P2P网络信贷平台发展现状与风险分析

张庆彬

一、引言

随着我国经济的稳步增长与人民可支配收入的不断增加，人们对于金融产品的多样性有了更高的要求，在“互联网+”概念与各项产业、服务结合的愈发紧密的情况下，互联网金融应运而生。其中最主要的便是P2P网络信贷平台的大量涌现，催生了中国网络借贷的热潮，截止至2016年，我国P2P网络信贷平台成交量达到了28049亿元，互联网金融体量之大一时引发热议。但量的不断增长并未兼顾质的提升，越来越多的问题平台开始暴露，2016年不良网贷平台数量达到了1397家，占据了整个行业超过一半的数量。可见，分析我国P2P网络信贷平台的发展现状及风险，对于互联网金融行业的健康发展有着重要意义。

二、P2P网络信贷模式概述

（一）定义

P2P（peer to peer）原是计算机领域中的术语，意为点对点的网络技术，在这种网络中，用户即是资源的提供者也是需求者。。而P2P小额信贷网站 ， 全称 Peer-to-peer Lending and Online Invest，作为联结个人资金借贷双方的第三方网络平台 ， 通过利率竞价排名方式为借贷双方提供议价的场所，并通过抽取服务费来实现盈利（孙之涵，2010）通过其定义可以看出，P2P网络信贷平台区别于传统金融机构的地方不仅仅在于没有固定的现实的交易地点，更在于他只是作为联系借贷双方的中介机构，而不会直接进行吸收存款发放贷款的业务，其利润来源于中介费用而非利差收益。这样，买卖双方可以自由选择适合自己的交易对象，从而使资金流得到更充分的利用。

（二）发展历程

1.国外发展历史

2015年3月，世界上第一家P2P信贷网络平台Zopa于英国伦敦诞生，发展至今已成为了英国最大的网贷平台。运营仅5个月，Zopa便已服务了超过20万的用户，交易量达到10亿英镑，其中，14.6万用户贷得了所需资金，6.1万用户成为了平台借款者，平均利率5%左右，主要用于汽车、住宅贷款以及信用卡还款。Zopa成功运营的第二年，美国首个P2P信贷公司prosper成立，并于2007年正式运营，之后发展成为了美国最大的两家P2P网络信贷平台之一。另一家为Lending club，于2014年12月11日在纽约证交所上市，也是世界上首家上市的P2P网络信贷公司。（李长银，2016）

2.国内发展历史

2007年，我国首家P2P平台拍拍贷正式运营。之后各类平台竞相出现，在经过七年的发展后，于2015年10月P2P网贷行业实现了第一个万亿元的交易量，但仅过7个月，又实现了第二个万亿元，行业发展之迅猛可见一斑。但行业的高速发展带来的却是问题平台的不断增加，截止2015年12月，问题平台数量已超过1000多家，其中折配资网上线不足半月即跑路，人人爱投、茂荣投资等9月才上线的新兴平台也在其中，甚至惠仁财富、芝麻金融、投融无忧等四家注册资本过亿的大平台亦在其列。2016年4月，百亿级P2P平台融宜宝轰然倒下，进一步暴露行业风险之高。（王英姿，2016）

三、我国P2P网络信贷平台存在的问题

综合上述我国P2P平台发展历史不难看出，行业内风险的存在不仅仅是个别问题企业导致的，平台运作、行业监管、风控能力以及技术安全等问题都可能导致行业系统性风险的上升。

（1）平台运作缺陷。如前文P2P网络信贷平台的定义中所述，P2P平台的职能定位在于其作为中介匹配资金的供需双方，而不是作为金融的接受者。但由于平台运作的不规范，一些P2P平台出现了非法集资、洗钱、资金挪用等违法现象，很多问题平台出现了集体跑路的现象，多由资金管理不当、没有完善的金融管理机制等平台运作上的缺陷导致。一个健康规范的P2P平台应当是能够明确资金使用周期及利率，并有着有效的资金承保方，以应对资金问题的出现。平台内部应当完善资金管理制度，借款人资金应当进入公司指定的安全的第三方账户以防资金挪用的问题，对资金来源也应当有着充足的调研以防洗钱风险。

（2）行业监管政策不完善。由于我国P2P网絡借贷平台发展迅速而历史较短，监管机构尚未能及时建立起完善的行业监管制度，这给了很多不良的P2P平台以可乘之机。由于P2P网络信贷平台是互联网与民间借贷的结合，且本身不参与交易，很多平台在登记注册时使用的是“电子商务公司”、“信息咨询服务公司”等性质的定义。这使得监管机构无法以金融监管的名义对其进行监管，法律条文的不健全使得其业务性质难以界定。

（3）风控能力不足。尽管大多平台在用户注册时会根据其提供材料进行信用等级评定，从而降低违约风险，但由于我国信用评价体系的不完善，仅凭用户自己提供的资料，平台很难进行准确的信用评价，也就很难在交易过程中做出有效的风控手段。

（4）技术安全风险。由于P2P平台是采用的平台模式多为网站或软件，而很多平台又缺乏足够强大的信息安全维护队伍，平台用户的账户数据存在着很高的被窃取风险，不同于一般的网站或APP，P2P平台作为金融中介机构，其用户信息直接关联着用户的大量资金，由于技术安全导致的数据风险很可能给用户和平台造成严重损失。

四、应对措施与结论

（1）完善行业监管政策。尽管2015年出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，但相关规定的完善与漏洞的弥补仍有待推进。

（2）提高平台内部管理能力。内部管理不善是导致大量平台跑路的主要原因，提高平台自身的内部管理能力，同时制定高标准的行业准入规则，有利于促进各平台与行业的可持续健康发展。

（3）提高技术维护投入。尽管平台的安全维护成本可能会产生较高成本，但相较于潜在的安全风险以及由安全问题导致的高额损失与行业口碑下降损失，提高技术维护投入是很有必要的。

综上，尽管P2P网络信贷平台仍存在许多的隐患，但作为新型理财方式，相信未来P2P平台在社会各界的共同努力下，能够不断完善自身，为国民经济的健康发展贡献其不可替代的作用。

参考文献：

[1]孙之涵.P2P网络小额信贷探析[J].征信，2010，28（03）：90-92.

[2]李长银，高寒，刘立金.模式异化、规模扩张与监管介入——我国P2P网络信贷发展现状与前景分析[J].金融理论与实践，2016（05）：105-109.

[3]王英姿.我国P2P网络信贷平台发展现状及风险防范分析研究[J].现代商业，2016（28）：96-98.