中小企业融资难原因及对策分析

徐彩霞

【摘 要】中小企业的发展是促进我国中国特色社会主义市场经济发展的一大动力，但现实中却有很多的中小企业由于资金的限制而处于发展困境，而融资难这个问题一直是造成这个困境的重要原因，关键是难在哪里？如何解决？这是中小企业必须解决的问题。文章在分析我国中小企业融资难问题的真正症结之后，提出了一些解决措施，希望能引起一些中小企业家的思考。

【关键词】融资难；中小企业；政策

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）02-0019-03

0 引言

在世界各国经济体系中，中小企业在完善市场经济主体、扩大就业和促进社会稳定中发挥了重要作用，但在发展过程中，融资难成为阻碍中小企业发展的一大障碍，我国也不例外，在我国的经济发展中，中小企业由于资金短缺问题而不能有效地发挥其推动国民经济增长的作用。我国一直不断增强对中小企业的政策支持，但在货币持续宽松的状态下，中小企业融资难问题依然存在，究竟难在哪里？如何解决？这是本文要探讨的问题。

1 我国中小企业融资难问题的真正症结

1.1 内部原因

分析我国中小企业融资难的原因，首先要从企业自身来说，很多中小企业不具备长远的发展眼光，内部制度设置不完备、不健全，很多的财务管理制度不健全、不合理。其次很多的中小企业缺乏核心竞争力，单纯地依靠廉价的劳动力和原材料来获取一定的市场份额，这样得到的市场份额没有保障，很容易随着科技的发展而被市场淘汰。再次企业可供担保资产较少。很多中小企业没有稳定的现金流，一是在前期发展中固定资产少，二是无形资产难以量化，因此在向银行贷款的过程中没有可靠的抵押擔保，很难获得银行贷款。通过研究发现，超过75%的中小企业都存在发展资金不足的问题，在其资金来源中，自有资金达到了80%以上，其余的资金来源于银行贷款和民间集资，中小企业因自身的原因阻碍了其发展。

1.2 政策不配套、重点不突出

虽然我国也出台了很多政策来支持中小企业的发展，但由于很多政策不配套、重点不突出，在一定程度上也导致了现在中小企业的融资难问题，政策不配套、重点不突出主要表现在以下3个方面：一是融资商业化。现在普遍存在的现象是中小企业融资多依靠银行贷款，除此之外，其他的融资渠道很少，主要原因在于现在我国的资本市场发展相对滞后。二是政策碎片化。现在很多的政策像撒胡椒面，虽说扶持资金多，但涉及的部门也多，这就使得各自为政的现象严重。三是很多文件片面强调降低融资成本而不是致力于缓解融资难，这就会造成打击商业银行放贷积极性的结果，会进一步加剧中小企业融资难的问题。

以上由于现行的政策存在一些问题导致中小企业在发展过程中很多时候会增信民间化，这就造成了另外一个后果，就是融资成本增高。据调查，很多中小企业在向融资担保公司融资的时候仅仅付出的担保费就占3%，也就是相当于一年期银行贷款利率上浮了50%。由于利润的存在，很多担保公司存在违规经营的情况，非法集资现象也屡禁不止，这在一定程度上也增加了中小企业融资的风险。

1.3 目标不明确

根据美国学者艾迪斯的企业生命周期理论，企业可以分为种子期、初创期、成长期和成熟期4个阶段，一般来说，处于前两个时期的企业对资金的需求是比较旺盛的，这个时候也是因为发展前景不定和缺少资金抵押，往往不能达到银行贷款的授信门槛，而处于融资困境当中，这就引出了一个问题，即我国的一些政策没有对中小企业加以细分，扶持目标不明确，实际中银行信贷往往对成熟的、有资金实力的企业锦上添花，而不能对那些处于种子期和初创期的企业雪中送炭，这样一来，势必会造成成熟期的企业由于有了融资便利会有盲目扩张的倾向，而那些为了生存而真正需要资金的企业反而由于资信限制不能得到及时的资金支持处于生存困境当中，其中的一些企业会寻求民间资本的支持，造成融资成本增大甚至超出中小企业的承受能力。

1.4 渠道不健全

现在很多的中小企业融资缺乏有效的融资渠道，很大一部分原因是由于现有的金融体系不健全，融资存在渠道盲区，尤其是对处于初创期和成长期的中小企业来说融资的可获得性是严重不足的，据数据显示，政策性银行在对中小企业贷款中并没有发挥充分的作用，整个银行金融系统对中小企业的贷款仅占了9.8%，而政策性银行对企业的贷款占银行金融系统的比例达到了15.2%，这在另一个层面也说明了政策性银行相对于中小企业更愿意把资金贷给信用风险相对比较低的大中型企业。除了银行信贷，企业的另一个融资渠道就是民间融资，但这个融资渠道更不健全，很多的民间信贷具有高利贷的性质，部分中小企业为了生存与发展，会在银行信贷走不通的前提下而转向民间融资，这时他们的融资成本增高，从这点来看不但不能促进其增长反而加重了其发展的负担，一旦资金还不上，还会面临企业倒闭的风险，现在国家对民间信贷还没有进行有效的规范，有些融资担保机构为了逼迫中小企业还款还会采用非法的渠道，这不但不能促进经济增长，还与我国文明和谐的发展理念相悖。

2 政策建议

2.1 全方位提高中小企业自身素质和竞争力

2.1.1 完善企业管理，建立现代企业制度

中小企业目前银行信贷比较困难的很大一部分原因是银企之间的信息不对称，而造成这个结果的根源在于中小企业缺乏规范的治理结构，信息披露机制不健全，银行获得真实有效的企业信息比较困难，这样信息不对称会导致逆向选择，银行对中小企业实行信贷配给制度，在一定程度上加重了中小企业融资难的困境。从自身的发展来看，中小企业应该完善企业管理，建立现代企业制度，理清产权所有人与代理人即管理者的权利、义务、责任关系，形成有效的管理制约机制，从而提高企业的管理水平，增强银行对企业的信贷信心。

2.1.2 积极探索新的融资渠道，加强企业内部融资

由于银行信贷和民间融资在前面的分析中都有一定的不足，所以除了以上2个渠道之外，作为急需发展的中小企业来说，应该积极探索新的融资渠道，比如企业可以通过精简人员、提高折旧及增加留存收益等渠道加强企业的内部融资，也可以利用创业板进行债券融资，或者利用自身优势吸引风投的进入，中小企业自身应该主动寻求各种资金支持，以改变依赖银行资金的现状。

2.1.3 建立产业集群，增强联合融资能力

中小企业的资金需求一般具有数额小、需求急和融资频率高等特点，而中小企业的分布往往比较分散，而且类型也不同，这就使融资调查比较麻烦，造成信贷机构的融资发放比较困难，如果相同类型的中小企业能够形成一个产业集群，联合向金融机构贷款，这样相似类型的中小企业可以用统一的审批程序，不但大大降低了融资成本，而且也能降低信用风险，增加信贷机构的信心，使中小企业较容易得到所需的发展资金。

2.2 加大银行等金融机构的改革力度

2.2.1 建立针对中小企业的政策性银行，不断提升金融服务水平

为了能够有效快速地减轻中小企业的融资压力，应该针对中小企业的融资特点建立专门扶持中小企业发展的政策性银行，为中小企业量身定制一套信贷管理制度。在建立过程中，可以采用地方政府和社会民间资本合作的方式，这样做一是可以调节金融体系的市场失灵，二是对于中小企业来说可以有一个审批手续快、资金到位及时的融资渠道。此外，针对中小企业的政策性银行的成立可以和其他的商业银行体系相互连接，互为补充，也可以不断地提升金融服务水平。在服务的领域上，建立的政策性银行应该重点扶持那些处于初创期和成长期的中小企业，在经营模式上，实行商业化经营。

2.2.2 建立强制性的中小企业义务贷款制度

除了前文所说的针对中小企业建立政策性的银行这项银行的改革创新之外，建议还要对其他的商业银行建立强制性的中小企业义务贷款制度，一方面要求各个银行降低对中小企业的贷款利率，并把其对中小企业贷款的力度作为中央银行对各个商业银行的再贷款利率优惠的一项考量，另一个方面要对各个银行对中小企业的贷款比率占所有企业贷款的比重有强制性的规定，如果达不到要求，需要有一定的處罚措施，并且年终的时候要进行数据统计，对那些超额完成指标的银行进行表彰和给予一定的鼓励，也就是要建立激励约束相容机制。凡是没有完成义务贷款指标的银行要给予一定的处罚，并在下一年度的优惠力度或者政府支持方面减少一定的比例。

2.3 发挥政府扶持和引导作用，改善融资环境

2.3.1 强化政府扶持功能，加大对中小企业的支持力度

从政府的层面出发，要强化政府的扶持功能，加大对中小企业的支持力度，首先应该给中小企业的发展营造一个有利的外部环境，具体来说，就是要从政策是否具有针对性的角度出发，对那些符合国家政策要求且有市场前景和发展动力的中小企业进行定点扶持。其次要加快相关的法律法规的制定和修改，比如专门出台一个《中小企业融资管理办法》，为中小企业的融资建立专门的金融服务机构，创建相关的服务平台等措施。最后，政府应该做好对商业银行放贷方向的引导工作，为中小企业的融资贷款开通“绿色通道”简化流程，放宽条件，为发展好中国特色社会主义市场经济做好制度保障。政府除了做好自身的工作之外，还要做好中小企业融资的引导工作，从制度和政策两个方面进行鼓励创业，促使中小企业挖掘内部资源，不断充实自有资金，完善融资基础。

2.2.2 建立社会信用担保机构，鼓励并规范民间融资

政府应该重视中小企业信用担保体系的作用，在中国特色社会主义市场经济条件下建立起一个多结构、多层次的中小企业信用担保机构来适应中小企业的发展要求。为了防止中小企业利用信用担保基金来转嫁风险，政府要不断完善信用担保体系；在建立信用担保机构的基础上要建立社会信用再担保机构用来降低担保机构的风险，最终为中小企业融资形成一个担保体系，共同解决中小企业融资难问题，促进中小企业发展。

政府在建立信用担保机构的同时也要不断地鼓励和规范民间融资，现在民间借贷已经成为中小企业融资的一个重要渠道，政府首先要承认民间融资机构的合法地位，其次要健全民间融资的法律体系。现在很多的民间融资法律不健全，这也是为什么高利贷屡禁不止的原因，政府应该出台一个专门针对民间融资的法律来规范约束民间资金的借贷利率，例如《反高利贷法》。

参 考 文 献

[1]李明玉.关于完善中小企业融资问题研究[J].价值工程，

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[2]尹丹莉.当前形势下我国中小企业融资的路径选择[J].中央财经大学学报，2009（5）.

[3]蒲林霞，朱波强.中小企业融资环境分析[J].生产力研究，2011（40）.