中小型企业应收账款融资存在的问题及对策

蔡佩利

摘 要：受到中小型企业规模的影响，其在银行的贷款额度十分有限，同时民间借贷的成本又过高，这使得中小型企业的发展极大的受到制约。因此，中小型企业应收账款融资方式的出现，使得企业能够用来运转的资金增多，提高企业资金流转率，为企业的发展提供新机遇。但也不可忽视中小型企业应收账款融资方式正处于起步阶段，其在发展过程中还会面临各种问题。本文通过对中小型企业应收账款融资的背景与手段入手，探讨中小型企业应收账款融资中存在的问题及解决对策，为中小型企业的优势发展提供理论基础。

关键词：中小型企业 应收账款 融资

中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）12（b）-055-02

随着我国经济的快速发展，中小型企业在国家经济体系中占据的比例越来越大，其不仅能够为国家人才提供更多的岗位，扩大人才分流，增加就业率，还能够在保持我国经济的持续、稳定发展。但中小型企业数量的增多也使得市场竞争的不断扩大，中小型企业在市场经济体制中的生存显得越发困难，主要体现在中小型企业的融资渠道窄方面上。应收账款融资是指企业将自己的应收账款抵押或转让给融资机构，获得资金的方式。大多数中小型企业由于企业规模的影响，选择以应收账款融资的方式为企业获得足够的流转资金。但这种应收账款的融资方式本身也存在一定问题，在我国中小型企业的发展中面临许多困境，需要得到具体的解决。

1 中小企业应收账款融资产生的背景

中小企业目前在我国经济市场中占据很大一部分比例，这就使得中小企业的市场竞争不断扩大，竞争的扩大化又导致中小企在资金的获取渠道上受到限制。大部分银行在提供贷款时会对企业的信用进行评估，但中小型企业在信用评估上明显不占优势，所能够得到的贷款金额相应的也就减少。对于中小型企业而言，信用度的不足并不代表企业生产经营的产品质量不好，也正是由于应收账款融资需要抵押或转让的是企业的产品，因此，企业产品的质量便成为了应收账款融资的主要判断标准。这种融资方式使得产品质量较好的企业在获得融资得手段上更有优势，也间接帮助经济市场扶持了一批高质量，有发展前景的中小型企业。可以说，中小企业应收账款融资方式的产生是极大的顺应了市场的趋势，在市场经济环境良莠不齐的势态下，应收账款融资形式的出现，一方面对中小企业提供了生存发展的空间；另一方面为经济市场筛选出了有后续发展力量，能够进行经济市场稳定、高效发展的企业。

2 中小企业应收账款融资的主要方式

目前，我国中小企业在获取资金的方式上，主要采取应收账款融资的方式，主要的应收账款融资有以下三种。

（1）应收账款质押融资。这种融资方式是指有资金需求的企业提供企业的产品，以应收账款债权作为向融资机构抵押的抵押品，获得融资机构评估抵押品所具备的资金数额后提供的资金。融资机构在为企业融通资金后，若产生企业抵押品质量与评估不符、企业在一定期限内无法偿还资金或拒绝偿还资金，融资机构有权力要求企业偿还融资资金。

（2）应收账款转让。这种融资方式是指企业将产品的应收账款债权直接转让给融资机构，在这同时，为融资机构通知购入产品的买方直接向融资机构付款。这种融资方式减轻了企业的收账风险，增加了融资机构的收账风险，并且，融资机构不仅要承担收账风险，对于产品的信用风险也需要承担，最重要的是，这种融资方式会使融资机构丧失对于企业的追索权。

（3）应收账款证券化。这种融资方式是将企业的资产以证券化的形式获得融资资金的方式。对于中小企业而言，大量的应收账款占用了企业生产经营的资金，使得企业资金流转受到限制，而我国目前证券市场的发展正处于優势，利用证券化盘活企业的固定资产能够为企业获得更多流动资金，是一种前景较好的融资模式。

3 中小企业应收账款融资存在的问题

虽然我国中小企业的资金获取方式受到应收账款融资渠道的支持，但应收账款融资方式的兴起并没有受到较好的规范与约束，许多问题在中小企业的融资过程中也已经产生，需要引起重视。

（1）应收账款账面虚假。根据2017年市场调查研究，目前我国经济市场上共有约60%的中小企业在企业获取上都采取了应收账款融资中的赊销方式。但由于应收账款融资的出现时间并不久，市场运行机制还未对其进行规范化约束与管理，且目前大部分企业应收账款占流动资金比例高，在这种对应收账款融资理念不清晰，企业资金缺口较大的请款下，出现许多中小企业盲目增加账面销售收入，对应收账款的账面弄虚作假，用来获取更多的流动资金供企业使用，这种融资方式在得不到规范管理的情况实际上增加了中小企业的风险成本。

（2）应收账款的真实性及价值难以确定。目前在融资手段的运用中，无论是银行还是融资机构，其对于企业的应收账款真实性与价值都是最为关注的方面。但目前中小企业确实存在财务制度不健全，应收账款制度不规范等企业内部管理问题，并且目前许多企业与融资机构是异地交易的方式，这使得企业的应收账款真实性与实际价值无法得到系统的评价，也就很难获得银行、融资机构的信任。

（3）取得应收账款付款人的确认很难实现，应收账款融资，银行方都会要求应收账款付款人签署《应收账款质押/转让告知函》或《应收账款确认函》，在告知函或确认函中，请付款人确认函附件中载明的该应收账款内容及其对应的基础合同信息真实、无误，并同意债务人将该等应收账款质押/转让给银行。同时要求付款人确认以后将剩余的款项只能转入借款人在融资银行指定的账户上。银行的这一要求很难得到付款人的理解和支持，导致银行无法确认应收账款的真实性，同时很难监控应收账款的回笼情况。

（4）在实务操作中，很多项目的应收账款质押涉及两个实质性问题，在集团内部上下游企业间的业务往来款质押和集团内部关联方拆借形成的其他应收账款质押。对于集团内部上下游企业间的业务往来款质押，无论出质人是上游企业还是下游企业，一旦财务经营出现风险，都将会对另一关联企业应收账款的安全产生很大影响，会出现“一荣俱荣，一损俱损”的情况。对于集团内部关联方拆借形成的其他应收账款质押，这种形式的其他应收账款质押具有极大的不可靠性，主要体现在出质人与第三债务人之间存在关联方借贷关系的风险。关联方的其他应收账款，主要以拆借为主，并无经营实质的买卖欠款，当一方还款能力出现风险时，一般以联动的形式制约其他关联方应收账款的担保能力；在未来期间应收账款余额会随着关联方交易的增减而发生变动，质权人很难监控所有应收账款质押账户。同时在关联方中如果出质人的还款能力出现问题，往往会对第三债务人对于质权人的还款意愿产生消极影响。根据会计准则，无论是集团内部上下游企业往来款还是集团内部关联方拆借款，都需要抵消与该应收账款相对应的同属性同对方名称的应付账款，一旦发生抵消会导致应收账款质押的实质金额相应减少，因此无法起到对融资担保的实质性作用。

（5）应收账款融资的贷后管理不容易实行。由于融资企业在不同行业中具有不同的应收账款周转期，在不断周转过程中并没有具体的期限，容易导致银行在后期的监督管理中心出现问题。从主观因素看，银行经办人员可可能存在对融资企业所在行业的特点、发展前景、法律法规和行业政策所形成的监管环境等了解不深、理解不透的情况，导致对企业和项目风险的整体把握力度不足，对未来情况的判断力有所欠缺。从客观因素看，银行方无法实时监控应收账款付款人何时能向融资企业付款，付多少，是否是支付到银行指定的账户上。实践中，经常出现融资企业与应收账款付款人串通，不将应付款项支付到银行指定的账户上。融资企业将持部分应收账款挪用，不用于归还借款，导致银行方的质押物悬空的情形出现。如果借款企业一旦经营不善，到期不能归还借款，银行不能及时实现债权和质权。

（6）对应收账款付款人的信用能力评估不易实现。应收账款质押担保债权建立于应收账款付款人的偿付能力和偿付意愿之上。能否实现质权，则取决于应收账款付款人的付款能力和信誉程度。银行方因为未直接与应收账款付款人建立信贷关系，无法直接取得付款人的第一手资料，同时不能对应收账款付款人进行实时监控，导致对其经经营状况的更新存在滞后性，从而对其付款能力的评估出现误差。

4 中小企业应收账款融资问题的对策

虽然目前在应收账款融资渠道上还存在一定的问题，但应收账款融资作为中小企业获取资金的主要方式，该渠道不应受到忽视，应从解决问题的层面出发，对解决中小企业应收账款融资问题提出具体对策。

（1）建立健全的内部控制制度。中小企业的自我管理主要体现在企业内部建立起健全的控制制度，通过对企业员工、企业运营制度等进行标准化的限制，以此控制企业内部运行稳定。对于企业员工的控制，可以实行责任制；对于企业运用制度的控制，可以通过建立收账核销制度，对企业运营中的每一笔收账款项都进行记录，并通过数据分析，制度规章，严格控制收账核销制度的稳定运行，保障企业内部控制得到具体落实。

（2）建立健全的应收账款融资审核制度。受到中小型企业数量多，融资总金额大的影响，不仅银行在贷款渠道上加深难度，融资机构的审核程序也在不断地增加。但目前正处于经济快速发展的阶段，中小企业获得流动资金的时机十分影响其在市场中的发展前景与发展趋势。因此，考虑到中小企业的融资紧迫性，融资机构应在技术手段上加强融资审核的完整性与快捷性，为中小企業的资金获取提供便利。

（3）融资机构审慎使用集团内部关联方往来款设立应收账款质押担保。加强对应收账款付款人偿付能力的评估，对其进行评估时应参与借鉴法律机构和审计机构的专家意见。将强贷后管理，除掌握融资机构要求借款人开立的应收账款回款专户的流水情况外，还要不定期调查借款人是否开立了新的账户或用应收账款回款专户以外的账户用于应收账款的回笼。

（4）加强中小企业对应收账款融资的认识。由于应收账款融资方式的兴起时间不久，并且国家没有针对的立法，所以出现很多中小企业对于应收账款融资认识不清，不敢操作的情况。对于这类情况的发生，可以通过在企业内开展培训、讲座等方式，加强企业对于应收账款的认识。还可以通过加大宣传与推广应收账款融资的方式，让更多企业了解应收账款融资的便利性与风险程度，将应收账款融资的优点进行推广，为应收账款融资业务的发展奠定基础。

5 结语

中小型企业在资金的获取上确实受到其自身发展规模的限制，因此，应收账款融资的出现能够较好的解决中小企业的资金流转问题，但也不得忽视应收账款融资模式本身存在的问题。通过对问题的探讨，提出了以建立健全的内部控制制度；选任应收账款的管理主体；建立健全的应收账款融资审核制度；加强中小企业对应收账款融资的认识等方式解决应收账款融资问题的主要措施。

参考文献

[1] 谢龙.中小企业应收账款融资风险研究[D].中原工学院，2018.

[2] 彭益民.我国中小型建筑企业应收账款融资分析[J].现代经济信息，2018（8）.

[3] 李湄南.中小企业供应链融资策略及其成本研究[D].南京航空航天大学，2017.

[4] 安琪.中小型制造企业应收账款管理研究[D].安徽财经大学， 2016.

[5] 毕莹，李鸣.浅析中小型企业应收账款融资存在的问题[J].辽宁经济，2014（6）.

[6] 韩旭.我国企业应收账款证券化实践探析[D].河北大学，2014.