区块链技术在财务管理领域的应用

刘东方 粟恒

【摘要】区块链是现代数据库技术、现代密码学、网络管理激励机制共同作用的集成信息技术，以其不可逆、去中心化、点对点交易等特点被全球高度关注。在传统的财务管理活动中，普遍存在信息易失真、交易成本高等问题，而利用区块链技术的独特优势，可以有效地解决相关问题。但与此同时，区块链技术仍然存在容量不足、隐私风险大等弊端，未来应用还需在当前实践中不断升级优化。

【关键词】区块链；财务管理；共识机制；智慧合约

【中图分类号】F275

随着数据库技术、ERP系统等日益成熟，财务管理活动愈加智能化，但这些技术本身也带来了诸多不可避免的问题。比如数据库技术依赖于多台计算机进行操作和维护，技术本身不可避免不同计算机同时进行多个修改时可能发生的冲突。但若将区块链技术纳入其中，不仅可以避免该种冲突，还能够创建自我执行合约，确保其存储在总账、分类账中数据的安全性、机密性和完整性。区块链技术起初只是比特币背后的技术架构，但近年来在各行各业都可谓引起了“轩然大波”，同样不可小觑区块链技术在财务管理领域的应用。

一、区块链技术的基本理论

（一）区块链的基本概念

区块链是一个由不同节点共同参与的分布式数据库系统，它由一串按照密码学方法产生的区块组成，再对每一个区块数据信息都自动加盖时间戳，从创始区块开始链接到当前区域，从而形成区块链。正因为这样特殊的工作原理，区块链具有去中心化、不可逆、不可篡改等互联网与ERP系统都不具备的特点，在财务管理领域中有着深层研究并应用的价值。

（二）区块链的核心技术

1.时间戳机制

区块链下的任何一个节点若想获得記账权，在连接区块时需要在区块头中（每个区块由区块头和区块体组成）加盖时间戳，用于记录当前区块数据的录入时间，形成一个时间递增的链条，使得数据可以被追溯，历史重现成为可能。

2.共识机制

一般来说，“民主”与“集权”不能兼得。中心化的集权管理容易达成共识，而越分散的结构越不能达成统一的定论。共识机制能做到在去中心化的情况下，在互相没有信任基础的个体之间，就交易的流程、合法性等达成共识，极大地降低交易费用以及信任成本。

3.智慧合约

智慧合约的实质是一段涉及资产与交易的编码，只有区块链作为载体时，它才能发挥自身价值。作为一种嵌入式程序化合约，可以内置在任何区块链交易、数据、有形或无形资产上，形成可编程控制的软件定义系统。

二、传统财务管理活动中所面临的问题

常规的财务管理活动包括资金的筹集、投资决策以及企业内部资本的运营管理等，达到扩大企业市场份额、增加现金净流量和利润，实现股东财富最大化等目标。目前，全球会计人才市场对于高端管理人员都非常短缺，而底层普通劳动力供过于求，尤其我国最为严峻。很多机械般的人工运转以及存在的广大“中介”很大程度提高了财务管理活动运行的成本，能够真正做好财务管理的企业并不多。

（一）数据可被篡改，会计信息易失真

传统的会计核算涉及大量人工处理，受主观意识控制较多，数据极易被人为篡改，导致会计信息失真，虚增利润从而误导投资者。每年都有层出不穷的上市公司因财务造假而被证监会开展立案调查。比如在2018年证监会公布处罚的多起财务造假的案例中，昆明机床（00300. HK）虚构合同、发货单、运输协议等单据，通过虚构交易的方式来虚计收入，连续造假2013—2015三年利润，使得2013年利润总额扭亏为盈，避免ST。昆明机床（00300.HK）只是上市公司会计信息造假中的沧海一粟，类似虚增当期利润使得公司扭亏为盈去ST的企业不胜枚举，严重影响到了信息使用者的决策判断及财务管理活动的正常进行。造假现象频繁发生不仅与会计人员道德缺失有关，更为重要的是数据没有被“程序化”，造假不能被及时指出纠正，缺少客观的账务处理体系。

（二）信息不对称，交易成本高

由于市场经济交易并非一个公开全透明的系统，各类人员站在自身的角度与利益出发，对信息的了解与掌握程度有较大差异，即“信息不对称”。在信息不对称的财务管理市场中，企业管理者比投资者更多地了解企业的全部经济信息，因此在与投资者的对弈中处于优势地位，而信息贫乏的一方为了达到目的也都愿意额外支付其他费用，这些额外费用又定义为“交易成本”。在传统财务管理中的筹投资活动中，交易成本通常包括中介费用、执行成本、协商与决策成本、信息搜查成本等。据估计，美国两大证券交易所每年需清算和结算的费用高达650～850亿美元，巨额的交易成本不仅会额外花资金，还使得交易程序变得更为复杂，经办流程琐碎，资金效率降低。

（三）存在信任成本，跨境清算支付周期长

随着全球经济一体化，国际财务管理的发展日益成熟，现代支付手段基本趋于电子支付，但还是不可避免跨境支付诈骗行为频繁地出现，随之而来的是跨境资金风险以及其他商业法律风险，交易双方往往需要耗费时间金钱等去获得彼此间信任，因而不可避免地会存在“信任成本”。也正因为信任成本的存在，为了防止支付诈骗行为，跨境清算支付往往涉及多个结算主体。据了解，汇款需要3～7天的结算时间，股票交易需要2～3天的结算时间，而银行贷款交易的结算平均需要23天，涉及中间主体数量多，运行复杂，以跨境电商贸易为例。它的结算运行不仅要求买卖双方必须有牢固可靠的跨境电商服务平台为桥梁，还需要其找到各自的物流运输中介。同时，跨境电商平台的服务又建立于第三方支付机构与海关的联系之上，后者又需与合作银行发生业务往来，整个过程琐碎复杂，资金流、信息流以及物流都经历多次流转，详细见图1。

三、区块链技术在财务管理领域应用的现状

迄今为止，财务管理领域已在一定程度上开始了与区块链技术的融合，解决了以上提出的传统模式下财务管理存在的问题。

（一）时间戳机制——数据不可篡改，保证财务数据真实性

有效的区块链系统中，每条数据都会被印上时间戳并打包储存在区块链上，区块链上的每一条资料都可根据时间戳进行追踪，并且永远不会被删除，时间戳机制的应用提供了有效的数据确认与追溯机制。目前时间戳机制在股权众筹领域应用中得到了充分体现。2015年美国纳斯达克证券交易所推出私人股权区块链平台Nasdaq Linq，尝试将区块链技术运用到公司股权登记中，并于当年完成首次交易。Linq平台展示给广大投资者的最显著画面是一个基于区块链技术的交互式股权时间轴，上面可以清楚地显示每个交易者资产的现价、类型、持股数量、历史走势等信息，这些信息记录在全网的账本，投资者可以借助平台实时观测到这些对于他来说“最有价值”信息的变化，且数据客观真实有效，不必担心其真伪。目前区块链技术将这一切进行了数字化管理，充分发挥了时间戳机制的价值，使股权登记管理易于跟踪，数据安全透明保证不被篡改，高效安全记录了公司股权及历史变更。

（二）共识机制——去中心化点对点交易，降低财务运作成本

基于区块链技术共识机制可以实现数据的实时监控，企业经营活动中发生的每一笔 数据都将被实时传输、验证并储存到区块链上。企业财务部门可以建立实时财务系统，通过标准化的数据传输接口，与交易单位的数据处理系统相互关联，实时获取交易单位的相关数据，实现数据的点对点接交接。目前有一个位于洛杉矶的初创企业Verisart正将区块链技术与标准的博物馆元数据组合在一起，以创建一个为艺术品和收藏品而设的公共数据库。这个世界账本将会为世界范圍内的艺术家、收藏家、管理员、艺术品鉴定师及保险公司之间提供去中心的点对点服务。由区块链下的共识机制作为技术支持，这个公共数据库可以促进信任的形成和流动性的增强，其创始人也公开表明：“每年670亿美元价值的艺术品市场开始转向私下售卖（点对点）和在线交易”。一般来说，通过公开竞拍方式，拍卖成功后拍卖公司会收取藏家10%左右的佣金。而现在基于区块链技术，Verisart推动艺术品转向私下点对点交易后，每年可以节省近70亿美元的中间费用，极大降低了财务运作成本。

区块链的核心特点之一就是去中心化的分布式记账，通过网络节点来交易，使得区块链技术能实现新形式的点对点融投资。在企业每一个不同的发展阶段，它都能将各利益相关者匹配起来——如投资者、企业所有人及创业人员，不再需要很高的信任成本、签约成本，通过共识机制可以使得交易双方就合约的流程、合法性等达成共识，减少了资金流转次数，提升了财务管理活动中数据记录与资金支付效率。

（三）智慧合约机制——去信任成本，加速跨境结算

基于区块链技术的智慧合约，不依赖于第三方自动执行双方协议承诺的条款，具有预先设定后的不变性和加密安全性，从规避违约风险和操作风险的角度较好地解决了参与方的信任问题。近期最热最火的由区块链技术支撑的项目莫过于Facebook Libra。 Libra作为一种由国际互联网巨头共同推出的支付手段，与我国成熟的移动支付——微信、支付宝之间的最大不同在于它不需要中介结算机构，少了银行体系，加速了跨境结算，同时由智慧合约机制自动生成程序完成结算，避免了传统模式下的支付诈骗行为，不必再耗费大量时间金钱等获得相互间信任，免去了信任成本。

区块链技术中智慧合约机制能够自动执行合约的条款且不发生违约，能减少因恶意行为或意外带来的争议，并减少对可信任的第三方中介的依赖。同时，结算可以实时发生：收、汇款双方直接通过区块链账本取得联系，账本又与网络接口相通，几分钟之内就可完成电子支付手段下跨境结算时数十个工作日才能完成的工作量，详细可见图2。这样一来，合约执行过程中所必须花费的监视、执行和结算成本将会极大地降低，极大地减轻了财务管理活动中的后续工作压力及成本。

四、区块链技术应用目前面临的挑战

区块链独有的去中心化分布式记账特点迎合财务管理变革趋势，能确保数据真实性、去交易费用信任成本等优势，但区块链作为一项目前为止还不被众人熟知的技术，即使是在很多领域中已经得到了很好应用，发挥了核心优势，但仍存在很多弊端。将新技术与传统基础设施相结合是一项艰巨的任务，面临着诸多挑战。

（一）容纳空间有限

由于区块链本身是一个去中心化分布式的共享账簿，处于默认状态的数据一直在囤积，同时又不可轻易被删除。随着交易规模扩大，数据会一直堆积延伸至房顶的椽木，那就意味着区块链技术必须不断成熟深化，才能储存一个无限大的数据。例如，区块链技术在股权登记管理领域应用中，信息量的不断堆积对区块链技术提出了更严格的要求，只有当区块链技术具备一个无限大的储存空间时，才能够满足股权众筹领域的完全融合，从而区块链在技术上将面临巨大的压力及挑战。

（二）安全隐私风险加大

通常来说，数据处于分散凌乱态时基本不会存在安全隐私问题，因为每个人都是平等机会接触到它，不存在隐私与泄露。数据处理能力越强大，随之而来的是安全隐私风险也会不断加大。另一方面，由于区块链相对于传统支付方式的优势便是低廉的交易成本，而交易费用实质上是交易验证的边际成本，如果缺乏对基础区块技术挖掘者的激励交易费，那么网络算力便会下降，随之而来的网络安全性也会降低。目前，大多数有银行账户的企业或个人并不习惯将资产保存到其他设备中，当出现账目错误、丢失钱包或支票簿时，更多还是依赖银行或是信用卡公司。如果区块链技术不能提供更高程度自由——更好的隐私保护、更强的安全性以及无须受到第三方成本结构及系统损坏的影响，对于多数习惯信任银行等中介的企业来说，区块链并非一个更优选择。因而，区块链技术要如何在实际应用中解决安全隐私问题是它发展路程上的难题之一。

（三）缺少“容错机制”

容错机制指的是能够控制在一定范围内的一种允许或包容犯错情况发生的机制。区块链技术将我们带入了一个由不可更改的交易以及不可撤销的智能合约所构成的世界中，合约决定一旦做出，任何人无法偏离这些规则。不管在自动执行过程中，各方的意愿如何，事后都不可追索，这意味着没有为人类预留出任何空间，缺少“容错机制”。例如Libra——支付速度之快手段之便捷，没有留出任何撤回的可能性，一旦支付，就会出现“合同已经自动执行，你无法选择违约”。此种模式下，财务管理者做出决策的风险无形之中加大，不可撤销的属性对管理者的能力要求愈加严格苛刻，导致区块链技术对于财务管理活动的适用性减弱，在财务管理领域的实际应用还面临巨大挑战。

五、区块链技术应用展望

尽管区块链技术应用还面临一定的挑战和局限，其积极意义和未来发展潜力都有待时间的考量，但它特有的去中心化、分布式记账、共识机制智慧合约等特点，已经能解决传统模式下财务管理活动面临的许多问题，未来也会应用于财务管理中的更多方面。

（一）区块链技术在预测市场中的应用

在传统的预测市场中，事件结果往往是由最终决策者定夺，这意味着预测结果可能有失偏颇，甚至被蓄意操纵。因而打造一个完全去中心化、开源的预测市场平台，是预测市场发展的大势所趋，这与区块链的基本理念不谋而合。区块链技术的去中心化可以打破传统预测团队模式，全体参与者处于平等地位，都可以针对事件结果发布报告并将其发布在区块链上。任何参与者都可以独立地发表意见，不再依赖于决策者的认可。参与者更多的预测市场意味着更多的群体智慧汇集，最终会带来准确度更高的预测结果。

（二）区块链技术在非资产交易中的应用

基于对现有区块链技术的分析，结合我国银行业发展的实际情况，目前银行业务中的非资产交易领域十分具有探索价值。以抵押品的管理为例，利用区块链技术，可以使抵押品的所有权以及交易记录均分布记录在各家机构中，解决现有抵押品的管理和所有权转化过程中的成本及效率问题。再如信息体系，引入区块链技术后便无需专门的征信机构来采集并保存信用信息了，区块链分布式征信体系具有公开、公正、无法篡改的优势。因而未来在非资产交易方面，区块链技术将释放更多智慧，带来创新潜力爆发。

五、总结

区块链的技术特点符合财务管理活动变革趋势，它是”程序化”的，保证数据真实可靠；它是分布式的，实现了点对点、多中心的组织结构；它是数字化的，构造了无中介又可自动履行的业务模式。虽然区塊链技术大多数的应用案例都还处于测试阶段，且区块链本身也面临诸多挑战，但这些问题的解决都还需要时间，在财务管理领域的具体应用也还需要在实践中不断探讨、优化，相信区块链技术在未来可以释放更多智慧，革新行业格局。

主要参考文献：

[1]Tapscott.D&Tapscott.A.Blockchain Revolution[M]. Canada：CITIC Press，2016：56-65.

[2]Swann，M.Blockchain：New Economic Blueprint Guide[M]USA：OReilly，2016：66-67.

[3]张健.区块链定义未来金融与经济新格局[M].北京：机械工业出版社，2017：48-51.

[4]吕雯.区块链将如何重新定义世界[M].北京：机械工业出版社，2016：21-30.

[5]井底望天.区块链与大数据打造智能经济[M].北京：人民邮政出版社，2017：223-225.

[6]刘永键.章新蓉.区块链技术在财务领域的应用[J].商业会计，2019（5）：125-126.

[7]吴勇.周才力.基于区块链技术的审计模式变革研究[J].中国学术期刊，2019（3）：84-90.