新常态下金融风险分析及防控对策研究

吴蕾

摘 要：新常态下，经济下行压力持续加大，金融长期积累的深层次矛盾显现，金融风险隐患逐渐暴露，成为影响经济发展和金融稳定的潜在威胁。如何加强风险防控，确保不发生系统性金融风险成为当务之急。本文以邢台市为例，对当前新常态下主要金融风险进行了剖析，厘清思路，研究风险防范措施，确保经济、金融稳健、持续发展。

关键词：新常态 金融风险 防控对策

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）11（a）-030-04

当前，我国经济进入新常态，经济金融稳定运行的基础尚不牢固，经济增长动力不足，国内、外经济形势依然严峻，金融长期积累的深层次矛盾显现，风险隐患日益积聚，并进入集中暴露期。今年，国务院政府工作报告将“防范化解重大风险”作为三大攻坚之首，将金融风险防范提高到了更加重要的位置。如何加强风险防控，确保不发生系统性金融风险成为当务之急。本文以邢台市为例，对邢台市新常态下主要金融风险进行了深入剖析，以厘清风险防控的思路，研究风险防范的对策，扎牢风险防范的底线。

1 邢台市金融概况

邢台市隶属河北省，下辖21个县（市、区），总面积1.25万平方公里。其中：农村总面积约1.0274万平方公里。2018年上半年，全市国民生产总值（GDP）实现1010.9亿元，同比增长7.3%。经济总量在河北省居后位，属于经济欠发达的中小型城市。支柱产业以钢铁、煤炭、水泥、玻璃等传统产业为主导。

近年来，邢台市金融业发展迅猛，金融资源加速汇集，服务体系日趋完善，为经济健康持续发展发挥了重要的支撑作用。目前，全市共有银行业金融机构35家。其中：国有商业银行5家，政策性银行1家，邮政储蓄银行1家，域外金融机构5家，地方性法人金融机构24家（城市商业银行1家，农村商业银行5家，农村信用合作联社13家，村镇银行5家）；另外，还有保险公司42家，证券公司4家。2018年上半年，全市金融业实现生产总值43亿元，同比增长11.1%，高于全市平均增长速度3.8个百分点。金融业在优化市场资源配置、推动地方经济发展等方面的作用不断增大。

但是，邢台市金融业整体还处于不发达水平，发展层次依然较低。主要表现在：一是金融市场不发达。直接融资比重低，社会融资对银行体系依赖程度仍然较高。二是金融资源市场化程度低。法人金融机构尚不具备上市条件，风险投资、私募股权投资、融资租赁、信托等多项领域发展仍是空白。三是银行贷款“两难”现象突出。一方面，银行缺乏优质项目的资金运用渠道；另外，中小微企业融资“难”“融资贵”等问题明显，金融业服务地方经济建设的职能作用有待进一步提升；四是金融创新不活跃。金融产品同质化严重，农村金融基础设施和信贷投入偏少、金融“普惠”任务艰巨，金融业对市场资源的配置有待进一步优化。

2 新常态下邢台市金融发展的新趋势

新常态下，邢台市经济呈现“增速放缓，去产能任务重、压力大，新兴产业和高新技术产业尚未形成支撑”等特征。金融业也呈现出以下新特点。

2.1 资产负债规模增速放缓

2018年6月末，邢台市24家地方法人银行业金融机构资产总额2167.7亿元，比年初增加14.5亿元，同比少增180.2亿元；负债规模2019.1亿元，比年初增加4.9亿元，同比少增176.8亿元。

2.2 受去产能影响，传统产业贷款下滑趋势明显

随着去产能和环境治理不断加深，近两年，邢台市关停、限产一大批企业，传统主导产业受到较大影响，以钢铁、煤炭、水泥、玻璃等为主的制造业贷款下滑趋势明显。6月末，全市产能过剩行业中长期贷款增速显著放缓。煤炭开采和洗选业、黑色金属矿采选业、化学原料和化学制品制造业、非金属矿物制品业、黑色金属冶炼和压延加工业等去产能行业中长期贷款余额同比增速较去年同期下降7.1个百分点。

2.3 不良贷款“双升”，风险管控压力加大

6月末，全市金融机构不良贷款余额较同期增加18.9亿元，增幅达45.4%；不良贷款率较同期增加0.4个百分点。分机构看，不良贷款主要集中在农发行、村镇银行和农合系统；分行业看，主要集中在制造业、批发零售业、商品贸易等。

2.4 金融体系渐趋完善，同业竞争日益激烈

近两年，邢台市金融机构日渐增多，域外金融机构纷纷来邢增设分支机构。其中：股份制银行1家，地方性城市商业银行3家。同时，域内的地方法人金融机构也加快了扩张步伐，例如，邢台银行除了在辖内各县（市）全面铺开网点的基础上，还向邯郸、保定、衡水、沧州开设分行，并发起设立2家村镇银行；邢台农村商业银行也正在积极向市辖各县域增设网点，目前，已增设4家县支行，并发起设立3家村镇银行，另有5家村镇银行正在筹建。金融机构的扩张和增设，为完善金融体系、服务地方经济起到了积极作用，但是，同业竞争也日趋激烈。

2.5 利差缩小，盈利能力受到挑战

随着利率市场化的稳步推进，银行资金定价难度加大，利差收窄，加之存款保险保费扣缴也将加大存款成本，银行利润“水涨船高”的便利条件已成为过去，盈利空间缩窄将是长期趋势。上半年，全市地方法人银行业金融机构实现净利润11.7亿元，比同期减少4亿元。

2.6 金融业态多元化，各类新兴准金融机构和社会融资主體快速发展

经济新常态催生金融新业态，多机构、多业态的微型准金融机构和信用中介等如雨后春笋般冒出来，客户金融消费选择也倾向多样化。据了解，目前，全市共有小额贷款公司56家，典当行28家，P2P借贷公司10余家，融资性担保公司16家，投资公司、投资咨询公司339家，拍卖企业21家。

3 新常态下邢台市主要金融风险隐患及表现形式

3.1 企业违约风险上升，银行信用风险成为重点关注领域

当前，商业银行面临的最直接、最大的挑战和冲击就是对信用风险的管控，信用风险变化呈现多元化趋势。主要表现为以下几个方面。

（1）经济回升基础不牢固，企业经营和还本付息压力加大，信用违约风险上升。当前，经济回升基础仍不牢固，企业经营好转不明显。同时，邢台市骨干、支柱产业，如：钢铁、煤炭、玻璃等行业，受去产能和环保政策影响较大，实体企业停减产较多。2017年，全市停减产企业509家，其中：停产企业133家，减产企业376家，停减产面达37.1%。当前形势下，影响企业生产经营的不稳定因素不断出现，销售收入下降，销售款回笼周期延长，应收账款质量劣化，资金营运成本提高，上下游链条风险传导等，都加大企业还本付息压力，甚至部分行业资金链断档。如，该市沙河玻璃行业，受整体行业不景气、环保政策限制、银行信用条件收紧等因素影响，部分企业出现信用违约。

（2）信贷资产质量持续下滑，小微企业不良贷款双升压力较大，且分布集中。近年来，邢台市金融机构不良贷款持续攀升，新增不良贷款不断增加。6月末，全市金融机构不良贷款余额较2012年增长了1.1倍。小微企业不良贷款余额占全部不良贷款余额的77.8%，较去年同期高17.1个百分点。其中：该市辖沙河市小微企业不良贷款余额占全市小微企业不良贷款余额的80%以上，谨防出现区域性金融风险。

（3）不良贷款硬性反弹，隐性不良贷款凸显。近两年，金融机构资产质量大量向下迁徙，关注类贷款劣变压力加大。同时，隐性不良贷款也不容忽视，一些金融机构利用置换、转让、代持、互持等方式包装不良资产出表、规避信貸规模和投向监管，延迟了不良贷款风险暴露。今年以来，国家连续出台监管措施，加强了对通道业务及各种套利行为的监管，一些出表资产回表需求增大，加大了不良贷款反弹压力。6月末，全市法人金融机构关注类贷款余额29.3亿元，较年初增加9.1亿元。从2015年开始关注类贷款突增，并一直在高位徘徊，如图1所示。

（4）“垒大户”现象增多，贷款集中度风险应予关注。尤其是法人金融机构客户集中度偏高，最大十家客户集团授信集中度呈不断上升趋势。6月末，全市24家法人金融机构中，18家金融机构最大十家客户集团授信集中度均超过50%，4家金融机构超过100%，信用风险过于集中，受区域经济、企业经营和行业变化影响较大。

（5）互保、联保、关联方担保现象增多，担保圈风险不容忽视。由于企业申贷条件降低，通过抵押、质押等方式取得贷款难度加大，担保贷款增多，互保、联保甚至股东、关联方之间互相担保现象尤为突出，一旦出现风险极易造成危机的蔓延。6月末，全市法人金融机构担保贷款余额占全部贷款余额比重达50%以上。

（6）对房地产依赖度增大，个人住房贷款风险值得关注。一是人均收入增长放缓下居民“加杠杆”增大。近年来，邢台市城镇居民人均可支配收入增长持续放缓，增速从2012年的12.3%降至2017的9.5%；而个人住房贷款持续高位增长，住户贷款杠杆率从2006年的10.9%，攀升至2018年6月末的38.7%，居民“加杠杆”速度过快。同时，房价的较快上涨也大幅提高了居民购房的财务支出，增大住房信贷风险。二是住户部门偿债压力增大。6月末，邢台市个人住房贷款平均抵借比为63.5%，比上年同期高4.5个百分点。住户部门购房越来越依赖住房贷款，考虑到个人消费类以及经营类贷款、信用卡资金违规购房等因素，偿债压力不容乐观，个人风险承受能力明显下降。

3.2 地方法人金融机构抗风险能力较弱，潜在流动性风险压力增大

（1）金融监管趋严，中小金融机构同业业务、表外理财和流动性风险管控水平受到考验。近几年，金融机构同业业务增长迅猛，资产负债期限错配严重。如某银行，2016—2017年上半年，同业业务激增，同业资产业务占全部资产业务的近一半，同业负债业务占全部负债业务的近三成；且集中在资产负债两端存在期限错配，同业负债期限大部分在3个月以下，同业资产期限多为1～2年。

去年以来，国家加强了对同业、理财等业务以及规避监管套利等行业乱象的监管和专项整治，禁多层嵌套、禁错配、限通道、限杠杆，规避消除监管盲区、监管套利。部分金融机构纷纷收缩甚至暂停同业业务以观动向，但对于同业业务比重较大或将同业业务作为主要盈利方向的金融机构而言，将会对其经营战略的连续性、业务的稳定性、盈利性、甚至流动性产生不小的影响。监管趋严后，该行2017年下半年开始逐步收缩同业业务，直接导致利润总额下降16%，如图2所示。

（2）股本金管理不规范，资本管理能力不足。地方法人金融机构尤其是中小金融机构，缺乏科学的资本管理框架和资本约束机制。据调查，邢台市24家法人金融机构中，普遍存在“企业既是股东又有贷款，或向其关联企业发放贷款”等现象，且贷款金额远大于入股金额。部分金融机构对主要股东的资本补充机制不健全，一旦银行发生风险，银行资产保全难度加大。

（3）金融案件及负面舆情增多，银行声誉风险敏感。近两年，部分银行“存款消失”“理财产品飞单”等案件的负面舆情在网络上频繁曝光。加之一些社会融资主体打着银行的名义涉嫌“金融诈骗”、非法金融活动的投诉和案件增多，风险向银行波及的可能性增大，银行声誉风险变的较为敏感。尤其是地方法人金融机构，由于资金实力小，抵御风险能力弱，一旦受到风险传导和波及，就会面临较大的流动性压力甚至是挤兑风险，甚至引起风险蔓延。

3.3 准金融机构隐患渐显，风险底数掌控难度较大

面对金融整体风险上升的态势，小额贷款公司、典当行、融资性担保公司、P2P等准金融机构已度过相对安全的发展初期，一些风险因素已经累积并开始显现。

（1）经营难度加大，风险逐步显现。邢台市小额贷款公司从2008年开始步入快速发展阶段，从最初的3家发展到2016年的58家。随着经济下行，小额贷款公司经营也进入爬坡过坎阶段。目前，由于经营不善已经有2家退市。其余小额贷款公司经营也日益困难，利润大幅下滑，贷款增长乏力，不良贷款明显攀升。6月末，全市小额贷款公司贷款余额24.8亿元，较去年同期减少0.7亿元；逾期贷款比重达35%以上；净利润1583万元，亏损机构达30家以上。典当行、P2P、融资性担保机构、投资公司等机构，也存在业务发展不均衡、盈利能力参差不齐、信息披露不规范、超范围经营、风险防控能力弱等问题，风险不容忽视。

（2）监管不到位，风险监控难。这些机构的监管部门分散在金融办、商务局、工信局等多个职能部门，行政部门监管往往“重行政审批，轻业务管理”。甚至有的机构监管部门不明确，准入门槛低，经工商部门注册即可成立，基本处于自我约束状态。加之，各职能部门之间缺乏有效的协调沟通和信息共享机制，人民银行对这些机构的风险监控和风险传导的分析研判难度大。

3.4 民间融资呈抬头活跃趋势，非法集资风险频发

由于企业融资难度加大，部分企业不得不转向民间借贷，民间融资开始活跃。一些房地产公司、投资公司、非融资担保公司、农民经济合作社等浑水摸鱼、巧立名目，从事非法集资、合同诈骗、非法理财、变相融资等非法金融活动，非法集资案件频发。当前，非法集资案件作案方式花样翻新、层出不穷，具有“涉众多、金额大，隐蔽性强、风险传染性高”等特点，极易诱发地方金融风险。据了解，2018年1季度，全市新立案非法集资案件涉案总值相当于2017年全年，案件呈高发态势，且逐年向少数大案要案集中。

4 防控对策及政策建议

4.1 加快金融立法步伐，完善法律体系

建立健全金融法律体系是促进人民银行分支机构依法履职的保障，应对现行的金融法律法规和规章进行全面的梳理，加快制定、修改、完善步伐。一是尽快推动《中国人民银行法》的修订，细化人民银行维护区域金融稳定、防范化解金融风险的手段和方式等，更好地促进履职；二是制定相关配套性规定，弥补立法空白，提高监督管理水平，增强可操作性。

4.2 完善金融监管体系，形成防范系统性金融风险的合力

一是完善金融监管协调机制。尽快建立、完善金融监管协调法律框架，确立人民银行的监管协调地位，确保监管协调的权威性和约束力。建议国务院成立立法起草小组，由人民银行、其他监管机构参加制定“金融监管协调条例”，完善人民银行和其他监管机构之间的金融监管协调机制。条例应当重点规定人民银行的功能性监管、各监管机构间的协调配合、对金融交叉产品的监管合作、重大危机处理和风险处置工作等内容，明确各監管机构的法律责任，提高金融监管协调效率，为真正落实金融监管协调机制提供法律保障。

二是加强宏观审慎监管。建立宏观审慎管理制度框架，尽快制定跨市场交叉性金融产品监管规则，避免监管空白，防止监管套利。监管部门要切实把防控金融风险放在更加重要的位置，坚持监管姓“监”，加强风险排查和现场检查力度，严肃查处金融违法违规行为。

三是理顺对准金融机构的监管框架。对小额贷款公司、典当行、P2P、融资性担保公司、投资公司等准金融机构，建议改变目前由多个行政部门分散监管且“重行政轻业务”的管理模式，明确专门的监督管理部门，对其经营的金融业务，纳入金融监管框架，实施统一监管和业务准入，颁发《金融业务许可证》，明确经营范围，建立业务操作规则和处罚措施，加大监管力度，提高监管的专业化水平。

4.3 健全风险监测评估体系，增强对金融风险隐患的前瞻分析和有效预警

一是完善人民银行风险监测和预警体系。目前，人民银行的指标统计体系，主要依赖调统部门的监测信息指标系统，主要测重金融运行数据，没有涵盖资本充足性、资产质量、盈利能力、流动性等风险指标。而金融稳定部门的风险监测、评估和预警尚没有统一、系统的指标体系。因此，应尽快完善相关指标体系，研究开发“风险监测、评估和预警信息系统”，为增强风险监测和分析预警提供数据保障。

二是完善区域金融风险评估机制。在完善银行业金融机构稳健性评估的基础上，探索建立区域金融风险评估方法和操作框架，强化对跨行业跨市场金融风险和具有融资功能的“影子银行”、准金融机构以及民间借贷的监测评估，切实发挥风险评估对防范区域性金融风险的作用。

三是建立金融信息共享和沟通协调机制。建议由市金融办牵头，组织发改委、工商、商务、工信、人行、银监等相关部门，建立金融协调机制，建立部际间信息沟通平台，加强信息共享；定期（可按季度、半年、年度）召开协调联席会，各职能部门分别汇报银行业金融机构、小额贷款公司、典当行、P2P、担保公司、投资公司、经济合作社等注册成立、运营情况等，分析存在问题及风险，研究防范措施，维护金融秩序，促进机构健康发展。

4.4 加强风险防控，全面提升金融机构风险管理能力

一是完善公司治理，增强经营管理的稳健性。金融机构要牢牢抓住“公司治理”这根主线，积极完善治理结构和制衡有效、激励兼容的运行机制；构建风险管理战略规划，强化风险管理职能，明确具体策略和管理流程，对信用风险、流动性风险、市场风险、声誉风险、操作风险等加强统一管控；加强内控管理，完善绩效考评机制，提高经营决策的科学性和经营管理的稳健性。

二是加强风险管控，提高风险防范能力。加强信用风险管控，严格执行贷款“三查”制度，及时掌握贷款企业风险状况，有效处置各种可能形成贷款下迁的风险因素，防止贷款形态向下迁徙；持续开展信用风险排查，摸清企业过度授信、多头授信、民间借贷、高风险担保圈、关联风险、经营风险、偿还能力等情况，防止风险劣变；加大不良贷款责任追究，控制增量，处置存量，稳妥化解不良资产风险。加强资本约束和流动性管理，积极开展流动性风险压力测试，果断处置存在流动性风险的因素和产品。

三是优化信贷结构，夯实风险管理的经济基础。主动调整信贷结构，加大服务实体经济力度，加大“三农”、小微企业投入，有步骤的压缩、退出产能过剩行业，坚决清退僵尸企业，积极支持产能过剩行业整合、企业兼并、收购、重组，加大对战略性新兴产业以及特色产业的贷款支持，积极构建经济金融共同促进、共同发展的土壤和基础。

4.5 发挥好存款保险风险处置平台作用，依法推动高风险金融机构市场化退出

一是尽快完善相关的配套制度和措施。建议人总行尽快出台存款保险早期纠正、风险救助以及实施接管、清算等环节的配套制度，明确具体的措施及操作细则，为存款保险顺利实施风险救助和风险处置提供制度依据。

二是强化早期纠正职能。存款保险基金管理机构应加强对投保机构的风险监测，密切关注资本充足性、资产质量、流动性等风险指标变动情况，加大现场核查力度，对高风险机构及时进行风险警示，对危及存款及存款保险基金安全的，及时采取早期纠正措施，尽力将风险和损失控制在最小范围。

三是加强存款保险应急处置预案演练。尽快完善存款保险应急处置预案，加强金融机构突发事件应急处置演练，增强风险处置的科学性、有效性，提高应急处置能力，为及时、稳妥地处置金融风险做好准备。

4.6 完善地方金融管理体制，强化地方政府风险处置责任

一是明确地方政府风险处置的主体责任。进一步明确地方政府对小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等的管理职责，积极防范化解和处置非法集资等风险，防止风险进一步扩散和蔓延；严厉打击乱办金融业务、非法集资等违法金融活动。国家层面应尽快出台相应处理条例，使風险处置工作有法可依、有理可据。

二是大力改善地方金融生态环境。地方政府要减少对金融机构经营的行政干预，积极协助金融机构运用司法手段，清查、追缴、保全、变现资产，最大限度盘活存量资产，减少损失。在企业改制、兼并、破产过程中，依法保护金融机构的合法债权，促进经济和金融健康发展。

三是加强民间投资安全性宣传力度。通过各种形式，增强社会公众法律意识和风险防范意识，提高大家对非法集资的认知，增强理性投资行为，更好地维护自身的合法权益，促进和谐社会发展。

参考文献

[1] 宋志国，张立杰.经济新常态下防范金融风险的思考[N].金融时报，2017-06-26.

[2] 李爽.新常态下的金融风险防范机制[J].商业故事，2016（15）.