SG塑业有限公司的财务风险分析及防范措施

苗明慧 叶淑珺

摘 要：财务风险贯穿企业的整个生产、加工、经营过程，客观上制约着企业的稳定发展。面对激烈的市场竞争，多变的市场环境，塑业企业必须加强对自身能力的提升，避免企业陷入财务困境。通过分析SG塑业公司的经营与财务现状，进一步阐述公司目前存在的财务风险并给出具体的风险防范措施。最后，得到对同类型企业的一般性启示。

关键词：塑业公司；财务风险；风险防范

中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.23.063

1 绪论

1.1 研究背景

随着市场竞争的加剧，国家不断加大对环境的保护力度，我国的塑业行业发展面临着巨大的阻碍。企业有效降低财务管理方面的风险，对塑业企业的发展有着重要的积极作用。如今，面对多变的市场环境，塑业企业必须加强对自身的能力的提升，以应对可能出现的各种问题，避免企业陷入财务困境。我国塑业企业财务上有很多弱点，企业应提高财务风险意识，加强对财务风险的控制，确保企业能够健康长久发展。

1.2 研究意义

通过对公司财务风险的分析，管理者能够及时了解目前公司所存在的财务风险。能够通过研究结果及时得知企业生产经营管理等方面的情况，并针对这些问题采用相应的方案。管理者在进行企业经营决策时，能够提高决策的科学性，避免因决策失误使公司产生财务危机。同时，投资者能够运用公司的财务风险研究对塑业企业的整体做出客观性的评价，帮助投资者评估决策，降低投资风险。

2 财务风险相关概念

2.1 财务风险概述

财务风险贯穿企业的整个生产、加工、经营过程，客观上制约着企业的稳定发展。目前主要有两种类型的财务风险，即狭义上的财务风险和广义上的财务风险。狭义上的财务风险是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。广义上的财务风险，指的是在企业财务活动的每一个过程中，筹资、投资、资金运营、利润分配等各个环节都可能产生财务风险。

2.2 财务风险特征

客观性：财务风险是无时不在，无时不有的。它的这种客观性使财务风险所带来的损失是难以避免的，所以我们要积极采用各种方法来应对和降低财务风险带来的弊端。

全面性：财务风险存在于企业财务管理工作的整个过程中，在资金筹集、资金运营、收益分配等环节都会产生财务风险。

不确定性：财务风险的不确定性是指受时间、地点、法律等因素的影响，导致财务风险不是一成不变的，在一定条件、一定时期内财务风险有可能发生，也有可能不发生。

损益性：企业所面临的风险越大则收益越大，风险越小则收益越小。所以，企业要想获得更大的收益，就要面临较大的财务风险。

3 塑业行业特征及财务风险分析

3.1 公司概况

公司成立于2009年，主营各种类型的编织袋。公司具有较强的资金实力，自成立后快速扩张，发展迅速，是一家集原料生产、材料加工、成品销售为一体的专业编织袋制造商。企业现拥有员工200多人，拥有多种车间运行生产。

3.2 塑业行业特征

3.2.1 行业资金缺乏，难以形成规模效应

我国塑业企业的数量众多，但多数为中小型企业。面对越来越激烈的行业竞争，企业的利润空间越来越有限。为实现企业的快速发展和转型，企业自然要投入大量的资金来提高生产设备水平，进而提升产品质量。目前，该行业的整体资金缺乏，企业很难获得投资。在资金投入不足的情况下，企业很难形成规模效应。

3.2.2 行业整体技术实力薄弱

随着政府部门不断加强监管以及客户对产品质量的要求越来越高，这就要求企业不断提升技术水平以提升竞争力。目前我国塑业行业是主要依靠资源密集、产量增长、劳动力和环保成本低来实现企业发展。对于产品的性能结构设计及定制产品的设计研发力量薄弱。同时，企业具有自主知识产权的产品少，难以形成核心竞争力。此外，我国企业的设备总体技术水平也较低，自动控制系统的设计也相对落后。

3.2.3 受外界环境影响显著

国家近期出台了各项环保政策，加大了对环保督查的力度，对塑料行业的上下游均带来了一定的冲击，并且短期作用十分明显。从接受检查的企业规模来说，对中小型企业的影响要明显大于大型企业。在客户方面，普遍存在需求从小型企业向大型企业转移的现象，挤出效应发生较快。

3.3 SG塑业公司财务风险分析

3.3.1 生产资金短缺，融资渠道局限

SG塑业有限公司与国有大型企业相比，仍属中小型民营企业，达不到发行企业债券和公司上市的条件。因此，公司的主要生产资金来源于原始资金的积累。因公司的融资渠道比较局限，主要依靠银行借贷的方式来弥补资金的短缺，每个月都要承担很高的借款利息。而且，公司近三年的销售毛利率、销售净利率都呈现不断下降的趋势，表明公司的盈利能力在不断下降。SG塑业公司后续的生产经营资金的供应存在容易断裂的风险。

3.3.2 公司的资本结构不合理，债务风险高

公司目前的资产负债率在90%以上，主要采用负债的方式筹集资金，负债的规模过大。这么高的资产负债率，一旦现金流不足就容易导致资金链断裂，不能及时偿债，导致后期公司融资成本加剧。SG塑业公司的流动比率小于1，说明公司资金的流动性较差。而且，SG塑业很难获得银行的长期借款，目前的所有负债均为短期借款且资金来源不稳定。在如此高的负债规模下，承担的利息支出也很高。如果在短时间内不能很快回笼资金，无法偿还过高的债务，财务成本加大会使公司的财务危机更加严重。

3.3.3 应收账款回收風险大

应收账款周转次数多，说明应收账款的变现能力越强，公司的管理水平越高。公司近三年应收账款的数额在不断增长，但应收账款的周转次数却呈现下降的趋势。应收账款的周转天数变长，账款的回收速度变慢，增加了发生坏账的风险和收账的费用。最终会影响资金供给，导致自身的资产流动受损。

3.3.4 财务风险防范意识薄弱

公司管理者缺乏专业的财务知识，对财务了解不全面，风险意识淡薄。片面地认为只要获取利润就可以，没有考虑去寻求经济效益最大化。有时公司会采用延迟发放员工工资的方式，来偿还公司所欠的外债，严重影响员工的工作积极性。财务人员的学历不高，在具体的财务决策方面能力不足，当公司出现突发的财务困难时不能及时采取措施。国家在环保方面的整治力度不断加大，塑业行业属于重点整治对象，公司管理层没有关注市场环境的变化。

4 财务风险防范

4.1 降低公司的资产负债率，合理的负债经营

保持合理的负债经营规模与公司的举债能力和偿债能力密切相关。SG塑业公司应该充分考虑各类资金的使用状况。在经营企业时，合理地举债，并在合理的预算范围内充分考虑预期收益与成本。尤其在SG塑业公司这三年的销售收入逐漸减少的情况下，要尽快调整负债融资的数额和期限。避免出现不合理的债务融资安排所引起的某一时点上的偿债高峰或资金闲置，从而提高公司的偿付能力。

4.2 完善应收账款的管理制度，减小资金回收的风险

不良的应收账款是引起资金回收风险的重要因素。它虽然使企业产生了利润，但也加速了企业的现金流出，同时会使应收账款变成坏账的风险加大。因此，SG塑业应加强对应收账款的管理，建立稳定的信用政策，提高应收账款回收率；同时，要强化责任人意识，出台相应的销售-收款制度，让销售人员可以做到产品销售的出去，销售款也能及时收回。

4.3 增强财务风险的防范意识，提升业务能力

公司要防范财务风险，要聘用高素质、高技能的专业人员。公司财务人员在做好本职工作的同时，还要不断地提高自己的综合素质。更重要的是，公司财务人员不仅要做好账目管理和财务监督工作，还要有分析财务数据信息和预测企业销售的能力，并以此制定相应的经营对策。能够使管理者在财务决策时提高决策的科学性，预防因财务决策失误而导致的财务风险。

5 启示

民营企业的融资能力普遍弱于国有企业。受到相同的外部冲击，民营企业更容易爆发财务危机。塑业企业一旦陷入财务危机，将出现企业不能承受的打击。通过对SG塑业有限公司财务风险的分析，得到一般性的启示：企业在经营管理中，更应该树立风险意识，加强企业财务风险控制，防范财务危机；要建立合理的资本结构，确定适度的负债规模，降低债务风险；加强资产管理，实现企业效益最大化，保证企业持续、快速、健康发展。

参考文献

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