企业利用闲置资金理财的风险及控制分析

南开大学经济学院 李鹏升

目前，我国的大多数企业，尤其是部分上市企业中存在着较多的闲置资金，因此这些闲置资金在未投入生产经营活动与投资项目前需要进行理财。另外，在进行理财交易的过程中，还应该充分考虑如何规避企业资金安全控制理财风险以及维护股东和企业的合法权益。由此可见，怎样充分利用企业的闲置资金是我国各大企业亟待解决的问题。为此，文中针对企业利用闲置资金理财的风险及控制措施展开了分析。

1 企业利用闲置资金理财的目的和渠道

1.1 企业利用闲置资金理财的目的

从某种程度上来看，倘若企业能够对自身的闲置资金加以充分利用，就能够获取到大量的自有资金，基于此，在确保企业资金的安全、正常运转以后，企业就能够利用这些闲置资金进行投资，以此来提高自身的经济效益和综合竞争实力。

1.2 企业利用闲置资金理财的途径

(1)通知存款。实际上，无论何种企业均能够办理通知存款的服务套餐，即使逢年过节，也会遵循工作人员休息、资金不休息的原则，基于通知存款服务，并且在不影响客户资金流转的前提下，就能够将企业的闲置资金存入银行，从而一定能够提高企业的经济利益，节后再取出这些闲置资金并将其投入到企业的生产经营当中。

(2)定期委托代理。如果企业闲置资金已经长期未被利用，就应该聘请专业性的理财人员对其闲置资金进行理财，这主要是由于专业的理财人员既能够及时高效地结算和处理闲置资金，同时还能够构建出相应的理财方案，从而不仅使企业的闲置资金得到了充分利用，而且还节约了大量的人力、物力和精力。

(3)委托贷款。企业也可以通过专业的理财机构将闲置资金以贷款的形式贷给企业的分属公司，以此来扩大小企业的规模，从而不仅可以对企业内部的闲置资金进行合理管控，而且还能够提高企业的经济利益，推动其获得可持续发展。

(4)银行理财产品。企业也可以委托银行，基于银行之间的货币市场展开资金交易，从而不仅能够提高闲置资金的流动性，而且还可以增加利息，扩大企业的规模。

2 企业利用闲置资金理财风险的影响因素

2.1 企业本身的理财能力

任何企业均有必要从根本上评估本身的理财能力，但是，千万不要高估自身的理财能力。就一些缺乏较强理财能力的企业而言，应该寻求专业的理财机构或银行帮助其对闲置资金进行理财，从而不仅能够提升企业理财效率，减少由于企业闲置资金理财不合理而引发的风险，而且还能够节省较多的人力、物力。另外，就一些能够较好地进行闲置资金理财的企业而言，可以自行对闲置资金进行理财，然而，却会浪费大量的人力和物力。基于此，企业应该构建一个专门的理财公司来负责企业的资金理财工作，以此来避免人力和物力的浪费，从而让员工将所有精力均集中在自己的工作当中，除此之外，还节约了聘用理财机构而产生的各种费用。还有一个问题需要引起注意的是，部分理财机构过于追求自身的利益并未全面落实企业的理财工作，然而，由企业自己建立的理财机构却能够结合其实际情况进行闲置资金理财，并且还最大限度地提高了企业的经济利益。

2.2 企业本身可以承担的风险能力

不管做哪件事情都存在着一定的风险，当然也包括企业投资，每个企业均应该充分了解自身的风险承担能力。众所周知，要想获取到较高的收益，就必然会存在着较大的风险，低风险是难以获取到高利益的。一般来讲，风险承担能力较低的企业，可以选取风险相对较低的理财形式，比如说，储蓄、购买银行理财产品等，尽管这些理财形式获取到的经济利益较少，但是并不会产生较高的风险。然而，风险承担能力较强的企业就能够选取股票之类的风险相对较大的理财方式，当然，这些理财方式所获取的利益也较高。

2.3 闲置资金可用于理财的时间

在进行企业闲置资金理财前，首先应该明确企业资金闲置的时间，倘若资金闲置的时间不是很长，仅仅局限于节假日或双休日，企业就可以选取部分回收周期较短的理财产品。倘若资金闲置的时间较长，企业就可以选取国债等回收周期较长的理财产品。

3 评估闲置资金理财的风险、整体和业务层面的控制措施

3.1 闲置资金理财的风险评估

(1)年度资金整体预算层面的风险评估。就闲置资金理财年度资金整体预算层面而言，企业并没有按照其投资目标与规划对资金投放计划进行合理安排，从而不仅造成了资金的大量短缺，而且还对企业资金的支付造成了影响；另外，理财产品的错误选取还造成了成本高于投资收益，潜在风险高于投资收益。

(2)具体理财产品层面的风险评估。就具体理财产品层面而言，企业难以较好地识别具体理财产品的风险点，缺乏评估与管理，从而造成理财产生了损失。

3.2 整体层面控制策略

(1)形成资金时间价值观。资金的时间价值，是将其用于某项投资，并非存进银行当中，能够获取到相应的收益或者是利润就是价值增值。一旦将资金的使用权放弃就意味着收益的损失。此种代价在特定的时期内即为资金的“时间价值”。现如今，企业需要对时间价值引起重视，不允许出现资金使用效率低下和投资泛滥等现象，必须尽量按照时间价值概念在资金周转中创造价值，以此来提高企业的利益。

(2)股东大会与董事会权限审批应该严格监管。股东大会和董事会分别属于企业的最高权力机关与经营决策机关。因此，这两个机关应该构建完善的审查与决策流程，只要是与企业利益息息相关的事项均需要通过董事会统一作出决策，在决定一些重大事项前可以聘请相关专家、专业人士对其进行评审。比如说，企业产生的购买或者是出售资产等理财行为，一定要通过股东大会与董事会的严格审批。

(3)确保资金的流动性。从表面上来看，资金流动性主要指企业资产变现的速度或者是能力，也就是说，资金流动性主要指企业流动资产和营运资金数额在总资产中的占比；其引申义主要指企业同期流动资产同流动负债之间的对比关系，也就是短期偿还能力，流动率越高，营运资金越多，短期偿还能力就越强。所以，企业要想顺利实现到期偿付，就必须拥有大量变现能力较强的营运资金。由此可见，应该与资金流动性相结合来进行企业闲置资金理财。

(4)统一管理集团母子公司要想保证集权式财务管理体系的顺利运行并正常进行资金理财，集团公司一定要立足于财务组织部门、财务机制和制度等方面进行革新，以此来构建并实施有关的保障策略。

(5)其他方面的控制策略。第一，企业应该构建完善的理财机制，重点确定资金理财的范围、审批步骤和权限，规避资金理财风险，增加资金理财收益，从而为资金理财提供相应的参考依据。第二，企业应该建立相应的组织部门，就资金理财而言，需要设立决策、执行、监督部门，并确定有关部门的工作职责。通常情况下，往往会将股东会、董事会作为决策部门，按照企业《章程》与资金理财权限来审批；财务部作为执行部门主要负责资金理财的常规管理与运作；审计部作为监督部门主要负责资金理财的风险评估和监督控制。第三，企业应该评估资金理财产品的风险，详细划分风险等级，并制定风险评估报告；另外，就一些风险评估能力相对较低的企业而言，可以选取专业评估部门提供风险评估报告。第四，企业应该定期分析资金理财，落实好风险预控工作。主要包括事前、事中以及事后风险管理。第五，企业应该监督资金理财。监督主要包括常规监督和事后评价，持续监督检查企业的资金理财情况，向决策层反馈分析与评价结果，从而便于对资金理财方式进行及时修改。

3.3 业务层面控制策略

企业进行闲置资金理财时应该将资金的安全性与流动性作为重中之重，并确保收益和效率。另外，根据其业务特点，企业还应该对理财业务的风险控制点和控制策略引起重视，具体体现如下。

(1)风险控制点：提出全年理财方案；控制目标：论证理财方案的可行性。首先，按照企业全年总体发展规划和财务预算制定全年理财方案，比如说，理财方式、时间、单笔和总额度、审批权限、收益以及风险分析等；其次，评估理财方案的可行性，比如说，国家金融政策、理财市场的发展趋势和理财产品情况等，并针对企业本身的风险承担能力、理财能力展开进一步研究，对比或者是评价各种理财产品的可行性。

(2)风险控制点：审批理财方案。控制目标：选取确定最佳投资方案。首先，确定审批人对理财业务的授权批准方式、权限、程序与责任，不允许越权；其次，审批过程中分离不相容职务；最后，审批期间应该执行统一决策审议。

4 闲置资金理财风险的保障体系

4.1 提升企业负责人的风险控制意识

企业负责人是企业的领头羊，倘若其本身并未对全面风险管控体系引起重视，就难以确保体系的全面实施。因此，企业负责人应该积极参与企业管理培训活动，扩大自身的视野，提升认识水平，最大限度地发挥出自身的引领作用。

4.2 在企业内部加大宣传培训力度

提升管理层与有关制度实施人员的风险控制意识，引导企业各方面、各环节对内部控制的基本原理与重要性加以充分了解，进而将内部控制转化成企业的自发行动与实际需求。

4.3 构建资金理财制度实施情况考核流程

只制定制度，不进行检查、考核，就会导致制度拘泥于形式。因此，企业应该按照由财政部制定的《内部控制规范基本规范》或者是有关法律法规的基本要求来构建资金理财制度实施情况考核流程，以此来确保制度的全面落实。

5 结语

综上所述，现阶段，我国大部分上市企业都拥有较多的闲置资金，因此，应该加强企业资金管理，防范资金风险，确保资金安全，发挥资金规模效益，这样既有助于企业从宏观上对资金筹措进行掌控，同时还能够保证其整体平衡，进而有效地推动了企业的可持续发展。