基于上市公司关联交易的盈余管理分析

朱蔼琳

【摘要】关联交易一方面，它有利于企业集团配置内部的稀缺资源，降低双方交易的成本，提高整个集团的资本利用效率，塑造良好的企业形象，有助于扩大生产规模，拓宽经营领域，实现营业目标；另一方面于关联交易有着的种类多样性、隐蔽性、价格的非市场性等特征，关联交易也容易被人利用来进行盈余管理，从而达到规避税负、虚增利润、垄断市场、降低或分散投资风险、取得公司控制权等目的，尤其是上市公司常常利用关联交易进行过度的盈余管理，造成大量虚假的会计信息，使投资者无法有效区分。

【关键词】上市公司 关联交易 盈余管理

盈余信息作为投资者决策的基本信息，直接影响着资本活动参与者的交易行为，进而影响资本市场的配置效率，而关联交易往往是上市公司进行盈余管理的来控制甚至伪造盈余信息的重要手段之一。

一、理论基础

我国《企业会计准则第36号——关联方披露》中对关联方交易的定义为：关联交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。

关联方交易根据交易的客体不同可以分为资产交易、权益交易或其他交易；根据交易的主体不同可分为企业与企业之间的交易或者企业与个人之间的交易；按照交易计价的原则不同可分为公允价格交易、合同价格交易、市场价格交易等。

对于盈余管理的看法，我国学者对此还没有统一的定义。有学者将盈余管理定义为“企业管理人员在会计准则规定的范围之内，为了实现企业利润的最大化作出的会计选择”，而还有一些学者则认为盈余管理是“上市公司为实现特定目的而操纵盈利的行为”并特别指明“盈余管理并非局限在公认的会计准则之内”，。

对盈余管理的分歧集中在：盈余管理是否仅仅限制在会计准则公认的范围内或者仅仅只限于会计手段。

二、我国上市公司关联交易情况分析

笔者统计近年来上海证券交易所A股公司关联交易的披露数量，关联交易数量占比，关联交易涉及金额以及关联交易涉及金额的占比，并加以分析，对2010到2014年上海证卷交易所得数据进行了统计分析由上表可看，近五年来，上海证券交易所发生关联交易的上市公司的数量占所有上市公司总数的96%以上，涉及的关联交易的金额所占的比例也不低于19%，由此看来关联交易在上市公司中是很普遍的，很常见的。并且随着上市公司数量增加，关联交易的发生越来越频繁。

三、规范上市公司关联交易中盈余管理的思考

（一）关联交易披露存在的问题

虽然我国的企业会计准则、证券法等已经对上市公司关联交易的披露做出了比较明确的规定，但在目前的情况下，上市公司的披露依然有很多的不足，存在很多问题。

（1）披露内容含糊不清。我国的会计准则中，对于“控制”，“共同控制”以及“重要影响”的概念之间存在交错和模糊，不同上市公司对于关联交易的理解不同导致关联交易披露不完整、不准确并且模棱两可。有的上市公司甚至因此故意隐瞒非正常关联交易，误导投资者，使其从关联交易披露的内容中，无法获得较多的有用信息。

（2）关联交易的披露不及时。上市公司往往在关联交易发生很久以后才披露，有的甚至到经营陷入困境之中或者是被上市公司公开处罚后才披露关联关系。

（3）披露内容不够完善。我国法律法规要求上市公司披露的内容比较少，不够全面和完善，仅仅要求了几个方面的内容。还有很多投资者关心的内容没有披露。

（二）规范关联交易会计披露的建议

（1）发挥监管部门的监督作用。在我国，无需审计就可以公布临时公告，而上市公司的部分关联交易事项通常采用临时公告的形式披露，这就为大股东进行利益输送，操控利润创造了条件从而导致中小股东的利益受到了严重的损害。而通过加强对上市公司各种公告发布的各个环节的披露和监管，可以将隐蔽的关聯交易显露出来，从而有效保证更具有透明度的关联交易披露。

（2）发挥独立董事和独立监事的作用。要加强优化董事会、监事会的监督作用，健全上市公司的内部控制制度，完善上市公司的内部结构，增加由中小投资者以及债权人组成的非执行独立董事会议，代表广大中小投资者和债权人对涉及到公司的重大关联交易的行为进行监督，并在董事会报告和相关公告中发表判断关联交易事项合理性的意见。在公司治理结构中，应创造条件使中小投资者在公司投票权的设计、独立监事或者董事否决权设计等制度安排上有一定的话语权。

（3）采取法律法规来规范关联交易。完善相关法律规范，对上市关联交易的披露执行更加严格精准的要求，使上市公司关联交易披露的内容更具体全面，披露更及时。为了保护中小投资者的利益，减少不正常关联交易所带来的损害，还需要完善关联交易对中小投资者的事后救济制度。要完善相关法律法规的制定与实施、建立中小投资者的保护机制，使得中小投资者在利益被保护

参考文献：

[1]中华人民共和国财政部.企业会计准则（2006）[M].北京：经济科学出版社，2006.

[2]任春艳著.上市公司盈余管理与会计准则制[M].中国财政经济出版，2004.