企业营运资金管理

石 柳

（沈阳工学院，辽宁 抚顺 113122）

企业资本最具活力的部分是企业营运资金的管理，其效率在很大程度上决定了企业未来的生存和发展。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，其目标与企业的发展目标是一致的，即企业利润的最大化。加强营运资金的管理，无论在理论上还是在实践上都具有重要的意义。企业的生存和发展在一定程度上取决于营运资金的管理和经营状况，营运资金的良好管理和经营状况，企业的生存，是企业发展的基础。

一、营运资金的概念

营运资金，又称营运成本，是指企业日常经营活动的成本，可分为广义和狭义两种。广义上说，是指企业在一定时间内的所有流动资产，也就是总营运资金，这是一个具体的概念。狭义上，指的是在一定时期内所有流动资产减去流动负债的余额。它也被称为净营运资本。除了上述两种解释之外，从财务角度来看，流动资金应该是流动资产和流动负债的总和“合计”不是增加的金额，而是反映的关系，这有利于财务人员意识到，流动资金管理注重流动资产对流动负债的关注，这两个方面的问题，必须结合在一起。

二、营运资金管理的原则

(1)合理的资本要求。

(2)提高营运资金的利用率。

(3)降低资金使用成本。

(4)确保有足够的资金偿还短期债务。

三、营运资金管理的目标

(一)合理的资本结构，保证企业的可持续经营

企业的根本目的是盈利，亏损的企业不可能永远持续下去。企业的营运资金是保证企业日常经营的必要资金。流动资金的构成会影响企业的短期偿债能力，从而反映企业的风险。

（二）提高盈利能力，实现资本增值

资金的有效利用可以实现资金的平稳周转和增值。随着资本的增加，企业的价值也会增加。营运资金管理是为了提高营运资金的效率、利润最大化、企业价值最大化。

四、我国企业营运资金管理的问题

（一）营运资金运营效率低

一是流动资产周转率低，存货占流动资产比重较大，一般达到一半以上，过多的存货会导致企业资金周转不畅，影响正常的生产经营活动。在从计划经济向市场经济过渡的过程中，许多企业对市场需求没有透彻的了解，盲目地进行生产。它不仅浪费人力和物力资源，而且会造成库存积压，占用过多的资金，影响流动资产的经营效率。

二是流动资金周转不灵，迫使企业借入大量流动负债。利益的压力也加剧了企业的损失，使企业营运资金的周转出现恶性循环。

(二）信贷资金比重较大

企业要实现可持续发展，必须有资产支撑。对于一个没有钱的企业来说，资产通常是通过融资、借款等手段获得的。上市融资门槛过高，大多倾向于向银行借款，以满足生产经营的财务需求。有些公司借钱使用是不合理的，通常是短期借款用于长期投资，由于长期投资资金的长期回收期，这将使企业无法偿还到期债务，面临短期债务压力，影响信用。

(三)营运资金管理薄弱，控制松懈

一是企业现金管理不合理。

二是对应收账款控制不够严格，实现难度较大。

三是不合理的库存管理。

五、关于完善我国营运资金管理的建议

(一)拓宽融资渠道，提高融资能力

1.优化内部资本结构，提高企业融资能力。企业应根据自身发展，综合考虑资金成本。由于盈利能力和未来现金偿还压力等因素，应合理安排流动负债与长期负负债的比率，确为了满足企业的资本需求，必须保证流动资产和流动负债的合理比例，在节约资本和偿付能力之间取得平衡。政府应该完善资本市场，拓宽企业融资渠道。融资渠道太少是企业生存和发展的瓶颈。

2.了解各融资方式的优缺点，作出正确的选择。企业要想长期发展，就必须充分认识和合理利用融资方式，促进企业健康的“输血”，准确认识渠道的利弊。

（二）融资渠道的多元化

对于一个长期发展的企业来说，它必须有财政支持。除了自身的资本积累，它还可以利用金融市场进行外部融资。企业应结合自身条件，努力实现融资渠道多元化。他们不应该盲目地只使用银行贷款。

（三）贯穿企业发展的全过程，管理营运资金

一是加强现金管理，提高资金利用率。

二是加强应收账款的控制和管理。

三是加强库存管理，制定有效的库存管理措施。

六、结论

作为财务管理、营运资金管理的重要组成部分，每个企业都应重视加强营运资金的管理，其管理好坏关系到整个经营的财务状况，关系到整个企业的生存和发展。