基于SWOT与AHP分析方法的互联网金融发展战略选择

李茹霞，扈文秀

（西安理工大学 经济与管理学院，西安 710054）

0 引言

西安作为西北地区的综合枢纽，近些年来吸引了国内外不少知名互联网金融企业的入驻，整体发展势头强劲。然而，快速发展的同时也有不少互联网金融平台出现了诸如“跑路事件”、“群体性事件”等不良现象。究其原因，与西安市互联网金融定位不明确、门槛准入低等战略规划息息相关。在消费需求不断变化和信息技术日新月异的大背景下，厘清西安市互联网金融的发展脉络、提前规划发展战略尤为重要。因此，如何在经济快速发展的同时实现西安市互联网金融的可持续发展，并且制定切实有效的发展战略，已成为政府难以回避的现实问题。本文以西安市为视角创新性地将SWOT-AHP模型引入互联网金融的发展战略研究，力求为西安市互联网金融行业的发展提供战略参考，实现互联网与金融产业优势互补，进而激发西安市互联网金融的最大效能。

1 西安市互联网金融的SWOT分析

1.1 优势分析

第一，运营成本低。随着开展业务的增加，传统实体金融机构需要支付大量的固定成本、沉没成本以及流动成本。互联网金融机构则不然，它的投入相对固定。根据西安市金融办相关数据显示，截止2016年底，正常运营的互联网金融公司已达70家。这些公司依托互联网平台提供金融服务产品，大大降低了自身实际运营成本，并快速吸引了大量客户资源。

第二，高效快捷。西安市互联网金融企业依托先进的互联网技术，通过网络收集分散的客户信息并进行标准化建设，从而完善了信息数据库。这不仅有利于高效利用各类信息，而且可以有效降低交易成本和信息不对称导致的逆向选择问题，全方位、多层次助推西安市整体经济大发展、大繁荣。

第三，交易空间广。互联网金融不受时间、地域以及交易方式的限制，任何区域的客户都可以通过互联网金融支持平台申请所需要的金融服务产品。西安作为内陆城市，经济发展水平较为落后，借助先进的互联网金融平台可以与东南沿海地区和中西部发达城市进行信息共享、互通有无，这就有利于优化西安产业结构升级，从而有效拓宽西安市经济发展渠道。

第四，现代化信息技术。现代信息化技术的发展催生了诸如移动互联网、社交网络以及云计算等技术，这些都为金融的发展提供了有力支持，加速了金融互联网化的进程，激发了金融创新的活力。西安在推动技术创新、发展拥有民族自主知识产权的高新技术产业方面形成了自己的优势和特色，已经形成集创业研发园、国际软件园、长安通讯产业园以及草堂科技产业基地等为一体的高新技术产业带。

第五，服务和产品优势。与传统金融相比，互联网金融的信贷产品一般期限较短，且流动性较强。西安市不少互联网金融平台都提供“碎片理财”，为客户的零散资金量身定做相应的金融产品。这种互联网金融新模式具有“鲶鱼效应”，在创新产品和服务等方面冲击了传统商业模式，有效地推动了金融创新和金融企业改革，促进了市场竞争。

1.2 劣势分析

第一，发展不均衡。一方面，西安市互联网金融发展模式单一且规模较小，交易额上亿元的企业寥寥无几；另一方面，在交易规模、品牌效应、企业资信以及风控技术上，本土互联网金融企业两极分化相当严重。西安规模最大的互联网金融国有企业金开贷，注册资本已增至8000万，2016年交易规模也突破19亿元大关。反观其他私营企业，注册资本多集中在1000万左右。

第二，投资利益缺乏保障。在投资者本息收益保障方面，西安市不少平台只采用了平台风险保障金模式，其代偿金额以保障金总额为上限。事实上，投资者的风险并未得到全覆盖。而大多数投资者没有意识到这个问题，常常受到平台误导宣传以为风险保障金会全额代偿。

第三，网络支付安全性低。网络安全一直是制约互联网金融行业发展的难题，西安市也不例外。一方面信息因为过于集中而易“失窃”，另一方面也因其开放共享性而易将单体风险演化为系统风险。黑客的攻击常常致使客户资料被盗取或泄露，间接影响一些优质客户资源的流失。换句话说，那些优质客户出于安全性的考虑，或许更愿意选择线下的金融服务或产品进行投资。

第四，平台公信力低。目前，西安市仅有金开贷为国资背景，其余均为私营企业。考虑到本地投资环境的具体情况，对于监管初期和审批准入的网络借贷、众筹来说，私营企业缺乏一定的社会信任基础。根据西安市P2P网络借贷平台交易额及收益比较发现：金开贷的年化收益率最低，但是其国资系背景使得它吸纳资金的能力更强，因此交易额稳居第一；其他民营系的平台稳定性较差、缺乏一定的公信力，往往通过较高收益来吸引投资、提高交易额。

第五，员工专业度低。虽然西安高校林立、人才众多，但是专门从事互联网金融工作的技术型人才相对欠缺。加之私营企业多规模小、平台低，难以大量聚集高端专业人才。这就导致西安市互联网金融行业整体上水平较低、人才匮乏。另外，西安市的互联网金融尚在探索阶段，对互联网金融工作创新度的要求相对较高，这就离不开专业人才的引进与培养。

1.3 机会分析

第一，战略区位重要。西安是西部大开发战略实施的桥头堡。近些年，基础设施建设进程的加快使西安的地理与交通优势实现了有机结合，比较优势日趋显著。西安浐灞生态区重点建设的西安金融商务区是政府着力打造的区域金融中心，目的在于提升西安的国际地位，从而建立国际化大都市。2015年3月28日，国家发布《“一带一路”愿景与行动》，确定西安为丝绸之路经济带上的内陆型改革开放新高地。可以说，西安迎来了互联网金融发展的新契机。

第二，政府政策扶持。2015年7月4日，国家公布《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》为进一步推进金融改革创新和对外开放，从而实现互联网金融健康发展指明了方向；紧接着，《陕西省人民政府办公厅关于促进互联网金融产业健康发展的意见》出台，指出加快发展互联网金融产业，有利于促进电子商务发展与金融业务创新，有利于丰富金融服务体系，有利于进一步加快全省互联网金融产业的发展；2016年2月6日《西安市促进互联网金融产业健康发展的意见》正式下发。这一系列政策的颁布与实施，不仅给西安市互联网金融结构的调整带来了政策红利，而且给西安市互联网金融的产业发展提供了制度支持，同时可以有效提高西安市互联网金融的竞争力。

第三，市场需求强烈。西安作为陕西的省会城市，人口聚集、商品经济发达、小微企业众多。西安高新技术产业开发区致力于发展成为“国内领先、国际一流”的全球软件和服务外包基地，拥有众多的中小企业，并形成了西安软件园；西安经济技术开发区吸引了众多集竞争性技术研发、技术创新以及初创型科技为一体的中小企业，并形成了被誉为“智巢产业园”的西安产业科技园。这些企业对资金的需求相当强烈，但是商业银行对这些中小企业尤其是创新型企业贷款支持的意愿并不高。因此，互联网金融平台将成为这些小微企业筹措资金的重要渠道。

2 西安市互联网金融的战略制定

2.1 SWOT分析基础上的西安市互联网金融战略

SWOT通过设定优势、劣势、机会与威胁，综合西安市互联网金融内外部环境因素对发展战略的影响，此部分为策略制定匹配了四种战略组合，即SO战略、WO战略、ST战略以及WT战略。如图1所示。

图1 西安市互联网金融战略选择

2.2 模型构建

结合实地调研，邀请省内知名且熟悉行业发展的专家以及互联网金融企业高管共计20人进行评估，对准则层即优势、劣势、机会以及威胁等因素按照1-9级标度法进行元素赋值。然后，构造判断矩阵进行下一步的分析。

2.2.1 AHP步骤

在专家对各要素相对重要性赋值的基础之上构造判断矩阵，运用Excel得到归一化特征向量（W）与最大特征值（λmax），从而得出一致性指标CI，最后计算出随机一致性比率CR。公式如下：

其中，通过查表可以获得平均一致性指标RI。当CR小于0.10时，可以认为判断矩阵通过了一致性检验，否则需要对判断矩阵进行重新调整与修正。

2.2.2 各组内判断矩阵、权重及CR值

表1至表4显示：各组的判断矩阵都通过了一致性检验，即CR都小于0.10。接下来，本文对组间判断矩阵进行分析。

表1 优势组判断矩阵、权重及CR值

表2 劣势组判断矩阵、权重及CR值

表3 机会组判断矩阵、权重及CR值

表4 威胁组判断矩阵、权重及CR值

表5显示：组间判断矩阵通过了一致性检验，即CR小于0.10，同时得到了组间优先排序。也就是说，西安市互联网金融的机遇＞劣势＞优势＞威胁。

表5 组间判断矩阵、权重及CR值

2.2.3 要素综合权重及优先级排序

根据各元素的权重和元素所在组权重得到元素总权重，再进行元素总排序。由表6可以看到：影响西安市互联网金融发展的优势、劣势、机会和威胁等相关因素的差别程度较大，其影响程度从大到小依次为：O3科技创新崛起、O5市场需求强烈、O2政府政策扶持、W2投资者利益缺乏保障、W3网络支付安全性低、W4平台公信力低、O4金融体制改革、高效快捷、O1战略区位重要、S5服务产品优、信用环境欠佳、S3交易空间广、政府和行业以及社会监管不到位、人才专业度低、发展不均衡、S4现代信息化技术、T2传统金融机构的竞争、运营成本低、T1相关法律、法规不健全、T5经济增速放缓。

表6 组内要素综合权重及优先级排序

2.2.4 战略方案矩阵

用每组中权重最大的因素代表其所在组，各因素两两组合得到西安市互联网金融的战略方案。如表7所示。

表7 互联网金融战略方案

2.2.5 发展战略定位

西安市互联网金融发展战略是优势、劣势、机会与威胁交互作用的结果。首先，以这4个变量作为半坐标轴，其中 S'、W'、O'和 T'分别代表总体优势、总体劣势、总体机会和总体威胁水平（如图1）；然后，对各变量层次总排序权重计算平均值，得到S'(0.0208，0)，W'(-0.0520，0)，O'(0，0.1064)，T'(0，-0.0104)。

根据SWOT分析理论，在企业内部优势明显与外部机会较多的情况下，适宜增长型策略(SO)；外部机会较多但存在一定的内部劣势情况下，适宜扭转型策略(WO)；内部劣势明显与外部威胁巨大的情况下，适宜防御型策略(WT)；内部优势明显但存在一定的外部威胁情况下，适宜多种经营策略(ST)。

因 此 ，依 次 连 接 S'、W'、O'和 T'得 到战略四边形S'W'O'T'（如图2），其重心（P）就是西安市互联网金融最优战略选择的依据。根据公式（3），得到P点的坐标为（-0.0078，0.024），即P点位于第二象限偏第一象限。由此可见，西安市互联网金融的发展应优先选取WO策略同时兼顾SO策略。

图2 西安市互联网金融战略发展四边形

2.3 结果与分析

通过上述SWOT-AHP分析，可以得出西安市互联网金融今后的发展战略应以WO转型战略为主，同时兼顾SO增长型战略。

一方面，利用科技创新降低网络支付的隐含风险。加强互联网系统安全建设，综合运用科技手段完善网上支付平台安全设计，确保网上银行、网上证券以及第三方支付系统健康运行。具体而言：第一，完善互联网金融信用系统。客户信用建设方面，积极推进互联网金融实名制。平台信用建设方面，继续推行信用评分制。从业人员信用保障方面，加大立法工作力度，完善相关法律条文以规范从业行为；第二，完善通信软硬件设施。软件方面，在现有基础之上继续完善系统的稳定性，进一步加强认证中心建设，从而降低外网数字攻击带来的风险。硬件方面，以技术创新优化设备物理性能，以扩大带宽缓解信道拥挤现象，以服务水平提升保证传输线路正常运行；第三，完善信息披露制度。监管机构应以“适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”为原则，规范信息披露制度，从而提高互联网金融监管的时效性与准确性。

另一方面，提高行业准入门槛以保障投资者的合法权益。严格规范互联网金融市场准入机制，加大第三方支付平台沉淀资金监管力度，尝试引入保证金制度以降低投资风险。首先，政府应以立法的形式对互联网准入进行监管，设立严格的市场准入机制、提高准入门槛。对于互联网金融机构不同领域实施不同的认定，实施分类管理，坚决查处和取缔未经批准或备案的金融活动。针对不同的互联网金融活动投资者设立相应的准入标准，根据他们的风险承受能力制定相应的投资范围及金额；其次，完善消费者权益保护机制。综合运用支付标记化技术、严格外包业务管理等措施，从源头上保障消费者支付安全，加强精细化管理以满足社会公众的多元化支付需求，最大限度的保障消费者合法权益。

同时，在兼顾SO增长型战略方面，可以通过科技创新运用高效的支付结算方式为用户提供更加便捷、个性化的互联网金融服务。西安市的互联网金融企业应将科技手段与支付应用深度融合，依托产品核心优势，积极打造覆盖客户衣食住行、投资理财以及生活缴费等高频需求的互联网金融服务生态圈。

3 结束语

本文基于SWOT与AHP分析方法的结合构建了互联网金融战略选择的模型。在实证研究的过程中，考虑到数据选取的客观实际特采用了科学权威的专家打分法，合理地确定了S、W、O、T的各项影响因素及其权重。一方面，期望为后续本学科或是跨学科行业战略研究提供方法借鉴；另一方面，旨在为实证研究过程中的方法融合提供思路。后续研究可考虑将主成分分析、模糊综合评价以及熵权系数等方法纳入实证模型，从而展开更为系统深入的研究。