我国存款保险风险差别费率定价研究

王冠

[摘 要]本文首先介绍了当前流行的风险差别费率方法;其次设计了商业银行存款保险风险差别费率确定原则以及标准，并在此基础上列举15家商业银行进行了计算方法应用。

[关键词]存款保险;差别费率;金融风险

[中图分类号]F842.0 [文献标识码]A

风险差别费率定价制度是存款保险制度的核心，学术界在具体核算方法上未能达成共识，政府监管部门只是在《存款保险条例》中给出了原则性意见，2016年实施差别费率定价，但在风险评估方面处于初创阶段，因此对存款保险风险差别费率定价的研究将对我国金融风险监管具有重大意义。

1 风险差别费率方法介绍

当前国内外学术界探讨的方法有4种，分别是以美国CAMELS风险评级体系要素为基础衍生出的存款保险风险差别费率定价法、预期损失定价法、期权定价法以及与期权有关的衍生费率定价法、风险系数定价法。

以美国CAMELS风险评级体系要素为基础衍生出的存款保险风险差别费率定价法在世界范围内的政府存款保险公司中使用最广。美国、韩国、德国等国及中国台湾地区的存款保险费率风险等级法就是基于CAMELS体系中的资本充足率、市场风险、经营管理状况等6要素衍生出来的具体核算标准。但这些衍生CAMELS存款保险费率等级划分方法在各国实践中却出现了一些问题，实施起来较为复杂，增加了工作人员的负担以及财务成本。

预期损失定价法费率风险定价公式为：期望损失=违约期望概*风险敞口*违约损失率。在实务中一般利用评级分析法来确定违约期望率，但违约损失的确定方法一直存在爭议，准确性和可操作性差。孟伟曾对预期损失法、期权定价法进行过对比实证研究，发现采用预期损失定价法得出来的银行存款保险费率偏高，因此从商业银行角度来说，此方法的采用率极低。

期权定价法原理是将存款保险看成是银行资产总额的看跌期权，认为个体银行的存款保险费率=期权价格/该银行的负债总额。这种定价方法门槛高，需要使用个体银行的股票收益率数据，因此致使监管范围仅针对上市银行，排他性较强。并且单一使用股票收益率数据并不能准确衡量存款保险费率风险，准确性不足以及操作性差。

风险系数定价法是由我国学者李建强提出来的方法，其定量指标评分标准共有5项关键要素，每项要素都设定不同上下限并给出具体的得分标准并且还用此方法为10家银行进行具体的费率计算。此方法具有一定的可操作性，也较为简便，但准确性以及适应性有待考证。

2 存款保险费率定价的设计

以上方法均存在一些问题，因此本文基于中国国情以及可操作性、简便性原则设计我国存款保险差别费率定价方法，以便为完善我国的存款保险费率制度提供一些参考。

2.1 设计原则

2.1.1 科学性与激励性相结合

存款保险费率定价的科学性与激励性主要体现在对费率确定标准上，因此应充分考虑各类银行的规模、社会性质、内控水平，统一费率制度的一刀切做法不具有科学性与激励性。

2.1.2 充分考虑中国国情

本文认为，存款保险差别费率的设计应从宏观角度考虑整个银行体系的风险特点以及地域差异。一般说来，存款保险费率差别设计应重点针对国有商业银行，但实际情况是国有商业银行的内部控制、规模、风险管理水平较高，发生危机的概率极小，所以存款保险差别费率的设计应适当关注中小银行的风险，长尾风险效应不容忽视。另外据调查，东部地区、中部地区、西部地区因金融生态环境的差异而导致同一层次的银行面临的风险状况差别不小。

2.1.3 充分考虑国家战略与审慎监管相衔接

一般研究认为，中小银行的存款保险应制定与其自身水平相适应的较高的风险费率，但中小银行是国家实施乡村振兴战略、扶贫战略、普惠金融政策的中坚力量，对中小银行收取较高的存款保费，势必影响其自身的竞争力以及贷款总量，削弱其对中小工商企业和市民、农民的流动性供给，进而影响上述国家战略的有效实施，因此对中小银行的费率设计应谨慎进行。

2.2 银行风险等级与费率

根据上述费率设计原则，本文设计了如下标准，其中5项指标权重各为20%;5万亿存款规模以上的商业银行为第一等级的银行，0.8万亿存款规模以上的为第二等级的银行，0.8万亿存款规模以下的为第三等级。具体标准见表1。

根据表1可计算各等级总得分，各等级总得分=相应得分*权重。

适用费率=各等级总得分*各等级百分比，具体公式如下：

第一等级适用费率=总得分*0.01%;第二等级适用费率=总得分*0.015%;

第二等级适应费率=总得分*0.02%

2.3 可行性分析

2.3.1 简便易操作

相比于预期损失定价法、期权定价法，本文设计的风险差别费率标准不需要不连续的股票收益率数据，也不需要计算无法确定的期望损失率等指标，在精确度上有了很大改进，操作性强。相比于CAMELS风险费率评级衍生体系，本文简化了其中操作性差的部分，在同一等级内实行一刀切，在不同等级内又能体现风险差别费率的本质，原理简单并且便于监管机构实施。

2.3.2 更加注重普惠性质

本文设计的标准，对于风控能力相对较弱的中小银行来说，适用的风险差别费率尽管较一二等级的商业银行适用费率大，但三个等级之间的差距较小，有利于在保证公平的前提下激励商业银行之间的效率竞争，提高社会福利。

3 存款保险费率定价的应用

为检验本文设计的风险费率定价标准的可操作性及准确性，本文选取各等级五家银行进行计算，以2018年数据为例，计算结果如表2。

由表2计算结果可知，随着银行整体规模等级的降低，适用费率越来越高;同一等级内适用费率差别不大;普惠金融重点支持的中西部地区银行费率高，但与第二等级相比差别不是很大。这一结果与李建强学者的研究结论有差别但大体上相似，因此本文设计的风险费率衡量标准具有一定的可信度与精准度，可行性与操作性较强。

[参考文献]

[1] 孟伟.风险厘定费率制度下的中国存款保险定价[J].智库时代，2019（01）.

[2] 李建强，纪晓明.存款保险差别费率定价研究[J].长春金融高等专科学校学报，2018（06）.