小微企业资金管理中的两大问题及对策研究

单 涛，关海燕

（河海大学 商学院，南京 211100）

一、小微企业资金筹集现状

第一，正规金融机构——银行。银行借贷是企业进行资金补给的一大来源。小微企业的资金缺口是个刚性问题，是全世界都为之头疼的问题。当前国家和政府对于小微企业的支持力度逐年加大，银行等金融机构顺应国家发展政策，意识到小微企业庞大的市场需求，针对小微企业借贷频率高、金额小等的特点推出相应的理财产品，但是这对于庞大的小微市场而言依旧是杯水车薪。金融机构为保障本身的利润最大化，对小微企业进行惜贷甚至是停贷。苛刻的担保条件以及审查程序的烦琐，无形之中增大了小微企业融资的时间成本和机会成本。相对与大型企业，银行等金融机构对于小微企业存在着金融排斥，长久以来的认知使得银行对小微企业的认识存在根本上的偏见和错误，这都造成小微企业进行银行融资的困难。

第二，网络金融。在“互联网+”时代，以小额信贷为特征的互联网金融的迅速发展为小微企业的融资打开了新的通道。网络信贷在某种程度上是对正规金融的补充。小额信贷的客户群和银行贷款的客户群重叠性很低。网络小额信贷是利用信息平台对进行贷款申请的客户进行信用评估和贷款审批，客户从贷款申请到资金的到位只需要短短的几天，这在银行是很难做到的，降低了时间成本和机会成本。同时，网络贷款是完全的信用贷款，是不需要任何抵押物的，对于申请贷款客户的信用评级是通过在互联网上的消费以及往来记录进行评定的，进入门槛低，无论是个人信贷还是公司信贷在网络金融中都是可行的。网络小额信贷很好地解决了小微企业融资的“短、频、急”，但同时，目前由于网络信贷并未得到法律的规范，网络信贷市场混乱，小微企业在进行网络筹资时要选择合适的平台。

第三，内源资金。小微企业进行资金筹资时通常首选内源资金，即企业自我积累。由于小微企业的平均寿命只有3—5年，社会上对小微企业普遍认知即是其发展规模小，可信度低，风险大。外源资金的筹集对于小微企业来讲时间成本和机会成本高，资金筹集成功的可能性低，相当一部分的小微企业自我放弃筹集外援资金，转而使用企业自我积累，这是目前我国小微企业最普遍的资金筹集方式。但是，我国的小微企业的资金结构是自有资金占资金的绝大部分，这与西方发达国家的小微企业的资金结构是相反的，我国小微企业资金的普遍自有化体现我国小微企业艰难的生存现状。小微企业的生存空间小，依赖于外部环境的稳定性，对不断变换的市场环境无应变能力，自我积累速度缓慢，单单依靠内源资金进行企业的自我扩充和自我投资是不太现实的，通常会造成企业资金链的断裂，使企业走向衰败。再加上近两年的社会整体的经济发展不景气，小微企业进行大量的停工和裁员，更加体现出小微企业的艰难。

小微企业对于筹资渠道和筹资来源的选择在一定程度上也会对于筹资的成功起着作用。除了有资格在新三板上进行筹资的创新型、科技型、成长型的企业外，小微企业大多是大企业的加工型企业，对大企业依附性高，利润低，成长速度慢，内部积累少，在进行资金筹集时必然是选择“外源资金+内源资金”的形势。因此对于小微企业来讲，根据自己的实际情况选择合适的资金来源和资金途径，会起到事半功倍的效果。

二、小微企业的资金运营现状

小微企业很少对资金运营进行整体规划布局，对于资金的管理意识也比较薄弱，在小微企业内部最常见的情况是企业已有资金先对最紧急的资金缺口进行补救，完全谈不上对于资金进行更多的整体规划管理。对资金进行整体的规划监督，合理安排资金的流动，增加企业资金的运营效率，充分利用资金的杠杆效应。

第一，管理者将自己作为财务的支配者，忽视财务人员的专业性。现实中，不少企业的资金是由管理者进行真正的掌控的，管理者自身的优越性使其忽视企业财务人员的专业性，对资金的流向拥有决定权。企业真正的财务人员在对资金进行完整的资金运营规划时，不仅仅是对企业财务知识的简单加总，根据以往的财务状况来安排企业整体的资金安排，更需要企业的管理层对利润额进行预估，以及对生产部门的生产计划以及销售部门的销售额度等进行全方位的了解，结合社会大背景、政府的经济政策等多方面的总体了解，对企业的资金筹集数额、各个项目的安排金额以及回收额等进行合理的预算安排，实现资金的价值最大化。财务人员可以完成企业会计人员的职责，但是企业的会计人员却难以完成企业的资金安排。

第二，缺乏对资金运作环节的监管，事后控制普遍。企业对资金的使用审批过于简单，对于资金的用途没有进行明确的划分，资金的运行环节缺乏监督和跟踪测试，事后控制普遍。当前小微企业对各个资金缺口没有进行合理的规划，无计划地进行资金的支配，资金的先后顺序混乱，造成企业资金效率低下，出现资金缺口，增加企业的经营风险。企业对外投资和对内投资更多进行的是事后资金使用情况的反映，对于资金运作中出现的问题难以进行及时的纠错。

三、加强小微企业资金管理的措施

小微企业资金管理中存在的两大问题是相互联系、不可分割的。资金的筹集是企业进行一切经营活动的源泉，是企业进行资金规划预算的基础。对企业资金进行科学合理的规划可以增加小微企业的资金运营效率，减少企业的资金链断裂的风险，可以有效地控制企业的经营风险，对于企业的风险可以及时地进行补救，进而保证企业的支付能力，提高企业的商业信用等级，反过来进一步增强企业的筹资能力。本文从小微企业本身和政府干预两个方面进行优化措施的分析。

（一）从小微企业自身出发

1.科学确定企业的筹资金额和资金来源。客观上讲，小微企业在利用各个渠道进行资金的筹集时都是困难重重。主观上，小微企业自身对于客观的社会大背景要有一种正确的认识，当前筹资难是共性的问题，不能只寄希望于政府或者环境的变化，这在短期内是难以实现的。在这个客观事实的认知下，结合企业自身的信用、生产规模、投资规模、资金结构、还款能力等多方面综合考虑，确定企业真实的资金需求金额和最佳的筹资渠道，可以降低企业的时间成本和人力成本，同时增大企业筹资的成功几率，增强小微企业发展壮大的信心。

2.改变管理者的思维模式。首先，当前小微企业的管理者的精神境界滞后于小微企业的现实发展需要。小微企业的管理者对于现实经济发展事态处于一种被动的接受状态，当前的小微企业在社会上信用程度普遍偏低，大多数小微企业的管理者对于这样一种社会舆论进行自我接受，潜意识地进行自我放逐，对于企业筹资难问题不从自我企业内部进行改善，而是处于一种观望状态，一味地追求国家政策的扶持。其次，小微企业管理者的思维模式亟待改变。小微企业的管理者要首先有自我不足的意识，对于企业的管理理念、国家政策等方面要进行自主更新的意识。社会要对小微企业进行客观公正的评价，切不可对其进行臆断和不负责地中伤。

3.重视企业资金的跟踪控制。小微企业对于资金缺乏控制，尤其缺乏对资金的流动进行跟踪。企业在进行项目评估时，对于社会大环境、企业的资金筹集以及资金的回款都进行了一定的假设前提。小微企业对项目资金的追踪监督可以有效地降低企业的资金经营风险，对企业的资金进行实时控制，对企业资金风险进行控制，可以有效地降低小微企业的资金营运风险以及企业资金的流失风险。小微企业建立项目责任追究制，可以很大程度上降低企业员工营私舞弊的行为。

（二）从政府角度出发

1.加快建立信息共享的信用评估体系。在“互联网+”时代，网络融资是一种全新的筹资模式。互联网金融的不断发展，势必带动整个网络信贷模式的升级和发展。小微企业管理者个人或者企业在网络上进行交易的记录成为小微企业信用评价的基础，这有利于建立企业统一的信用评征体系。同时，银行利用信息优势将公众的存款集中吸收并向企业发放贷款，网络信贷正欲打破这种信息不对称的关系，直接进行借贷双方的联系。在我国，个人和企业信用数据库由中央行征信局管理，相关数据目前还不完善，且目前绝大多数网络信贷公司难以共享数据库。信用贷款是金融体系日后的发展趋势，小微企业信用评估体系的建立迫在眉睫，可以学习西方国家对于信用信息记录共享的方式。

2.加强对民间金融和网络金融的监管。民间金融由于地域优势以及借款条件的可调节性，已经成为小微企业的一大资金来源，但是由于缺乏管理，民间金融存在较大的隐患。民间金融借贷成本高，高利贷的存在很容易打破民间金融的健康发展的环境。网络金融相对来讲是新生事物，国家目前还未出台法律法规对其进行制约和监督，网络信贷公司的真实状况参差不齐。民间金融和网络金融是对正规金融体系的补充，是小微企业融资的主要来源。政府应该加大对其发展进行引导，调节金融市场的不合理性，从宏观视角对金融市场进行政策性的引导，用法律法规来保护其健康的发展环境。这不仅有助于加强我国金融体系的完整，也是对小微企业的保护和支持。

3.对小微企业进行义务教育培训。加强对小微企业进行集体的各方面的教育培训，为其提供资金筹集和运营方面的咨询服务。灌输社会的整体发展趋势以及经济态势和先进的管理理念，加强对国家政策的变更的了解以及财务知识的及时更新，小微企业单独进行知识更新的速度以及成本相对较高。小微企业的资金管理是小微企业管理的重中之重，加强小微企业对于资金管理的培训，可以加强小微企业的资金管理观念，完善小微企业的资金的调研、计划、评估、实施以及全程的控制，对小微企业建立合理的资金链条的管理监督以及企业资金的全方位的资金规划，可以加强小微企业的资金运作的完整性和衔接性，从理论上为小微企业的发展提供支持。

四、结语

资金管理贯穿企业的各个经营环节，对企业进行多方面、多层次的资金整体规划管理。一方面，帮助小微企业选择合适的资金来源，保障资金的供给；另一方面，优化企业资金运营的各个环节，保证企业的盈利能力和偿债能力，两者互相促进，保证企业资金链的基本通畅。企业资金管理可以减少资金的浪费和增强资金的盈利能力，可以有效缓解小微企业在资金管理中存在的两大问题。