企业现金流风险控制与管理探讨

杨杰

摘要：进入21世纪以来，虽然我国企业管理模式和理念也在逐渐朝现代化发展，但企业现行现金流管理模式依旧较为传统，主要集中于对资金收支、结余等基本情况的管理，相对缺乏风险管理意识。而随经济发展，企业规模和组织结构不断扩大，导致企业现金流管理受到诸多因素的影响，管理流程较为复杂，以财务会计为核心的财务管理模式、制度等也难以满足当前企业实际发展的需求，企业在现金流风险的控制和管理中还存在不少问题。基于此，本文从现金流风险的控制出发，首先阐述了现金流风险控制和管理的意义，再通过对风险成因的分析来识别企业现金流风险管理中存在的问题，最后针对性地提出解决措施，对企业现金流管理的优化有一定的启示作用。

关键词：现金流管理;风险控制;风险应对

一、现金流风险控制和管理的重要性

现金流风险主要是由于企业现金流入和现金流出时间不一致所形成的风险，是当前我国企业主要面临的财务风险。在企业实际经营中，现金流风险可以通过现金净流量情况反映出来，如果一个企业现金净流量出现问题，即当期可用现金流无法满足企业经营发展所需资金额时，则势必会导致企业部分活动难以开展，企业整体收益下降，经营陷入困境，甚至给企业带来信用危机，导致企业商誉受到严重损失，增加企业财务风险，严重的还会导致企业破产。因此，加强对现金流风险的控制和管理是企业实现可持续发展的必要手段。

二、现金流风险类型以及风险成因分析

（一）营运资金不足引发的营运资金风险

营运资金是指流动资产总额减去流动负债总额后的净额，主要用于维持企业日常运转，和企业现金流循环息息相关，如果企业营运资金不足，将直接会影响到企业现金流的循环，一旦现金流循环被阻，企业将难以继续经营。一般来说，影响企业营运资金风险的因素主要有以下几类：第一，现金周转速度。现金周转速度一定程度上反映了企业存货或应收账款的变现能力，当现金周转速度因为收款延迟、付款提前等而减缓后，企业营运资金需求量相应的将会增长，在其他外力不变的情况下，企业原有的营运资金因周转率的减小而无法满足需求，产生资金缺口。第二，企业扩张规模。虽然规模的扩张可以为企业带来新的交易，使得企业收益多元化，但如果企业的业务量超过了财务资源所担负的最大值，将导致企业发生过度交易，使得企业实有资金额小于需求额，进而造成企业营运资金不足。第三，营运资金被占用。企业将原本用于日常经营中的资金直接挪用到对外投资等方面，人为延长营运资金投资回报周期，使得现金流入长期滞后，导致企业营运资金出现短缺[1]。

（二）应收账款回收不及时引发的信用风险

随着信用交易的盛行，企业在经营生产过程中，势必会涉及到应收账款和应付账款，对于企业而言，若应收账款回收不及时，一方面会导致企业当期实际营运资金小于预期，另一方面也使得企业短期偿债能力下降，影响企业的信用评级，增加企业贷款难度，使得企业没有足够的资金来运转，难以偿付债务或支付应付账款，从而引发信用风险。

（三）流动性不足引发的流动性风险

企业的流动资产主要包括货币资金和存货、应收账款等可以迅速转换为现金的资产，一般企业的流动性缺乏主要是对比短期负债而言，流动性不足将直接影响到企业的短期债务偿付能力，造成企业破产危机。而在当前环境下，一方面企业容易为提高核心竞争力而过度对内或对外投资，增加企业的负债率，另一方面为了弥补营运资金的短缺而申请短贷，导致企业资本结构失衡，从而发生流动性风险。

（四）投资失误引发的投资风险

企业的经营活动离不开投资，不论是对内投资或是对外投资，当企业投资失误时，企业所投资的资金得不到回报，而企业用于投资的资金一般来源于内部资金以及外部融资，一旦投资回报达不到预期，企业偿还债务的能力将得不到保障，所挪用的营运资金难以按期归位，从而增加企业经营风险，影响企业业务的正常开展。

（五）相关方损失引发的连带风险

连带风险主要是指企业以自身资产为其他企业做担保，在其他企业经营发生较大损失而无法及时偿还债务、履行职责等时，该企业也负有连带责任，承担义务。一般来说，控股企业因为决策权而容易获得被控股企业的信用担保，不过当前我国担保市场并不完善，监管制度等并不完善，相关法律条令也并不健全，企业因双方关联而发生经济损失的概率较高，容易引发自身资金链的断裂，进而引发财务风险[2]。

（六）现金流管理机制缺失导致的资金中断风险

虽然国家针对企业现金流管理出台了相应的政策指导，但企业经营中过于重视短期利益的获取，现金流管理机制依旧以以往制度为主，难以全面监管企业现金流的流动情况，企业管理者对资金投融管理情况掌控不足，而且在传统财务管理模式下，企业对现金流的管理也相对较为忽视，部分企业并未配备专业的管理人员，相关管理流程也并未得到改进，导致企业并未及时、全面地掌握管理过程中存在的风险，企业决策出现失误，现金流入和流出的时间差脱离预期，从而引发资金中断风险。

三、企业现金流风险管理中存在的问题

（一）缺乏明确的现金流管理目标

受外部经济深化改革的影响，我国企业也在加快财务管理转型进程，加强现代化企业管理模式的构建，而现金流管理作为企业管理的重要组成部分，同样也受到了企业的重视。但一方面企业多数管理者在经营思想上依旧受到传统管理理念的制约，对现金流管理的认识并不全面，缺乏明确的现金流管理目标。另一方面企业经营风险的增加使得企业在内部投资上也较为保守，对内部现金流管理机制的建设没有提供太多的资源帮助，多数企业现金流管理制度依旧以服务于财务会计为主，难以全面识别当前环境下企业面临的现金流风险，给企业日常经营活动的开展埋下了安全隐患。

（二）财务人员角色转换缓慢，投资可行性分析不足

财务人员转型作为财务转型过程中的核心重点，受到企业的重点关注，各企业也注重专业人才的引进和现有人员的培养。但从实际来看，受绩效考核机制建设不全面的影响，企业复合型会计人才培养缓慢，效果甚微。当前阶段，企业财务人员的职能逐渐转向对企业经营现状、企业价值等的分析，难以定量考核，然而多数企业的绩效考核机制建设进程较为缓慢，所制定的指标中定量型指标、财务型指标占比较高，并不能完全反映出员工的能力，相应制定的奖惩制度也难以做到公平、公正，优秀员工得不到合理的奖励，导致财務人员缺乏内部建设的积极性，能力提升缓慢，无法从财务的角度为管理者决策提供科学的信息支持和建议，增加企业投资的盲目性，从而影响到企业现金净流量的变动[3]。

（三）融资渠道单一，资金管理不严谨

现阶段，一方面受我国金融市场还未成熟的影响，另一方面再加上长期银企合作的关系，我国绝大多数企业主要的融资渠道是商业银行贷款，整体融资渠道单一，资金借入难度和额度容易受经济形势和银行管理体制的制约。而且虽然新信贷政策也在革新银行资金管理体制，但整体来看，银行依旧对其所发放贷款的用途有较为严格的限制，企业在其他的方向上的发展得不到充足的资金支持，资金紧张问题未能得到全面解决，各项目之间资金挪用、占用问题严重。同时，企业资金管理也不够严谨，部分企业甚至缺乏专人管理，到期应收账款催收不及时，该偿还债务未能提前做好偿还方案，企业容易遭受资金短缺、资金周转失灵等问题的困扰。

（四）信息化手段应用不足

在当前的信息时代下，借助信息技术手段可以帮助企业优化运营管理模式，提高基础数据整合、处理效率，但我国企业的现金流管理工作依旧依靠人力，相对缺乏对财务共享、云计算等信息技术的应用。而企业业务的多元化以及规模的拓展使得其现金流产生时间点众多且不固定，单依靠原有系统容易导致信息延迟，从而无法为管理者决策及时提供有效的信息，难以及时针对现金流管理中存在的问题制定解决措施，现金流风险控制效率低下。

（五）风险防控机制不健全

一般企业的风险防范体系主要包含风险防范制度以及輔助管理制度。风险防范制度是企业防控风险的主要依靠，其职责包括对公司经营情况中存在的风险进行风险识别、风险评估、风险应对等环节。而辅助管理制度主要是指监管制度、评价制度。企业建设的风险防范制度是否完善影响企业控制财务风险的有效性，而辅助管理制度主要负责监管企业所制定的风险防范制度是否满足实际需求，以加强风险控制力。而当前，多数企业的风险防范制度依旧也以服务于财务会计为主，并不能完全满足新形势下企业的需求，同时监管评价制度也不完善，企业无法掌握所建设制度的有效性，企业管控风险的能力降低，进而影响企业风险管控的效果。

四、优化措施

（一）加强思想建设，明确现金流管理目标

思想认识的提升是企业加强现金流风险管理的第一步，管理者应深刻且全面的学习现金流风险控制以及管理知识，指导各部门合理配置和使用现金流，同时，转换管理思维，以现代化企业管理理念为基础，加强现金流风险管理意识的培养，将现金流管理提升到战略高度，做好顶层设计。另外，在内部宣传现金流风险管控理念，并积极组织全体人员学习相关知识，并将现金流管理目标细化到各部门、各岗位，为现金流风险控制和管理提供深入支持。

（二）加快财务人员角色转换，加强投资可行性分析

企业可以从专业知识培训、绩效考核优化等多个角度来加强对人员综合能力的培养。首先，定期举办专题讲座、研讨会，提高企业财务人员对政策、制度等的理解，促使财务人员从核算型向管理型、业务型转变，提高其在投资分析、融资分析以及运营资金周转分析等方面的能力。其次，完善绩效考核机制，优化绩效指标，对人员能力进行全面、准确的考核，并制定合理的奖惩制度，刺激人员积极性。

（三）加强资金管理

1.拓展融资渠道。企业现金流风险的出现多数是由于企业资金周转失灵，资金供需失衡，因此企业应拓展融资渠道，确保资金流入的稳定性。首先，加强银企合作。企业应积极主动地向银行提供尽可能充分的经营信息，使得银行可以较为充分的估量出自身的偿债能力，从而放宽贷款额度限制。同时，与合作银行建立互利共赢的思想理念，促进银行资金管理体制的革新，拓展贷款资金使用范围和企业可贷款额度。其次，加强对金融工具的应用。虽然我国金融市场还未完善，但金融工具也较为多样化，企业可以通过股票融资、债券融资、期权融资等多种途径获得借入资金，企业应正确认识到金融工具的应用优势，并培养专门人员负责企业的借贷工作，专人专项负责，也方便企业为其开展专题培训[4]。

2.加强债务管理。在筹措资金时，企业应以合理筹资为原则，结合实际需求量和真实偿债能力来进行资金借贷，避免过度融资，导致资金被闲置，实际回报率难以冲抵筹资成本，额外增加企业的偿债压力。企业应设立贷款管理小组，对企业的负债情况进行分析，明确企业的负债极限，并结合企业债务偿还周期，合理调整企业短、中、长期资金使用占比，从而控制企业现金流合理的循环周期。

3.加强投资管理。企业在使用资金时，应加强对资金利用率的分析，即分析各业务投资回报率，以确保企业现金流转速度的合理。首先，企业应重视财务人员对各项目活动的研究，分析各项目投资的可行性，进一步划分项目资金的比例，优先安排高回报项目的资金投入。第二，加强审批管理。企业应先明确各员工、各部门权责，将相关责任落实到具体，杜绝舞弊现象。再通过财务负责人或专业机构来对审批流程进行梳理，明确审批各环节职责以及负责人，从而提高审批严谨性。第三，加强对所投资企业或项目以往经营周期中的财务数据以及类似企业经营数据的分析。通过大数据以及云计算寻找数据规律，规避盲目投资带来的风险[5]。第四，加强对项目的追踪，定期对项目活动开展情况和预期数据进行对比，及时发现项目存在的问题，通过偏差成因对比来分析导致偏差出现的因素，并重新对项目进行投资回报、风险等进行分析，依据结果来决定是否要追加或者减少投资。

4.加强现金流预算管理工作，根据现金流未来的情况，合理安排支出。因而企业必须先提高预算指标的适用性，在预算编制过程中，财务人员应增加对市场环境因素的考量，同时兼顾业务数据和财务数据，从而为各项目活动资金额编制科学合理的预算指标。其次，加强预算执行，确保预算方案的落实。最后，合理应用预算评价结果，通过预算评价总结当前预算管理中存在的问题，并以此作为下期预算管理优化的参考依据。

（四）加强信息化建设

当前，大部分企业所使用的财务信息系统依旧以财务会计为主，模块以及程序主要服务于财务会计的运行，因而，在优化系统平台时，企业首先应加大在系统建设上投入，关注管理会计系统的研发进展，及时引进新的财务系统。其次，邀请专业机构对现有业务流程的梳理，并融合大数据技术、计算机技术来对现有系统模块、程序进行进一步优化，使其尽可能切合企业发展所需，提高处理会计信息的精准度，为现金流管理工作的开展提供支持。

（五）完善风险防控机制

1.拓展风险识别范围。企业开展风险控制的前提是企业已经发现了风险，企业可以通过完善信息收集、传导系统提高财务数据的完整性和有效性，为风险识别工作的开展打造一个坚实的基础，使其可以全面、深入的对企业的经营情况进行监管，尽可能全面的识别出企业经营中存在的财务风险。

2.加强风险评估和分析。风险评估主要是对已识别出的风险进行危险性分析，不同的风险带来的威胁度不同。就目前来说，大部分企业相对忽视了对风险成因的分析，以及对分析结果的应用。所以，企业首先要提高风险评估意识，加强对风险成因的分析。其次，邀请专业机构针对需求重新完善风险评估系统，借助财务共享来针对不同时期、不同类别、不同环境下的风险开展大数据分析，及时掌握影响风险的关键因素，帮助企业制定出准确、合理的风险应对措施。

3.完善风险应对机制。风险应对机制主要是指用以控制风险的措施，企业在完善时首先需要对预警信号报警以及处理系统进行进一步完善，确保其可以及时检测到现金流管理中存在的超过设定标准的风险，并及时将相关信息反馈给管理人员。其次，构建风险应对措施数据库，记录以往管控风险的措施及其实施效果报告，为企业未来风险管控措施的制定提供参考[6]。

4.加强内部控制来完善监管评价制度。在辅助制度的完善上，企业应重点关注监管评价机制的建设，确保其可以科学合理的检测出企业风险防范机制、现金流管理制度的落实情况，并对其有效性进行评价。在具体的建设中，企业可以从内部控制的角度出发加强监管力度，从绩效评价和风险预警完善评价机制，依据绩效完成情况以及所检测出的财务风险存在量和威胁度生成评价报告，再由管理人员依据报告判断风险防范制度制定的合理性，及时采取适宜的措施进行修缮。

五、结束语

在当前阶段，提高企业管理水平成为应对当前内外部经济环境的主要手段，现金流管理作为现代化企业管理的重要组成部分，更是受到企业、学术界的重点关注。企业应积极加强思想建设，明确现金流管理目标，并从财务人员角色转换、资金管理、财务信息化建设以及风险防控机制建设几个角度来提高现金流管理水平，从而促进企业稳健发展。

参考文献：

[1]简义龙.基于企业现金流风险控制与管理分析[J].中国国际财经（中英文），2017 （20）：153-154.

[2]翁旭来.新形势下的企业现金流管理策略[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2017 （6）：5-6.

[3]方春燕.浅谈提升企业现金流管理水平的措施[J].中小企业管理与科技（中旬刊），2018，539 （05）：51-52.

[4]馬俊杰.企业现金流量管理问题研究[J].全国流通经济，2017 （2）：30-31.

[5]贾杰.如何有效加强企业现金流管理工作[J].今日财富，2018 （1）.

[6]吴清金.企业现金流管理策略的探讨[J].时代金融，2018 （23）：155+159.