衍生金融工具对企业财务状况的影响——以平安银行为例

邢攀龙，梁 斌

（石河子大学 经济与管理学院，新疆 石河子 832000）

金融衍生工具，也称金融衍生产品，是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具；其具有规避风险的作用，是对冲资产风险的好方法，因此在世界范围内得到了广泛的应用。本文以平安银行2014至2016年的财务数据为例，从总体概况、各报告期末衍生金融工具投资的持仓情况、对经营成果的影响和收到的其他与经营活动有关的现金四个方面分析了衍生金融工具对企业财务状况的影响。

1 总体概况

在2014至2016年期间，平安银行运用的衍生金融工具包括远期合约及掉期，其对财务状况和经营成果的影响分析如表1所示：由表1可知，在2014至2016年期间，衍生金融资产金额始终大于衍生金融负债金额。无论衍生金融资产还是衍生金融负债，其占比都很小（不足1%），且二者差额净衍生金融资产也处于较低的水平上，表明平安银行衍生金融工具资产和负债配比协调，十分合理。

表1 衍生金融工具总量概况 （单位：百万元）

2 各报告期末衍生金融工具投资的持仓情况

表2 各报告期末衍生品投资的持仓情况（单位：百万元）

由表2并结合其年报及附注说明可知，报告期衍生金融工具合约金额有所增加，但掉期业务的实际风险净敞口很小。此外，平安银行衍生金融工具也呈现出多样化的特征，涉及了外汇衍生工具、利率衍生工具和贵金属衍生工具及其他三个方面。结合平安银行年报可知，公司对掉期业务进行了限额管理，实际风险净敞口变动不大。

3 对经营成果的影响

衍生金融工具交易在平安银行风险管理的状况下虽对风险提供有效的经济套期，但因不符合运用套期会计的条件而作为为交易而持有的衍生金融工具处理，其公允价值变动计入损益，具体情况如表3所示：

表3 各报告期末衍生品投资的损益状况（单位：百万元）

由表3可知，2014至2016年期间，衍生金融工具分别会通过投资收益、公允价值变动损益和汇兑损益三个科目对利润总额产生影响，且在各个报告期和各个项目中呈现出较大的差异。具体来说，衍生金融工具对利润总额的影响分别为增加512、增加1148和减少1461，体现出了衍生金融工具的不确定性，其既可能对利润总额产生积极影响，在某些情况下也会产生负面影响。

4 收到的其他与经营活动有关的现金

表4 收到的其他与经营活动有关的现金（单位：百万元）

由表4可知，2014年因衍生金融工具收到的其他与经营活动有关的现金为120,2015年为63，而2016年则为316，呈现出一定的波动性。

综合上述分析，可知衍生金融工具在平安银行得到了很好的应用，充分发挥了金融衍生工具的优势，减少了使得企业经营状况不稳定的因素。