新时代的金融开放

方云龙

【摘要】2018年以来，我国金融行业对外开放政策频出，金融领域已经进入了一个深度开放时期，金融开放进入新时代。本文在梳理我国金融开放历程的基础上，对为什么要扩大金融开放做出解释。并从防范金融风险、充分利用国家发展战略契机、积极参与全球金融治理等角度为我国进一步扩大金融开放提出建议。

【关键词】金融开放 汇率改革 人民币国际化

一、引言

2018年以来，我国金融领域己经进入了一个深度开放时期，金融开放进入新时代。无论是经济的持续增长还是金融市场的稳定，我们可以看出中国的金融开放政策都是相当成功的，但同时也存在不少问题，在很多领域，追求多年的政策目标一直没有能够实现。从总体来看，四十年来的金融开放政策表现出如下特点：一是政策制定反复、具体落实缓慢；二是推进金融开放的声势浩大但具体落实很少；三是政策不配套。

综合以上，我们可以看出中国的金融开放取得的成绩虽然很大但依然存在不少问题。在新时代里，如何把握中国金融开放的节奏和力度？如何将开放政策落到实处？如何结合国家“一带一路”战略和产业结构升级的契机加快促进金融开放？这些问题都值得大家深入的思考。

二、中国金融开放的历程

我国金融业开放主要包含两方面内容：一是金融市场开放，具体表现在开外银行、证券、保险等金融机构的外资准入；二是放开资本项目和人民币可兑换，即实现资本跨境自由流动。从我国40年来金融开放的进程来看，大体可以分为三个阶段。

第一个阶段：1978年-2001年，这一阶段为起步阶段。从开始改革开放到加入世界贸易组织，这一阶段特征主要是用改革促进开放，金融开放的目的是配合国民经济的快速发展。

第二个阶段：2001年-2016年，这一阶段为稳步推进阶段。以中国加入世界贸易组织为契机，中国金融开放稳步推进。

第三个阶段，2017年至今，这一阶段我国金融开放进入新时代，金融开放进程显著提速。这一阶段的主要特征为用开放倒逼改革，金融开放的目的是倒逼金融体制改革，为实体经济发展增添活力。

三、为什么要扩大金融开放

从当今世界形势和中国的发展来看，中国应继续扩大金融开放，具体有以下几方面的原因：①金融服务实体经济的角色定位，决定了扩大金融开放是增强我国实体经济活力的必然要求。②扩大金融开放有利于我国守住不发生系统性金融风险的底线。③当今逆全球化的发展倾向下，扩大金融开放是我国更好参与全球经济治理、提升经济领域话语权的必然要求。

四、扩大金融开放的建议

近年来，中国经济发展面临三期叠加的现实情况。在新的历史方位里，中国政府在制定金融开放政策过程中要认清国际发展环境和我国经济发展现实。基于此，本文从防范金融风险、利用国家发展战略、参与全球金融治理等角度提出了政策建议。

（1）建立和完善与金融开放体系相适应的宏观审慎监管政策框架，有效地防范和化解金融开放过程中可能面临的各类风险，统筹兼顾金融开放效率与金融体系稳定。金融开放首先为国际金融发展状况提供传导路径，这为我国金融体系带来了不可忽视的外部风险，因此金融开放政策制定的立足点就是要统筹兼顾金融开放效率与金融体系稳定。通过构建基于跨境融資风险考核的宏观审慎的监管政策框架，可以有效规避金融开放过程中的潜在风险，同时要进一步丰富考核指标，制定好金融开放的具体时间表和路线图，处理好开放、稳定与发展之间的关系。

（2）以国家自贸港建设和“一带一路”倡议为契机，用金融创新带动经济创新，通过构建全方位开放的投融资框架助力国内经济高质量发展。自由贸易港是盘活新一轮对外开放全局的关键。自由贸易港是当前全球开放水平最高的特殊经济功能区，与自由贸易试验区相比，自由贸易港更加聚焦港口优势、突出境内关外优势，更具互动性与带动性，同时对国家战略的服务及针对能力也更强。自贸港的建设要高度重视制度创新，金融开放政策也可在自贸港先行先试，金融创新的步子要大一些，逐步探索形成一批可复制可推广的政策办法，为协调推进金融开放提供政策参考。

“一带一路”倡议的提出使中国金融开放进入了一个全新的窗口期。在“一带一路”政策的指引下，中国与沿线国家各类经济合作不断增多，合作内容也更具深度，应运而生的亚投行如发动机一样为沿线国家提供金融支持。在此背景下，中国金融开放应充分利用好“一带一路”建设的契机，整合融资平台，健全“一带一路”融资机制，构建全面开放的投融资框架。从长远看，可以以“一带一路”国际组织为基础，进一步建立“一带一路”融资联盟，加强与世界银行等国际组织的合作，提高“一带一路气钱略的开放层次。

（3）充分争取全球经济治理话语权，积极推动国际货币体系和金融监管改革，提升我国在全球金融治理中的影响力。我国要加强与世界主要经济体的政策交流，推动建立国际多边交流合作的平台，推动亚投行等中国主导的金融机构和体系建成开放多元、互利共赢的金融合作平台。推动我国先进行业标准和监管标准走出去，加强对国际先进评估体系和监管经验引进来。同时，中国官方要积极的向国际社会发出扩大金融开放的信号，提高我国在国际金融组织中的地位和作用，增强我国参与国际金融事务的代表性和话语权。

五、总结

扩大金融开放是促进我国开放型经济体制构建的关键。金融开放程度必须与中国的经济发展水平、金融监管能力、市场接受能力相适应，既不能“因噎废食”，又不能“一放了之”，既要做到积极有为，又要做到顺势而行，以守住不发生系统性金融风险为底线，充分利用自贸港建设对金融开放政策先行先试，把握好国家“一带一路”战略的重要契机，让金融开放成为促进我国经济行稳致远的重要发动机。

参考文献：

[1]贾秋然.金融开放测度方法与指标体系述评[J].经济评论，2011，（03）.

[2]陈雨露，罗煜.金融开放与经济增长：一个述评[J].管理世界，2007，（04）.