我国商业银行信贷资产集中风险分类比较研究

杨 升

（华夏银行博士后科研工作站，北京 100005）

一、研究背景

长期以来，信贷资产始终是我国银行业最重要的资产组成部分，也因此成为商业银行信用风险管理的重中之重。例如，截至2018年3月末，我国银行业金融机构总资产，商业银行总资产，各项贷款余额分别达到256.02，200，124.98万7亿元。贷款余额分别占银行业金融机构总资产和商业银行总资产的48.82%和62.49%，分别较2014年3月初提升1.86%和2.79%。可以看到，仅从我国银行表内数据而言，商业银行资产组成仍以信贷资产为主，且贷款占比不断提升。

图1 银行业机构总资产及贷款余额

二、研究方法与数据

（一）研究方法

由于赫芬达尔指数法(即HHI指数)在信用集中风险的测算中具有可比较性，且可操作性强，如杨继光和刘海龙（2009）[1]、彭建刚等[2]（2014）、吴香萍（2016）[3]等学者均使用HHI指数方法来测算商业银行集中风险状况。因此，本文也使用HHI指数来测算我国商业银行的信用集中风险状况。具体来看，赫芬达尔指数计算公式为：

其中，Xij为商业银行i在行业j的信用敞口为商业银行i信用总敞口为商业银行i在行业j的信用敞口占该行总信用敞口的比例。HHI指数范围在0-1之间，指数值越接近1，说明某个行业信用敞口在整个信用组合总敞口中所占绝对比重越大，其信用集中风险也相应越高。

同时，由于我国不同类型商业银行在资产规模、经营地域、监管政策等方面存在显著差异，因此本文将对不同类型商业银行集中风险状况进行分别测度和比较研究。因此，本文在分类测算银行业信用集中风险时，使用各商业银行公司信用敞口计算HHI指数，将各样本银行划分到不同类别中，并采用资产占比加权方法计算出不同类银行的HHI指数。某类别商业银行HHI指数计算公式为：

其中，Xm,j为m类商业银行j的信用敞口为m类商业银行总的信用敞口为商业银行j在m类商业银行总信用敞口中的占比，HHIm,j为m类商业银行j的赫芬达尔指数。

（二）研究数据

由于数据方面的限制，本文在商业银行集中风险分类研究时，主要研究国有大型商业银行（包括工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行）、全国性股份商业银行（包括招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、中信银行、光大银行、平安银行、华夏银行）及城市商业银行（包括北京银行、南京银行、宁波银行）这三大类。数据来源为上述样本商业银行2015年、2016年及2017年年报。受限于城商行对行业信息披露普遍不够完善，本文仅选择北京银行、南京银行、宁波银行这三家银行作为城市商业银行样本，主要是由于上述3家城商行上市时间相对较早且信息披露较为完备，而且上述银行资产规模相对较大，具有较好代表性。

此外，由于样本银行年报中披露的行业信用敞口数据主要为信贷资产。因此，本文在研究定义的行业信用敞口仅包括信贷资产，不包括如资产管理、信托理财等表外资产。

三、商业银行信贷资产集中风险测算与分析

如前所述，为研究不同类型商业银行信贷资产集中风险，本文将研究样本划分为三类，即国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行。由HHI指数公式（1）和公式（2），可计算出上述三类商业银行的HHI指数（如图2）。

图2 不同类商业银行HHI指数

（一）时间维度比较

大型国有银行的信用风险集中指数近几年表现出先增大后减小的状态，即2015年至2017，HHI指数值分别为15.21%，15.89%和15.53%。相比较而言，股份制商业银行信用风险集中指数分别为16.88%，16.51%及16.50%，呈现先快速下降然后基本持平的态势。与股份制银行相反，城商行HHI指数值逐年递增，即由2015年末的16.56%微幅增长为2016年的16.60%，然后2017年再次增长为16.87%。

（二）不同类型比较

对不同类别商业银行信用风险集中指数进行横向比较，可以发现：大型国有银行HHI指数始终低于股份制银行和城商行，表明其信贷资产分布相对分散，意味着信用集中风险也相对更小。而对于股份制银行而言，2015年HHI指数最大，但2016年和2017年持续下降，并低于城商行，表明其近两年的信贷资产分散性有所提升，集中风险随即下降。而对于城商行而言，其HHI指数从2015年至2017年连续上升，且已经超过大型银行和股份制银行，说明股份行信贷投向已经出现集中趋势。城商行HHI指数升高这一现象可能与其业务规模相对较小，经营地域受限有关，导致其不得不将有限的信贷资源集中分配于某些行业，从而暴露出信贷资产集中风险较高的问题。