计量分析下碳市场交易价格与履约监管博弈

冷峥峥

摘  要：随着全球变暖以及气温的不断上升，国际社会对气候环境的变化越来越关注，在欧美等发达国家行列中，碳排放交易权作为一种有效减少温室气体排放的经济手段，已经取得了一些显著的成效。随着碳交易市场的不断扩大，以及低碳生活、低碳经济等理念的提出，我国也已经加快了碳排放交易市场的建设，这时候就需要认真研究碳排放权交易的相关理论和应用。但目前我国碳市场活跃度较低，履约率也需要进一步提升，同时也存在着交易价格低、波动大的问题，而履约与价格两个方面具有一定的关联并且互相影响。通过分析碳市场履约监管演化博弈，对于碳市场存在的没有达到完全履约以及监管机制不完善的问题，可以采取相应的措施进行改变，经过长期的演化将提高履约率以及完善相应的履约机制。该文探討了碳市场价格机制的问题，建立向量自回归模型对影响碳交易价格的因素进行计量分析，并对我国碳市场存在的一些问题提出了相应的策略建议。

关键词：计量分析  碳市场  交易价格  履约监管  演化博弈

中图分类号：F832.5   文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2019）11（a）-0252-02

随着我国社会经济的不断发展，我国能源消耗量在不断地增加，能源短缺的问题也日益突显，当前国际社会普遍倡导低碳经济，同时我国面临着较大的节能减排压力。目前国际社会上存在的碳总量与交易制度是进行低碳转型的一种普遍路径，在这种市场化的低碳手段下，通过进行碳排放配额交易以及碳排放总量的控制，来实现低碳发展的目标，同时碳排放交易也越来越受到国际社会的普遍关注。我国也开展了碳排放权交易，并且越来越重视碳排放权交易，不断建立健全碳排放权交易相关制度，但我国碳市场不具备完善的履约机制，交易价格也存在一定的差异，交易价格普遍较低成为我国碳市场面临的重要问题，碳市场履约率也有待进一步提高，并且履约率和碳市场交易价格存在着较为紧密的联系，对于以上问题利用演化博弈论和计量方法进行分析，通过研究碳市场交易价格和履约监管机制，有助于促进我国碳市场的进一步发展。

1  我国碳市场交易发展现状以及存在的问题分析

1.1 我国进行低碳转型的必要性

我国能源消耗随着社会经济的发展在不断地增加，同时能源消耗产生的二氧化碳排放量也在快速地增长，这对自然环境以及社会可持续发展都具有一定的影响。低碳经济的发展道路对保护生态环境和保障能源安全，以及实现社会经济可持续发展都具有重要的作用。我国作为碳排放大国，进行低碳转型对社会发展具有重要的意义，同时当前国际社会已经将碳交易作为进行低碳转型的手段，通过碳交易的市场化可以对碳排放总量进行控制，从而达到相应的环境质量要求。

1.2 我国碳交易的发展现状

我国开展碳排放权交易，通过市场化的手段能够有效治理二氧化碳排放过量的问题，同时也是实现碳排放总量控制和峰值目标的重要途径。通过开展碳市场交易可以促进我国能源结构以及环境的改善，面对国际碳市场的激烈竞争，建立健全碳交易相关机制对提升我国在碳交易领域的竞争力具有重要作用。然而目前我国碳排放权交易只进行了部分城市的试点，碳交易体系还没有真正建立，交易品种也是依据地方配额，多个试点地方的交易价格出现较为明显的下降，每个履约年度内，碳试点的交易价格会出现持续的波动，相关履约率也达不到一定的要求，有待进一步提高。

1.3 碳市场交易存在的问题分析

1.3.1 碳交易市场化程度较低

开展碳交易市场化的目的在于通过市场的机制对资源进行合理配置，利用市场来影响碳交易价格，帮助社会以低成本实现节能减排。但我国目前的碳交易受到较多的干预，市场化的程度较低，碳交易价格也和国外市场存在一定的差距，碳交易的平台较多，市场和价格处于一种分散的状态，碳市场交易的活跃度就变得较低，规模也受到一定的限制，而且相关企业往往是在履约期截止前才进行大量的碳交易，从而达不到相应的履约率。

1.3.2 监管体系不完善，相关机制不健全

目前状况下，碳排放交易的监管仍然存在一定的问题，相关的核查工作缺乏一定的独立性和准确性，对于交易机构而言，其内部的交易系统不完备，相关管理制度不完善，这就会影响到市场上碳交易的正常运行。同时政府相关部门的监管也存在一定的缺失，没有建立完善的履约监管机制，也不利于履约率的有效提高，在一定程度上也影响到碳交易价格。

2  关于碳交易履约监管博弈的分析

目前我国在多个地方对碳交易进行了试点，但是相关的履约监管机制还需要进一步的完善。相关试点企业的碳交易履约率虽然有了一些提高，但是仍然没有达到完善的地步，这也对碳交易价格造成一定的影响。通过建立相应的碳交易履约监管演化博弈模型进行相应的分析，可以帮助相关部门研究出有效的政策来提高碳交易履约率。

在碳交易相关的履约机制下，通过利用相应的演化稳定策略，可以使得交易所和控排企业的利益达到一种均衡的状态。在履约监管机制的演化博弈模型中，对于控排企业而言，其履约成本用A表示，在完善的履约机制下，企业获得的各种福利用E表示，在履约机制不完善的情况下，D表示的是企业正常履约获得的各项福利，控排企业因违法而受到的罚款用N表示，而B表示企业贿赂交易所的费用。对于交易所而言，履约机制完善情况下其检查成本C1用表示，得到的声誉用代R1表示，欠缺情况下检查成本为C2，而得到的声誉用R2代表，监管部门查出违法的概率为r，相关的罚金为S，相关监管部门主要是不断完善履约机制，q代表制度完善的概率，而p为企业履约的概率。在对控排企业行为策略的演化进行分析中，相应的公式为：

3  完善碳交易履约机制的政策分析

3.1 完善相应的监管制度

我国碳市场规模在不断扩大，交易产品也在不断丰富，政府应该加强相关监管体系的建设，不断完善对相关机构的管理，严厉查处碳市场存在的恶意交易行为，加大相应的惩罚力度，促使控排企业能够主动进行履约，保证碳交易价格的稳定，从而促进碳交易的稳定发展。

3.2 加快我国统一碳市场的建设

通过相应的分析可以发现，我国碳交易价格受到历史价格的影响较大，这表明我国碳交易的市场化程度还是较低，需要进一步提升我国碳交易市场化程度，同时国外的碳交易价格对我国的碳交易价格具有较大的影响，通过提过我国碳交易的市场化以及国际化程度，完善相应的履约机制，也能有效提升碳交易价格的竞争力。

4  结语

综上所述，随着我国碳排放交易市场的快速建设，面对目前我国碳市场活跃度较低，履约率也需要进一步提升，同时交易价格低、波动大的问题，通过相应的分析和研究，只有不断完善相应的履约机制，相关部门加强监督管理，利用演化博弈论和计量方法进行分析，研究碳市场交易价格和履约监管机制，才能保证我国碳市场的稳定发展。

参考文献

[1] 黄璐.碳市场交易价格与履约监管博弈和计量分析[D].首都经济贸易大学，2017.

[2] 刘丽巍，张泽文.我国碳排放权交易存在的问题及对策[J].当代经济管理，2012，34（7）：84-88.

[3] 聂力.我国碳排放权交易博弈分析[D].首都经济贸易大学，2013.