融资租赁公司风险管理控制分析

张玉 中国环球租赁有限公司

融资租赁作为一种融资方式，其在国际市场上的地位影响仅次于银行信贷，是市场经济变化发展下为满足企业或个人融资需求逐渐形成的产物，最早出现在上世纪的美国，且发展十分迅速。根据当前国际市场的变化情况来看，融资租赁业务在发达国家的市场占有率基本达到15%至30%之间，并逐渐具备相对成熟的市场条件，形成相对完善的融资租赁风险防控与管理体系。此外，根据我国市场经济的发展变化情况来看，融资租赁在我国市场的占有率不断提高，但与发达国家相比整体比率仍比较低，且差距较大，这也在一定程度上反映了我国的融资租赁市场发展空间非常大。因此，就融资租赁公司风险管理控制展开研究，以促进更加健全与完善的融资租赁风险防控与管理体系构建，从而推动我国经济市场融资租赁业务的良好发展，具有十分积极的作用和意义。下文将在对融资租赁的概念特征分析基础上，结合融资租赁公司所面临的主要风险问题及原因，对其风险管理控制对策进行研究，以供参考。

一、融资租赁的概念与特征分析

（一）融资租赁的概念与特征

融资租赁是一种间接融资方式，它通过从本质上对于资产所有权有关的全部或者是绝大多数风险和报酬的转移，来实现以融资为目的的租赁方式。融资租赁业务开展中一般是由资产出资方根据承租方对资产要求的规格与选择实现供货协议签订并进行货款支付，在出租方与承租方签订租赁协议后，将购买设备或者是资产转给承租方进行使用，并且根据协议规定，在资产或设备的租赁期限内，由承租方根据合同条款的约定向出租房分期进行租金缴纳，以获取有关资产或设备在租赁期内的使用权。租赁结束后，对有关资产或设备可以由承租方留购或者是续租、退还出租方等。

总之，融资租赁中不仅涉及了承租人、出租人以及供货人三方人员，同时还包含有以供货协议、租赁协议为主的至少两种合同协议，它是仅次于银行贷款的一种融资方式，具有融资灵活、融资期限较长以及还款灵活等特点，尤其受中小企业的欢迎，并且融资租赁业务还具有相应的融资、促销、投资和资产管理等功能，在推动市场经济发展等方面有着非常重要的作用和影响。

（二）国内融资租赁业务发展现状分析

融资租赁是一种新型融资方式，在国际市场经济发展变化中的地位和影响仅次于银行信贷，并且由于其融资灵活、融资期限较长以及还款灵活等特点，再加上融资租赁业务的融资、促销、投资和资产管理等功能，使其在国内市场也具有较大的发展空间。结合当前国内经济市场融资租赁业务开展和渗透情况来看，随着我国经济发展的不断加快，融资租赁业务增长速度也非常明显，据有关数据统计显示，截止10年初期国内各类型融资租赁公司数量就达到500家以上，与上年统计结果相比增长约90%，且融资租赁合同数额在1.5万亿元以上，增长幅度大67%，包含金融租赁6600多亿元和内资租赁5400多亿元、外商租赁3500多亿元。值得注意的是，在我国融资租赁业务的快速增长发展时期，由于国内的融资租赁公司对风险防范与控制意识相对薄弱，导致融资租赁业务开展中出现了一些承租人大量拖欠租金情况，其中，外资租赁公司的平均被欠租资金比率达到15%至30%之间，严重情况下甚至达到60%至70%之间，对我国融资租赁业发展形成了较大的不利影响。针对这种情况下，在国内融资租赁业务增长发展环境下，一方面通过加大对新注册融资租赁公司的支持力度，以促进国内融资租赁业务扩展和融资租赁业务合同数额增长，同时还针对新成立的融资租赁公司风险防范与管理意识薄弱或机制不完善等导致风险隐患突出情况，通过颁布《融资租赁企业监督管理办法》等有关条例规定，以加强国内整个融资租赁行业风险的防控管理，为其营造健康良好的发展环境。

二、融资租赁企业的主要风险类型与原因分析

结合国内融资租赁公司业务开展及经营情况，其面临的主要风险可以划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及法律与政策变化带来的风险。其中，融资租赁公司所面临的信用风险主要是指承租人不能按期进行租金缴纳所造成的风险影响；而融资租赁公司的市场风险中又包含利率风险与汇率风险，利率风险是指因市场利率的变动以及不确定性，造成融资租赁业务开展中出租人和承租人因合同约定的租赁利率在市场利率上升后所造成的损失影响；而汇率风险则是指租赁公司通过外币支付所购进的租赁物，而承租人则以本币或者是其他外币进行租金偿付所造成的汇兑损失风险。此外，融资租赁公司还面临着操作风险、流动性风险以及政策与法律变化造成的风险，其中，操作风险是指因租赁公司的系统程序问题或者是运行错误、内部人员操作失误、外部事件影响等引起的损失风险；流动性风险则是因融资机构要求偿还贷款，但是应收租金等资金无法及时进行回收或者是最终回收的资金不能满足偿还融资机构资金数额的风险。

综合上述融资租赁公司所面临的主要风险类型，导致其风险发生的原因主要表现为出租人对外部风险不能有效预测，比如，供应商和承租人对租赁物信息了解较多，由此形成与出租人掌握信息的不对称情况发生，从而导致一系列风险问题发生。此外，融资租赁过程中，租赁设备或资产的使用权与所有权分离造成出租人对租赁物实际情况无法掌握，并且不易发生承租人经营状况或潜在经营风险等，也会造成融资租赁公司所面临的风险问题发生。最后，租赁公司在对外筹措资金以及对影响租赁业税收与法律制度的信息掌握较滞后等，都会对融资租赁公司的业务运营及发展造成一定的不利影响，导致其风险问题发生，需要加强防范与控制，以减少对融资租赁公司及行业发展产生不利影响。

三、融资租赁企业风险的防控与管理分析

根据上述对融资租赁企业的风险类型及原因分析，为避免有关风险问题的发生对融资租赁公司长期发展产生不利影响，一般需要从融资租赁公司的实际情况出发，从内部和外部两个因素方面，对其风险承担以及规避、转移、转换、补偿、控制等具体策略进行有效制定和实施，从而达到融资租赁公司风险防范与控制的目的，推动国内融资租赁业发展。

首先，针对融资租赁公司的信用风险，需要从租赁业务开展前期的全面调查以及加强对租赁物特征与供应商情况的分析掌握、对项目可行性进行充分调研审核等方面，加强风险防范和控制管理。对于融资租赁企业来讲，在租赁业务开展的前期调查阶段，需要针对承租人的资信进行详细审查，包括承租人企业经营以及盈亏情况、财务指标、是否存在满足租金支付的现金流以及足够的流动资产、销售是否稳定、企业信用记录情况等，根据上述调查内容在全面的资料收集基础上，开展详细的研究和判断，尤其是针对承租人资产的应收账款账期是否正常、存货周转、存活情况是否属实等进行调查判断，同时针对承租企业负债情况，包括其有无债务、是否存在欠税或可能遭受罚款、是否涉及法律诉讼等进行落实审查。此外，融资租赁公司的出租人在对租赁物特征及供应商情况分析中，主要针对租赁物二次变现能力以及供应商情况进行分析，在供应商提供回购担保的情况下，其租赁物的二次变现风险能够得到有效降低。对项目的可行性分析包括进行项目评审以及签约、付款管理等，需要就承租人申请的租赁项目对其与市场需求及国家产业政策扶持的符合情况进行分析，并对租赁方案的可行性进行分析，明确相关物权的优先权以及抵（质）押担保、保证等是否落实，以对项目可实施性进行合理评估，预测租赁业务开展中存在的风险及收益等。

其次，针对融资租赁中存在的市场风险，一般情况下，租赁公司在进行进口设备购买冰箱承租人出租前会针对所存在的汇率风险以合同约定方式进行避免，同时为帮助承租人化解风险，租赁公司也会提醒其根据外汇市场变化形势进行相应操作，以有效规避风险。此外，针对市场风险中的利率风险，出租人则需要对融入资金的匹配度进行考虑，如果融入资金是对应固定利率的情况，则不会存在利率风险，反之则会通过融资租赁合同约定以根据市场利率变化进行租金调整以规避风险。

最后，针对融资租赁的操作风险与流动性风险，则需要通过完善公司的内部管理结构与制度体系，同时加强对人员的管理，在收集风险损失数据等措施下，有效规避和减少风险影响。对政策及法律风险，则需要租赁公司对政策性与法律性风险的关注来制定有效的应对策略进行规避。

四、结束语

总之，对融资租赁公司风险管理控制的研究，有利于针对融资租赁风险问题加强防范与控制管理，从而促进融资租赁业务在我国的进一步开展，推动国内经济市场的更快发展，具有非常积极的作用和意义。