关于完善我国证券市场税收制度的研究

钟晓红

摘 要 证券市场的发展对一国经济具有重要意义，而证券市场的税收制度则对证券市场的健康平稳发展有着不可忽视的调节作用，为证券市场创造一个良好的外部环境。本文通过分析我国证券税制目前可能存在的问题提出了相应的解决建议来完善我国证券市场税收体系、改善证券市场税负不公状况以及加强证券市场税制对证券市场的调控，以期完善我国证券市场税收制度。

关键词 证券税制；证券印花税；证券所得税

一、引言

二十世纪70年代末以来的中国经济改革大潮，推动了证券市场在中国境内的萌生和发展。整体上说，我国证券市场仍处于发展的初级阶段，与成熟市场以及一些新兴市场相比，不仅在市场规模上存在着较大的差距，而且在制度环境等方面也还有很长的路要走。与证券市场密切联系的税收制度尤其如此，多年来一直停滞不前，严重滞后于证券市场的发展，不仅影响到广大投资者的切身利益，而且严重制约着整个经济发展的速度以及经济运行的稳定。因为，证券市场在带来资源配置效率的同时，其天生具有的投机性也将助长经济的不稳定因素。因此，要发挥证券市场的积极作用，消除其副作用，政府就必须运用各种经济杠杆实施调控，而税收能够起到独特的调节作用。税收的基本功能是筹集财政收入，但在行使这一功能的过程中，可以选择不同的征税对象、税率以及征税方法，从而对各类经济主体产生不同的影响，实现社会福利和经济资源的再分配。正因为如此，完善证券市场税制不仅成为证券市场有效运行和优化资源配置的重要保障，而且其本身也是证券市场体系的一个有机组成部分。所以，在大力发展证券市场的同时，证券市场的税制改革也必须及时跟进。

证券市场税制的合理与否对证券市场的兴衰具有十分重要的作用。证券市场税制中的各类税种对证券市场的发展既有正面作用，也有负面影响；税种数量的多少、税负的高低等税收政策因索对证券市场的影响极为显著，一旦课税失度，就会引起证券场的暴涨暴跌，人起大落，從而影响证券市场的兴衰。构建合理的证券市场税制，能够引导、规范证券市场健康发展。反观我国证券市场发展的路径，分析证券市场税制发展和现状，可以看出，我国现行证券市场税制仍然存在很多问题。因此，为了证券市场今后更好地发展、改革和优化我国证券市场税制，以防范金融风险和配合国家对金融市场的监督管理具有重要意义。

二、我国证券市场税制存在问题

1.缺乏完整的证券税收体系

由于证券市场起步较晚，我国尚未建成完整的证券市场税收法律制度体系，现行的证券市场税收法律制度基本上是一些比较零星的条例和法规，大都是一些针对证券市场暴露出的问题所采取的适应性措施，缺乏完整性、规范性和系统性，且立法层次较低。并且对证券交易的税种设计错位。此外，缺乏对新兴证券业务征税的法律规定。现行证券税收法律制度对一些新兴证券交易业务或收益未纳入征税范围，或者征收不规范。

2.税负不公

税收公平原则是近代平等性的政治和宪法性原则在税收法律制度中的体现。它明确要求：在各种税收法律关系中，纳税人的地位必须是平等的；税收负担必须在纳税人之间公平分配。税收公平原则包含着两方面的含义：横向公平和纵向公平。目前我国对证券投资收益重复课税，税负有背公平原则。

3.证券税收制度对证券市场的调控欠佳

现行证券市场税收制度在抑制证券投机方面效果不明显。目前，我国证券市场监管能力低、投机性强、抗风险能力弱，市场价格的形成缺乏合理性且无内在稳定机制。价格波动不是取决于经济发展状况、上市公司质量的提高，而是对概念和小道消息敏感，价格波动的无理性使证券市场投机之风盛行，而为真正的投资者设置了障碍。

三、完善我国证券市场税制建议

我国的证券税收法律制度改革，要从我国证券市场还不完善的实际情况出发，以搞活证券市场为根本，采取一个相对有差别的、较为宽松的税收法律制度，并视证券市场的完善情况，适时完善证券税收法律制度的宏观调控功能，适当考虑其财政收入功能的需要。

1.完善证券市场税收体系

建立独立性和复合性兼具的证券税收法律制度；调整流转环节的印花税，适时推出资本利得税；扩大课税面积，健全征收法律、法规；借鉴有关国家经验，尽快开征包括证券财产在内的遗产与赠与税。随着我国沪港通与深港通的开通，外国公民在我国可以进行大量的证券市场投资，我国公民在国外也拥有越来越多的财产，全球经济趋于一体化。如果我国没有证券遗赠税，在我国公民去世以后，其遗产被国外亲属继承，相应税收由亲属所在国家征收，导致我国税款大量流失我国财政收入损失。

2.改善证券市场税负不公状况

对证券投资收益的征税还应考虑避免重复课税；公平各纳税主体间的税负。应该努力健全证券市场上税收优惠的法律、法规，尽量体现公平原则，对同一应税科目在不同主体之间应保持一致。

3.加强证券市场税制对证券市场的调控

减轻税负以提高证券市场效率；完善证券市场税收法律结构来提高对市场调控能力。为了更充分的发挥税收法律制度对证券市场的调控职能，我国的税收法律制度结构也要适应现代税收法律制度结构的要求，逐步扩大直接税的比重，减少间接税的比重。

税法是国家对市场经济进行宏观调控的一个重要的经济杠杆，政府利用税收法律制度来调节市场资源总供给和总需求的平衡、市场资源的合理配置、市场收入的公平分配以及对税收征管的监督等。证券市场作为国家市场经济的一个重要组成部分，其有效稳定的运行自然也离不开证券税收法律制度的功能发挥。而我国证券税收体系的不完善及税种设置的缺陷使得证券税制的调控功能得不到充分的发挥，那么对证券税制的改革就尤为必要了。目前我国的证券市场正处于向成熟阶段过渡的时期，这个时候有一个健全的证券税制对市场的发展无疑是一个很大的推动但同时这一阶段也是一个敏感的时期，因此税制的设计与选择也就显得尤为谨慎和重要。正所谓适合的才是最好的，一个适合的税收法律制度必定会促进市场的健康发展。