公司良治，“三靠”一个都不能少

□ 中国人民大学法学院教授 刘俊海

十九届四中全会就全面推进国家治理现代化作出了全面部署，并强调“深化国有企业改革，完善中国特色现代企业制度”“健全以职工代表大会为基本形式的企事业单位民主管理制度，探索企业职工参与管理的有效方式，保障职工群众的知情权、参与权、表达权、监督权，维护职工合法权益”。

公司是市场经济的核心细胞与核心商事主体，是就业增加、经济增长、科学创新、技术进步、财税增加、民富国强、社会和谐的发动机，是“六稳”的压舱石。完善公司治理是推进国家治理现代化的重要微观基础。

有人认为，“公司治理是个筐，什么都往里装”。其实，公司治理特指确保公司管理层对股东和利益相关者诚信勤勉、促进公司基业长青、创造股东价值，并担当社会道义的哲学理念、制度安排和商业实践。公司治理也有良莠之别。

我国公司治理制度有后发优势。1993年公司法出台后，绝大多数公司普遍建立了股东会、董事会、监事会、董事长、总经理与独立董事等现代公司治理机构。我国公司治理机构数量非常齐备，超越了许多国家和地区。美国有独立董事，但无监事会；德国虽有监事会，但无独立董事。而我国上市公司既有独立董事，也有监事会。

遗憾的是，有名无实是我国公司治理的老大难问题。有机构未必有机能。控制股东、实际控制人与公司之间不透明、不公允的关联交易尚未得到根本遏制，高管的激励与约束机制同时疲软，信息披露不透明，中小股东权益保护存在短板。有的高管履职能力薄弱，相关会议缺乏记录，问责机制不畅通。有的股东会、董事会、监事会运作不规范。有些公司用印权限及范围无章可循。董事高管不忠诚、不勤勉的道德风险屡见不鲜，既包括明火执仗的侵占与挪用公司资金，也包括打着契约旗号的不公允的关联交易。

近年来，公司治理失灵案例层出不穷。中石油董事长蒋洁敏与华融资产管理公司董事长赖小民的落马，说明国有企业公司存在“仔卖爷田不心疼”的普遍现象；因毒奶粉事件而臭名昭著的三鹿公司的破产其实是公司治理的破产；长春生物制药董事长高俊芳入刑，则说明了疫苗行业的公司治理堪忧；安邦保险董事长吴小晖被判处职务侵占罪与集资诈骗罪，说明民营金融机构尚未成为自觉信仰与敬畏法治规则的贵族企业。

国民经济的质量最终取决于经济细胞的质量。公司治理水平的高低直接关系到股东的价值投资，关系到公司的竞争力，更关系到民族经济的竞争力。

完善公司治理，不能只靠好运气，好制度比好运气更靠谱。好制度既包括自上而下的外生法律规则，也包括自下而上的内生法律规则。前者如公司法；后者如公司章程与股东协议。有了好制度，好人不甘、不敢也不愿堕落，坏人干坏事很难得逞。即使偶尔得逞，也要承受惨痛的法律制裁。没有好制度，有些公司会陷入人存业兴、人亡企息的怪圈。

好人(包括伯乐与千里马)对公司良治很重要。好人越受褒奖、越受尊重、越得气场，好人就越来越多，坏人就越来越少，越来越孤立，最终被淘汰。好人与好制度相辅相成，若由好人落实好制度更是锦上添花。

大道无形。有形的好制度只约束一群人，而无形的好文化影响数千年。因此，公司治理，还要弘扬核心价值观，打造透明、诚信、创新、负责的公司治理文化与社会氛围。

一言以蔽之，公司良治既靠好制度，也靠好人和好文化。三样一个都不能少。