，迫使经济市场进行调整改革。由于生产力飞速发展引起消费等方面的变化，促使经济活动向外拓展贸易活动。因此，企业要在诸多经济因素产生冲突时寻找根本性的解决办法。

1     中小型企业的发展现状

1.1   中小型企业的主体地位

市场上的中小企业规模并不大，主体存在感不强。但是，综合最新数据并站在市场全面发展的视角看，中小企业的发展是中国市场发展的主要力量，无论是GDP的贡献值，还是国家税收的占比，中小企业的发展都能够代表很大一部分群体。目前，中国的实体经济大部分都是中小企业。因此，相关部门应该慎重对待中小企业债务融资难的问题，跟踪中小企业债务融资的进程，分析其主要功能和服务对象，要分清债务融资和其他信贷的区别，决不能与一般信贷问题混为一谈，更不能盲目照搬以往的解决理念及解决方案。此外，企业要认识到债务融资是一个主体，是一个完整的体系，在功能上是独立的，需要进行详细分析。

1.2   中小型企业的融资需要

由于很多中小企业没有上市，在需要资金进行生产经营周转时，不得不进行融资。但是，企业内部筹资力度小，如果本身的留存收益不高，企业只能进行外部筹资融资。由于中小企业没有上市，无法通过发行股票进行筹资，可以选择的筹资渠道只有债务融资。企业通过债务融资，用长期或者短期借款帮助企业生产经营周转，从而能够推动企业实现可持续发展。如果企业想要保持一个稳定的发展速率，就必须要有资金来源，同时，企业想要提升发展实力，就一定要和客户保持良好和谐的关系。在激烈的市场竞争中，企业只有通过不断学习，与时俱进，才能满足现代经济发展的新要求，才能在市场竞争中立于不败之地。

2     中小企业融资面临的问题

2.1   金融融资体制不完善

我国金融融资的经济发展起点低，相关配套产业的发展参差不齐，长此以往，将会影响企业的经营发展。回顾近几十年中国经济的发展状况，受早期经济战略的影响，一部分地区成为新时代优先发展的对象，不仅拥有国家政策的大力帮扶，还有支持经济建设的诸多群体。同时，国家在此背景下又划分重点行业进行帮扶，对市场秩序、金融秩序进行配套建设。但中小型企业还是面临很多难题，其中最为明显的就是第一产业发展缓慢，专业性和机械化生产意识不足，导致农业在市场产业化发展方面存在很大的劣势，经常在市场贸易活动中处于被动地位，无法真正发挥企业的作用。究其原因是企业在经营实力和运营销售能力上还有很大的提升空间。此外，一些新型产业发展也受到阻碍。由于新型产品需要投入研发资金和大量的啟动资金，但是由于规模和企业实力不够强等问题，导致在内部融资方式很难满足企业的资金需求，再加上金融体制的限制，企业很难从银行借到大量资金。上述问题无论对企业本身还是市场长远发展来说都是一种阻碍，解决这些问题迫在眉睫。

2.2   中小企业债券融资渠道少

中小型企业债务融资难是一个普遍的市场现象，债务融资问题追根究底还是融资手段少、融资渠道少等原因造成的。由于中小型企业的特殊性，其发展规模较小，企业的实力和资本并不雄厚，再加上中小型企业在发展过程中需要大量的资金投入，如果自身不能进行内部融资，就需要借助外部力量。最常用的融资手段莫过于银行借款，但银行借款需要进行风险资格确认和物权抵押。一方面，大部分中小型企业在资本上可能没有充足的固定资产抵押物，另一方面，需要进行债务融资的企业不止一家，在贷款需求众多但自身实力没有很大优势时，银行贷款就变成了一个空口承诺，因此，实际上可以通过银行借款达到融资目的中小企业只是很小一部分。其实，这也是市场选择的结果，毕竟市场上还有很多大型企业在经营过程中也需要进行债务融资，从银行的角度看，大型企业的贷款回收率比中小型企业的贷款回收率高，经营风险更小，破产倒闭造成损失的风险性也比很多中小型企业小，从而进一步加深了中小企业的融资困难。

2.3   中小企业遭受金融排斥

我国中小企业顺应了时代发展，虽然在债务融资方面的经验少，但是需求量很大。在此背景下，很多未被列入重点产业区域的行业会被金融市场排斥，错失发展机会。此外，中小企业对第一产业和第三产业的参与度不高，尤其是第一产业。尽管中国是一个农业大国，但是农民的收入一般情况下都是较低的，远远无法和第二产业相比。回顾近几年的发展历程，农业基本上是作为牺牲品对第二产业进行帮扶，农民的农产品价格在很大程度上会受到政府的限制，尽管在市场上流通却不能完全按照市场价值的作用规律进行买卖交易，农业成为金融排斥的对象，该历史遗留问题在短期时间内无法彻底解决。

3     针对中小型企业债务融资问题的解决措施

3.1   国家政策提供支持

中小型企业的债务融资问题是一个由来已久的问题，国家在进行宏观调控的过程中开始重视该问题，在政策条例和税收法规的制定上都进行优惠帮扶。近几年，我国政府出台了很多支持中小型企业发展的政策，鼓励大众创业、万众创新，提升经济市场的活力。同时，针对中小型企业债务融资需求难的问题，政府也提供了帮助，通过调整国家银行的贷款利率、调整银行对中小型企业的贷款额度等措施，积极解决中小型企业的融资问题。此外，政府在很多地区建立了技术开发区以及创业发展区，目的在于支持中小型企业的生存与发展。在税收政策上最为明显的就是近几年的“营改增”政策，尽管该政策是一个针对所有市场主体进行的政策改变，但是最大的受益者还是中小型企业。“营改增”政策降低了中小企业的经营成本，减小了经营压力。在此背景下，一方面，国家要针对中小企业的融资难问题，及时制定一些帮扶政策，另一方面，中小企业一定要时刻关注国家政策的动向，顺应国家要求、顺应时代潮流，与时俱进地进行生产经营，从而获取更多的经营利润，推动中小企业实现繁荣发展。

3.2    完善市场体系

债务融资制度的产生和服务对象是一体的。金融融资体系是企业债务融资的行为准则，建立和维护都要基于经济市场的要求，目的是促进企业经济快速增长。为了建立完善的金融融资体系，政府要鼓励贸易主体增强制度意识、法律意识，在遵守规则的同时也要维护自身权益，实现真正的公平。没有规矩不成方圆，贸易如果没有制度约束也就谈不上公平和效率，也就无法真正体现经济活动中的贸易概念，从而也不存在所谓的经济交换。因此，相关部门一定要建立健全中小企业融资的法律法规。同时，针对企业发展过程中出现的问题，相关部门就应该明确贸易规则，鼓励更多的经济主体将流动资金注入企业债务融资市场，从而给市場经济增添新活力，使市场经济稳定发展。这要求贸易体系结构做出改变，维护帮扶贸易体系制度下的主体成长，为金融融资发展提供更大的支持。从近几年中国企业债务融资量不断攀升可以看出，中国企业债务融资的发展策略是有效的，是符合市场实际情况的，要不断根据时代发展进行新制度维护建设。

4     结 语

中小企业融资问题是一个世界性难题，也是一个长久性课题。改革开放30年来，中小企业已经在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是我国中小企业发展的最大障碍。因此，中小企业要积极应对融资问题，在债务融资时一定要考虑各方面的经济要素，从而推动中小企业实现可持续发展。

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