全面风险管理在海外矿业项目投资中的应用分析

摘 要：结合当前矿产企业“走出去”的发展背景，本文对海外矿业项目投资问题展开了分析，提出需要加强项目投资的全面风险管理。从分析结果来看，应用全面风险管理方法，可以实现海外矿业项目投资风险的识别、评估、管控和监督，继而有效实现风险的控制。

关键词：全面风险管理；海外矿业；项目投资

引言

在项目投资的过程中，存在多种不确定性因素，将引发项目投资风险。而海外矿业项目投资不同于一般的项目投资，将面临更加复杂的投资环境，所以容易产生更多投资风险。因此，还应加强对项目投资的全面风险管理，从而满足企业“走出去”的发展需求。

一、海外矿业项目投资分析

在国家对外开放的背景下，中国企业纷纷走出国门进行海外投资。而海外矿业项目投资为复杂的系统工程，将受到政治、金融、经济、环境等各方面因素的影响，所以项目投资期间将产生较多的风险，难以采用传统的风险管控方法进行预防和管理。为实现风险的全面管理，还要实现对项目投资风险的识别、评估、管控和监督。

二、海外矿业项目投资的全面风险管理

（一）风险识别

在海外矿业项目投资的风险识别上，还要重点进行政治风险、市场风险、财务风险、经营风险、经济风险等多种风险的识别。比如在项目投资期间，如果东道国政府对现有法律政策进行大幅度调整，就容易导致企业承受投资回报损失，所以需要加强对法规风险、私有化政策风险等各种风险的识别。从矿业市场运行角度来看，东道国矿业权市场成熟度、矿产品销售畅通性、矿业周期等因素都可能引发市场风险。在企业进行海外矿业投资过程中，需要认识到矿业投资周期较长、金额较大，想要始终保持投资供给，还要警惕融资风险、汇率风险等财务风险。此外，海外矿产品需求与宏观经济周期联系密切，容易导致企业承担宏观经济风险。实现对这些风险的一一识别，才能科学开展后续的风险管控工作。

（二）风险评估

在风险识别的基础上，还要科学进行海外矿业项目投资的风险评估。为此，还要建立项目投资风险评价指标体系，将政治风险、市场风险、财务风险等设置为一级指标，并在各指标下设立私有化政策风险、矿业权市场成熟度、矿产品销售畅通性等多个二级指标。通过对各层指标进行两两比较，可以完成判断矩阵的构造。结合矩阵标度对各层次指标重要性展开分析，可以得到各指标的权重，从而实现对项目投资风险的综合评估。在评价标准设立上，还要实现对项目投资相关风险案例和事件的收集，完成风险事件库的建立，从而实现科学风险评估标准的建立。结合评价结果和标准，可以对主要风险进行深入分析，明确海外矿业项目投资风险的管理重点。

（三）风险管控

在海外项目投资风险管控方面，需要成立专门的风险管控队伍，负责结合风险评估结果采取有效的风险管控措施进行风险管理。例如针对政治风险，还要通过事先调查、缩短投资回收期、健全投资协会或商会组织等方法实现风险防范与规避。针对矿业市场封信，需要合理预测未来矿产品价格，并对项目生产成本、矿山销售收入等各项经济指标展開深入分析，以便通过加强各项指标的管控有效降低市场风险。针对财务指标，可以利用金融衍生工具实现风险对冲，也能通过与金融机构达成融资协议加强投资资金保障，继而使项目资金风险得到降低。在风险管控方面，需要完成科学风险管控方案的制定。具体来讲，就是要对重大风险要素和中、低风险要素进行合理区分，结合各种风险的表现、影响因素和成因采取相应的风险管控方法，制定不同层次的风险管控方案。在风险管控的过程中，还要加强风险的日常监管，并定期进行风险识别和分析，确认项目投资风险现状和发展趋势。结合分析结果，需要完成风险管控报告的编制，确定风险的管控渠道，从而为项目投资决策者和信息使用者提供支撑，加强对项目投资风险及形成原因的把控，继而从源头上减少风险或降低风险给项目投资带来的影响。

（四）风险监督

为实现海外矿业投资项目的全面风险管理，还要加强项目投资的风险监督。具体来讲，就是要结合风险要素分布情况和特征进行风险管理效果的检查，确认企业制定的风险管理方案和措施能够得到切实落实。通过监督检查，也能及时发现项目投资风险管理问题，并通过及时调整和改进之前的管理方案确保风险管理的执行效果，为项目投资风险管控体系的高效运转提供保障。最后，结合项目投资风险监督检查结果，可以实现对项目投资风险管理工作的全面评价，从而为后续更好的实现同类项目投资风险管理提供数据依据。

三、结论

通过分析可以发现，在中国经济发展对矿产资源需求日渐增加的背景下，海外矿业项目投资也将持续增加。而想要确保国家资源安全，企业还要实现长期稳定投资，所以企业需要确保海外矿业项目投资能够为企业带来最大的回报。为此，企业需要实现对矿业项目投资的全面风险管理，通过风险识别、评估、管控和监督将风险降低到最小，继而为企业带来更多的效益。

参考文献：

[1]郑明贵，杨欣，文唯.海外矿业投资经营风险评估与管控策略研究[J].开发研究，2015，（06）：78-82.

[2]孙幼平，吴和平.海外矿业投资风险控制与研究[J].现代矿业，2014，30（01）：1-3+12.

作者简介：

金熙（1980），女，汉，籍贯：江西省赣州，学历：本科，职称：中级经济师，主要研究方向：会计学。