现代市场经济中的金融资本探析

李旎

摘要：现代市场经济的核心是金融，在现代市场经济发展中金融资本发挥着重要的作用。金融资本与金融体系对于全球经济的发展具有非常重要的影响。但是，对金融资本不能科学的管理，金融资本对经济同样会造成不利的影响。首先，对金融资本进行概述;然后，对现代市场经济中金融资本的新特征进行分析，最后，详细论述了现代市场经济中金融资本完善的对策。

关键词：现代市场经济;金融资本;对策

现代经济的核心是金融。现代市场的经济运行过程中，金融资本与金融体系的作用非常重要，对经济发展具有极大的促进作用。金融资产增长的速度在20世纪90年代之后比经济增长速度快的多，众多学者认识到金融发展背离了实体经济。金融资本不能被科学的管理，对经济有可能造成不利影响。因此，对现代市场经济中的金融资本进行探析意义重大。

一、金融资本概述

作为一类特殊资本的金融资本，学术界对其内涵与外延尚没有统一的界定。学者希法亭认为，银行的资本中增加的部分被银行产业固定，由此，很大程度上银行可以看做是资本家。因此，金融资本就是通过上述途径向产业资本进行转化的银行资本，即银行资本中以货币形式表现的部分。对于现代市场经济而言，金融机构和非金融企业并没有完全融合，支配企业的情况不多，通常是金融机构可以支配的资本绝大部分向非金融企业中分散。所以，金融资本可以认为是金融资产，就是经济中各个部门具有的基于货币价值形式存在的资产，这一概念是和实物资产相对的。

二、现代市场经济中金融资本新特征分析

经济发展在步入到完全信用货币制度时期，金融资本尽管具有先导性的作用，然而，一旦对金融资本管理不当，金融资本具有积极和消极两方面的影响。一方面，金融资本对于现代经济来说，能够促进经济的发展，起着先导性的作用。本位制货币体系在现阶段已经解体，金属货币流通已经被终结，黄金储备受到信用货币的约束也已经消失，当生产潜力允许时，在经济生活中先于生产出现，对经济发展起到带动作用。对于完全信用货币制度而言，技术对货币供给没有限制，金融服务创新、金融产品的创新等越来越多，使经济货币化程度、经济金融化程度不断的提高，实体经济从金融资本获得的金融资源庞大，无疑使实体资本的积累以及经济的发展得到促进。另一方面，当对金融资本不能科学合理的进行管理时，金融资本起着消极作用。一是经济风险、经济危机导致的破坏性等随着金融资本的增长而增长。当前经济处于全球化背景，金融风险会快速的在各个国家传递。金融资本的全球性使其在对收益追逐、对风险规避过程中，全球金融体系系统性的风险增加;二是金融资本地位不断提高加强了对实体经济的控制。金融资本以收益高、风险低作为导向，具有短视性，不能充分甄别潜在的优势产业，当缺乏合理政策的引导，金融资本通常不能向潜在的优势产业自动流入，对于经济发展以及产业机构的升级等存在不良影响。三是金融资本的发展对于收入不平等起到了促进的作用。金融部门规模与比例不断提高，金融资本收益比非金融企业资本收益率高，造成金融资本的控制者收入增加过快，加大了社会收入的差距。

三、现代市场经济中金融资本完善的对策

第一、经济发展方式的转变，投资配置效率的提高。首先，实现创新驱动经济的发展。对创新给以鼓励，积极地建立对创新具有激励作用的机制，保护好创新者的有关权益。比如，应该加大对于知识产品的保护，政府加大对于创新的补贴力度，企业加强和研究结构之间的合作等。同时，政府为创新提供政策支持。对于企业科研投入加大加计扣除税减的力度，对于企业经营的审批应该减少手续，政府的相关部门提升服务企业的能力，对于企业科研项目进行人性化的管理，减少行政约束，从而提升科研的自由度。作为科技创新的关键，人才的培养必须给以重视，建立人才培养机制，促进创新的持续发展。科技创新的推广应用给以强化，使科技进步溢出效应得到充分的发挥。其次，由投资驱动经济发展向创新驱动经济发展转变。对投资总量进行约束，对投资结构进行调整，使投资的有效性提高。政府的刺激性投资减少，向国民经济重点领域投入有限投资。

第二、对实体经济发展给以重视，使产业资本收益增加。作为为社会创造财富的产业，工业、农业以及服务业等对于金融业不能过度的依赖，不但重视实体经济的发展，同时要重视非金融产业的发展。过度的金融资本的积累对于经济的发展是不利的，针对经济持续疲软的情况，尽管货币政策宽松可以对信贷进行释放，对金融资本的增长具有一定成绩作用，然而对于企业融资难问题并不能有效解决。事实上，对于金融资本流入到实体经济进行引导能够有效抑制经济的下滑。政府基于财政政策、货币政策以及产业政策等，对类别不同的资本收益进行调整，相对降低金融资本的收益率，另外，降低企业的融资成本，尤其是降低非银行金融机构的成本，降低股权融资成本等，对影子银行、互联网金融等高利率进行抑制，使企业收益。基于行政管理的改革与有关政策的完善，提高企业活力与盈利能力。通過产业资本回报率的提高，对更多外部资金进行吸引，使企业内源资本积累得到激发。

第三、资本市场融资功能提高，对长期理性投资者进行重点培养。资本市场价格的波动对于金融部门高盈利性具有支持作用。非常规的市场操作，比如场外配资、伞形信托等使信贷资金向股市流动，尽管使金融机构的收益提高，但是对于实体经济的发展起到了阻碍作用。直接融资比例的提高对于经济增长有利。就中国股票市场而言，政府需要对股票市场融资功能提升，对理性的长期投资者进行培养。股票市场根本功能是为企业提供融资。为了对实体经济发展起到促进作用，使实体经济高杠杆问题得到化解，需要使资本市场融资功能不断提高。股票是一种投资方式，被投资企业对于股利进行定期的分配是股票收益的主要来源，因为股票市场有流动性，所以及时变现可以实现，股票投资者可以获取价差受益。然而，通过短期股票价格与价值偏离实现获取股票的收益，不是股票投资者对于盈利进行追求的方式。对于股票市场而言，理性投资者投资理念健康，投资心态良好。对理性投资者进行培养对于金融市场的稳定有利，并且对于金融市场融资与投资作用的发挥有利。

第四、对民营银行的发展进行鼓励与引导，构建多层次的银行体系。银行业的垄断地位通过银行业结构进行体现，银行业决定着实体经济的服务的效率。中国银行业一直以来进入的门槛比较高，导致民营资本进入银行业受到限制，使银行业的收益率高但是效率低。基于银行业结构角度，对民营银行的发展给以鼓励，使银行业竞争力提高，从而有助于银行业提升自身的服务质量。为了使金融安全得到保障，一方面对金融银行业的民营资本进行鼓励，另一方面，对其进行积极的引导，对其经营与风险管理进行指导。通过多层次银行体系的建立使银行业垄断得到缓解。银行业需要不断的多元化层次，构建的多层次银行体系需要满足不同规模、不同风险偏好以及不同专业领域等的需求。同时，改善银行业的结构，增加小规模的银行的数量，减少银行之间的并购，尽可能的避免银行垄断现象的发生，从而实现银行业的有效竞争，使银行业效率提高，确保多层次利率体系的形成，确保市场在资源配置中的作用得到充分的发挥。

参考文献：

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[3]彭俞超，张雷声.论利率市场化与金融体系完善[J].山东 会科学，2015（02）.

（作者单位：郑州市植物园）