工程机械行业经营状况分析及对策建议

周丹妮，周梓荣

（东莞理工学院，广东 东莞 523808）

工程机械行业是与国家政策和基础建设密切相关的行业，与社会固定资产投资高度相关，尤其与基础设施建设、房地产开发项目联系紧密。目前我国工程机械行业基本形成了“国有、外资、民企”三足鼎立局面，共有工程机械生产企业及科研单位2000多家。近年来，受宏观经济回暖、房地产投资增长、PPP项目落地、产品周期性更新等多重因素叠加，我国工程机械市场需求增长，市场保持高速增长态势，在以挖掘机、装载机、叉车等主要产品为代表的高增长带动下，2017年工程机械行业主要企业营业收入同比增长近20%，8种主要产品销量同比增长46.4%，创历史新高[1]。

1 工程机械行业主要产品销售及设备利用状况

1.1 八大典型工程机械产品销量状况

2017年，我国工程机械行业八大典型工程机械产品总销量将接近70万[2]台。其中：

挖掘机：25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品140303台，同比涨幅99.5%。国内市场销量130559台，同比涨幅107.5%。出口销量9672台，同比涨幅32.0%。按机型分类，国内市场大挖、中挖、小挖销量分别为19247台、32005台和79307台，市场份额分别为14.7%、24.5%和60.7%。

装载机：全年销售各类装载机97610台，同比增长44.88%。国内市场销售5 t装载机61455台，占总销量的62.96%；销售3 t机型20969台，占总销量的21.48%。出口各类型装载机19559台，增长38.46%。出口机型与国内主要销售机型基本一致，以5 t及3 t为主，占出口总量的83.18%。

推土机：10家主要推土机制造企业销量达到5707台，同比增长40.53%。其中，山推销售推土机3910台，占总销量的68.51%。国内市场销售160 hp推土机3437台，占总销量的60.22%。出口1647台，同比大幅增长94.68%。

平地机：11家主要平地机生产企业销售4522台，同比增长42%。其中180hp平地机销售1051台，占比为23.24%。徐工道路以1626台总销量遥遥领先，占比高达35.96%。出口各类型平地机2495台，占总销量的55.17%，增长34.21%。

摊铺机：16家主机制造企业销售摊铺机2390台，增长25%;其中，履带式摊铺机累计销量2113台，占88.41%。

压路机：22家主要企业销售17421台，同比增长46%；其中，机械式单钢轮压路机销量6578台，同比增长70.02%。累计出口各类型压路机2249台，增长28.22%。

汽车起重机：全年销售超20000台，同比增加131%;徐州重型、中联重科、三一重工行业三大龙头市场占有率达90%；其中，徐州重型汽车起重机销售9845台，增长110%；中联重科增长势头最为迅猛，增长305%。

叉车：主要叉车生产企业销售496740台，增长34.23%。其中，内燃叉车销售228540台，占总销量的61.76%。出口125730台，占总销量的25.31%。

1.2 工程机械设备使用状况

衡量工程机械使用状况的主要指标是开工小时数，即施工时间。从2016年开始，工程机械开工小时数持续增长[3]。以最典型的挖掘机为例，其施工时间形成了一条明显的上升曲线：2014年6月为76.03小时，2015年6月为72.9小时，2016年6月为 88.7小时，2017年6月达到113.35小时。2017年，中联重科汽车起重机月工作小时平均增速18%，塔机月工作小时平均增长15%；徐工挖掘机、汽车起重机、旋挖钻机、压路机月均工作小时增速分别为5%、50%、37%、17%。三一挖掘机工作小时平均增长率为5%左右。

2 工程机械行业经营绩效及竞争格局分析

近年来，工程机械市场呈现回暖态势，销售收入大幅回升，主要产品销量实现高速增长，经营绩效大幅提升[4,5,6,7]。

2.1 财务状况大幅改善

近年来，行业整体业绩实现大幅增长[4]。主要企业营收普遍出现较大幅度回升，净利润更是大幅增长。在销售收入指标上，2016年实现4795亿元，增长4.93%；2017年超过6000亿元，大幅增长25.13%。行业利润总额方面，2016年实现231.64亿元，增长7.1%；2017年接近400亿元，增长近1倍。在产品销售收入利润率方面，2016年为4.36%，上升0.22个百分点。2017年又提高了2.3个百分点。

2.2 行业库存压力进一步缓解

截至2016年12月末，行业产成品资金占用额338.2亿元，同比下降7.0%，库存压力有所缓解。2017年8月末，行业产成品资金占用额301.7亿元，同比下降5.9%，行业库存压力进一步缓解[4,5]。

2.3 进出口强劲增长

据海关总署统计，2017年我国工程机械产品出口额达到201亿美元，同比增长18.5%，贸易顺差达到160.19亿美元。对美国、日本等发达国家出口实现高速增长，其中美国市场24亿美元、同比增长32.9%，日本市场11亿美元、同比增长25.4%。装载机、挖掘机、叉车等主要出口产品，同比增幅分别超过 57.5%、30.7%、16.7%[6]。

2.4 工程机械行业投融资保持平稳

近年来，我国工程机械行业投资侧重于结构的优化，并以内资投资为主，民营资本已成为行业投资的主要力量。2017年，我国工程机械行业固定资产投资规模达1000亿元左右，同比增长约3.1%。新建项目仍然是工程机械行业投资的主要对象，但改建和技术改造项目投资占比逐年提升。随着供给侧结构性改革的推进，投资逐步迈向中高端产品[4,5,7]。

2.5 行业竞争格局保持稳定

2016年，13家工程机械大型企业集团资产总额占全行业的比重为58.45%，产品销售收入占比为48.11%，2017年行业整体集中度较2016年又提升0.1个百分点，形成了江苏徐州、江苏常州、湖南长沙、福建厦门、广西柳州、山东济宁等六大产业基地。排名前三位的湖南、山东和江苏实现销售收入合计占全国的60%以上[8]。

3 行业高速发展的主要动力分析

近年来行业的高速发展主要受惠于国家和行业的政策支持、经济高速发展和技术创新。

3.1 房地产和基建投资增长拉动

2016年以来，随着供给侧结构性改革加快推进，PPP模式落地率平稳上升，市政设施、水利工程、交通设施、通信设施等领域投资均较快增长；房地产开发投资、房地产开发企业到位资金等指标也均有所改善。2016年基建投资增速为15.71%，2017年同比又增长了19%[4,8]。基础设施建设投资的强势拉动成为工程机械行业增长的最主要因素，被抑制的需求正得到逐步释放，为工程机械行业增长带来了有力支撑。

3.2 “一带一路”战略持续推进，对外承包带动出口

2017年1-11月，我国对外承包工程完成营业额1344亿美元，新签合同额2099.2亿美元；在“一带一路”沿线的61个国家新签对外承包工程合同额1135.2亿美元，同比增长13.1%；完成营业额653.9亿美元，同比增长6.1%。对外承包工程带动货物出口137.3亿美元，工程机械作为重要的施工装备占据了其中重要份额。2017年前三季度，我国向“一带一路”沿线国家出口工程机械61.7亿美元，同比增长11.7%，出口比重达43.3%[4,6]。

3.3 环保力度加强，更新换代需求增大

工程机械是典型的高能耗、高排放行业，根据2016年4月正式实施的 《关于实施国家第三阶段非道路移动机械用柴油机排气污染物排放标准的公告》，排放要求不达标的产品将面临强制淘汰，从而刺激了工程机械产品的更替需求。按照8至10年的更新周期，2009年左右销售高峰期的工程机械产品将陆续迎来更新周期，带动替换需求增长加速，2017年挖掘机更新换代需求占总需求比重已经接近38%，若考虑厂家以旧换新政策以及环保督查加速存量更新换代等因素，实际上2017年更新换代需求已经超过50%，导致2017年行业增速超出预判[8,9]。

3.4 技术创新成果显著，产品竞争力提升

我国工程机械行业骨干企业研发费用占销售总额超过4%，取得了一批重大科研成果，产品的国际竞争力有所提升。轮式装载机实现了节能5%-12%，液压挖掘机节能5%；装载机、叉车等产品整机重量降低5%-8%；装载机整机噪声降到72分贝，液压挖掘机整机噪声降到71分贝，达国际先进水平；混凝土泵车、上回转自升式塔式起重机、土压平衡盾构机整体技术国际领先，履带推土机、装载机、压路机已接近国际先进水平；LNG装载机、静力压桩机等一批工程机械重大技术装备成为全球首创[4]。

4 问题与建议

4.1 存在的主要问题

首先，资产负债率仍维持在较高水平。工程机械行业销售额虽然大幅增长，企业账面利润可观，但应收账款和企业库存下降幅度不明显，占用了企业大量流动资金，流动性资金紧张问题并未根本解决。近几年，行业资产负债率均在65%左右，面临较大的债务偿付压力[10]。

第二，核心配套件严重依赖进口。工程机械产品的市场竞争力和产品价格很大程度上取决于高技术含量、高附加值的核心零部件，例如关键液压件、传动部件、控制元件等，而我国很大部分核心配套件还依赖进口，严重制约了我国工程机械行业向高端产品发展。

第三，转型升级进展较慢。长期积累的结构性矛盾没有根本解决，增长方式的转变不够明显，新旧动能转换进展有限。低端产能过剩，供需严重失调。企业面临着生产制造精益化程度不高、产业链协同水平过低等诸多难题。此外，企业需投入相应资源应对环保标准的提高，成本支出持续增大。

4.2 建议

首先，工程机械行业应以智能化、绿色化、服务化、高端化为引领，实现转型升级。首先，积极推动工程机械产品节能减排和绿色制造体系建设。节能环保、绿色制造与再制造、信息技术深化应用将是工程机械行业转型升级的主要方向，按照减量化、再利用、再循环的原则，降低能源、资源消耗与排放，开发节能新产品，实施工程机械再制造。

二是大力推进工程机械行业向智能制造和“互联网+”转型。利用互联网等现代信息化技术建设智能化协同设计制造平台，使信息在设备、运行系统、制造商和用户之间实现互联互通，构建工厂和企业内部、企业与企业之间以及产品全生命周期形成的数据互联互通为特征的制造网络，研发具有监测、控制、优化和自主等方面功能的智能化工程机械设备，实现制造过程的智能化和智能化的服务，提升产品的市场竞争力。

三是大力推动核心零部件的国产化。液压泵阀等核心零部件主要被川崎、力士乐和伊顿等外资企业把控，我国工程机械各主机厂市场份额严重依赖国外核心零部件供应商，能拿到多少泵阀将决定其来年份额。在高端液压系统产能受限和国内挖掘机销量持续高增长的情况下，国产液压泵阀实现进口替代已刻不容缓。

5 展望

受国内宏观经济形势与行业因素以及世界政治、经济(尤其是汇率、中美贸易摩擦)波动的影响，2018年工程机械板块经营存在不确定性风险。总体来看，2018年工程机械行业将稳中向好。首先，在推动经济高质量发展的背景下，国内基建投资持续增长，也为工程机械行业迎来了更为广阔的发展空间。2017年的行业增长是恢复性的增长，2018年行业趋势还将稳中向好，预计工程机械全行业20大类产品增长10%左右。以挖掘机为代表，2018年一季度整体销量超过了30%。预计到2020年，工程机械行业产品销售收入有望达到8600亿元，八大典型工程机械产品总销量将接近100万台[10,11]。

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