区块链技术对供应链金融模式的改造

李斌

【摘 要】利用区块链技术为各参与方建立信息共享的平台，使得整个供应链中的企业能够共同运作。并且利用智能合约技术使得资金在各供应链企业之间按计划结算，使得资金流转得以顺利进行。通过区块链技术的可追溯性确定原材料及在产品的流转信息，最终实现信息流、资金流、物流的融合，实现整个供应链生产过程的无缝连接，进而提高效率。

【关键词】区块链;供应链金融;智能合约

【Keywords】 block chain; supply chain finance; intelligent contract

【中图分类号】F832                                          【文献标志码】A                                            【文章编号】1673-1069（2019）01-0070-02

1 引言

随着比特币价格的大涨大落，作为其基础的区块链技术，也开始蓬勃的发展起来。在供应链金融领域应用区块链技术可以解决其固有的问题，并对其安全性有极大的促进作用。

2007年10月5日，国务院办公厅发布“国务院办公厅关于积极推进供应链创新和应用的指导意见”。建议开发在线应收账款融资等供应链金融模型，拓宽小微企业融资渠道，将热钱引入实体经济。

作为一种新兴的技术，区块链还处于发展阶段，目前各企业联盟都在开发各种底层技术，面向用户的应用程序还未发布，但是其去中心化、可靠性及溯源性等特性，在供应链金融方面，具有广泛的应用前景。

2 供应链金融理论

供应链金融是指银行依靠核心公司的信贷为供应链中的核心公司及其供应商提供融资的过程。依据采购、运营、销售阶段的不同，又分为三种模式[1]。

2.1 预付账款融资模式

在上游核心企业承诺回购的前提下，下游企业通过购销合同向金融企业申请仓单质押贷款，以支付核心企业的款项。这样，极大缓解了下游企业的资金压力。由于有核心企业的销售合同，对银行机构来说，也降低了信用风险。

2.2 存货融资模式

存货融资模式指企业作为质押对象以金融机构融资的过程。此情况下，金融企业会与核心企业签订抵押物回购协议，当下游企业违约时，由核心企业偿还融资款并对抵押物进行回购。

2.3 应收账款融资

应收账款融资指企业从核心企业应收账款中获取资金到金融机构抵押的过程。由于核心企业的应收账款比较有保障，金融机构会以较低的成本向中小企业融资，对于其融资，起到便利的作用。

目前的问题是，由于需求的波动以及产品和技术生命周期的变化，供应链本身面临风险。供应链公司需求多种多样，而为其服务的金融企业无法提供灵活便捷的产品和服务，并且供应链企业可能存在虚假的贸易行为，使得供应链金融企业无法有效监控其生产及运营过程。而核心公司的信用额度只能达到他们的一级供应商，而二级及以上的供应商则无法获得信贷，这样资金流、物流和信息流不能相结合，供应链金融企业也无法提供优质服务。

3 区块链技术对供应链金融模式的改造

3.1 区块链与供应链金融的结合

区块链技术，也称为分布式分类账技术，使用密码术来确保其数据不被篡改，并且使用一致性算法来对新数据达成共识。其作用在于去中心化，解决陌生人之間的信任问题，降低信用成本。在具体应用方面，由于其在金融领域及物流追溯领域对现存技术的显著优势，将会极大地促进整个行业的发展。

目前，区块链在技术上分为三种类型，即公共链，联盟链和私有链。公共链是一个区块链，世界上任何人都可以阅读，任何人都可以发送交易，交易可以有效确认，任何人都可以参与共识过程。公有链是“完全去中心化”的，但是，无论是技术支撑还是对应到社会组织结构、商业模式还有很大差距。私有链只对单独的个人和实体开放，在商业模式上离实际的距离也比较远。联盟链指的是一个区块链，其中有几个机构参与管理。该数据仅允许系统内的不同机构读取，写入和发送交易，并一起记录交易数据。该联盟链的各方的数据只有自己和其授权的对象才能查询到数据，未获得授权的对象则不能获得数据，从而提升其安全性。

在整个供应链的企业之间，建立一个多方可信的平台，能把企业协同的边界延伸到企业之外，这样就跨越了之前传统的信任的边界，创造了一个新的形态，在这样一个供应链金融平台上，有金融企业、供应链企业、物流企业，有各种各样的资产，信用资产、托盘资产、票据等等，大家在上面可以自由流转，可以融资，最终形成了一个新的生态，更重要的是要做到三流合一。

3.2 物流过程

借助区块链技术，物流流程更加可靠。传统上，核心企业中有多级供应商，但只有一级供应商与它们相关联。这样，就无法把自身信用传递到之后的供应商身上。通过基于区块链的订购平台，电子运单将取代纸质运单，电子签名将取代手工签名。通过区块链技术，它是分布式的，加密的，不可篡改的，以确保运单上数据的真实性和安全性，做到“可信、安全、增效、降本”[2]。具体操作就是对于从原料商到成品的每一个环节，都进行扫码，然后数据进入统一的平台。这样，核心企业就可以对每一个成品进行溯源至每一个供应商，这样，就保证了供应链的真实准确性。只有这样，供应链金融企业才能确保每一个环节数据的真实可信性，就可以最大程度地规避风险，对于供应链企业的资金供给才有保证。

3.3 资金流过程

借助区块链技术，资本流程更简单，更高效。供应商和供应商之间的协议的解决不能自动完成，使用智能合约来支持银行支付渠道，自动化支付结算，并通过智能合约解决贷后问题。例如，如果核心企业向第一级供应商支付1000万，第一级供应商自动提供第二级200万，第二级自动提供第三级50万，第三级自动给出，这样通过对接银行支付渠道，可以巩固链上的企业资金清算路径，有效控制违约风险。在确保债权人登记链的流通的同时，还必须强制追踪账户资金。所以通过这个机制，最终打造的就是一个可信资产流通的通道。就目前来讲，资金流的结算并没有通过区块链的系统来完成，还是通过传统的银行系统来完成的。

3.4 信息流过程

采用区块链技术，信息流程更加真实有效。传统上，由于索赔的不可穿透性，应收账款不能拆分。当核心企业对其供应商有应收账款的时候，此应收账款对于其下一级供应商是无法流通下去的，即二级供应商以外的企业，其对其下一级供应商的应收账款无法得到核心企业的信用保证，对于银行来说，发放抵押贷款就没有信用保证，因为不同的开票主体代表着不同的应收账款信用。当通过区块链技术进行改造之后，由于所有的信息都汇集在区块链的平台上，每个人的私钥通过密码学体系保证了资产的绝对安全性，所以在区块链上，流转信息不需要多次确权。这样在拆分流转的过程中也不会出现错误，并且由于此时信息流，如合同、各种存单存证都记录在区块链上，所以是真实的。而资产流，如应收账款等到区块链以后，区块链在应用了智能合约技术以后能保证其之后的流转过程是真实的。所以通过这两个机制，各级供应商都能分享核心供应商的信用，不仅能够得到融资额的增加，每个企业获得的资金成本也大为降低，最终打出可信的数据通道和可信的资产流通通道。

3.5 隐私控制

如果应用联盟链，那么就可以解决最核心的隐私安全问题，这也是企业应用考虑的重点。由于这个区块链平台拥有了所有的数据，那么隐私权限就变得格外重要。因为企业的数据是需要保密的，不是所有的数据都是共享的，那么，就沒有人往平台上面输入数据。对于银行来说，由于其是应收账款质押的接收方，对于三流的数据要尽可能了解详实，所以其权限最大，可以看到整个供应链上面的全部信息。对于厂商来说，其可以看到物流和上下游供应链的数据。

4 结论

本文的创新之处在于从资金流、物流和供应链金融信息流三个方面探讨区块链的应用，以及其运营模式应该如何得以改进及最终效果，并提出了相应的解决方案，具有一定的现实意义。但是本文也有诸多不足，首先，由于缺乏数据支撑，该模型只具有理论上的可能。其次，由于区块链技术还属于初期发展当中，联盟链也不太成熟，所以缺少一些实际的案例来支撑构想。最后，本文所提到的模型，是否符合主流商业模式，还需要等待市场的检验。

【参考文献】

【1】毕家新，供应链金融：出现动因、运作模式及风险防范[J].华北金融， 2010（03）：20-23.

【2】高颖.区块链对供应链金融的发展探究[J]. 现代经济信息，2017（03）：55.