企业欺诈上市中的财务造假与审计防范策略研究

王树英

一、背景

目前，乐视网“IPO造假案”，在网上被传的沸沸扬扬、家喻户晓。为了上市进行财务造假以前被查出的还有云南绿大地、湖南万福生科、辽宁欣泰电器等等。正是“你方唱罢我登场”，真是让人气愤不已。为了能尽早发现和防范IPO造假行为，笔者从企业欺诈上市财务造假的原因、特征、方式三个方面进行分析探讨，进而寻求审计防范策略，促进资本市场健康发展。

二、欲上市企业财务造假的原因

（一）内部原因

1.巨大的利益诱惑。当今，大多数企业都积极地、争先恐后地想上市，不具备条件的想方设法创造条件，具备条件的更是把“上市”作为公司发展目标（个别公司除外），其中最主要的原因之一就是企业一旦上市，企业市值将会猛增几倍、几十倍甚至几百倍，原始股东的股票价值也将剧增，原始股东如果卖出手中的股票，一夜之间就能变为千万富翁或亿万富翁，并且企业在股市上可以轻而易举地获得所需资金，上市公司在股市上筹集资金将非常容易。在这个巨大的利益诱惑下，为了使公司的各项指标达到《公司法》和《证券法》规定的上市要求，有的公司就采取一切手段甚至造假而铤而走险，致使IPO造假现象不断出现。

2.被发现概率较小的侥幸心理。企业欲想上市，首先必须通过证监会进行审核，审核通过后即可挂牌上市，企业股票就能在股市公开发行。全国欲上市的企业有成百上千家，都在排队等待证监会审核，如此众多的企业，让证监会的审核人员忙的不亦乐乎，要想在短时间内发现企业的财务造假也非易事，再说，企业上市前都是经过一番精心准备和策划的，这更增加了证监会审核人员发现财务造假的难度，被发现的概率大大降低，由于存在着这个侥幸心理，一些企业进行财务造假的胆量开始增加，也是IPO造假案屡屡发生的原因之一。

（二）外部原因

1.法律惩罚力度小，造假成本低廉。我国法律法规对上市财务造假行为的惩罚力度较小，在上市审批过程中，企业的造假行为如果被发现，结果大多是不能上市和被处罚一定的罚款，如果公司老板的背景深厚，很可能就会不了了之，真正负刑事责任的很少。这样的惩罚力度是明显不够的，对造假企业及利害相关人的惩罚不痛不痒，没有产生应有的威慑作用，致使造假成本低廉。如果造假行为未被发现，企业顺利通过审核上市，企业会获得相当可观的资金资源和声誉资源。较小的法律惩罚力度使造假成本低廉，难以抵抗巨大上市利益的诱惑，造成IPO造假案屡禁不止。

2.证监会对申报上市企业监督审核方法的局限性。证监会对于申报上市的监督审核，只限于申报资料的表面审核，缺乏深入实质性审查。企业上报的申报资料，多是经过精心准备、整理，即使一定程度上从资料数据中也能发现一些端倪，但大多数企业的实质性问题很难被发现，尤其是被精心策划过的财务造假行为，很多的财务造假行为很多是在上市数年后才暴露，由此可见，一些造假企业能够蒙混过关，这是证监会对申报上市企业监督审核方法的局限性造成的，只要企业经过精心包装，通过上市的可能性也很大。

3.上市“审批制”的法律规定有待完善。当前，我国企业进入资本市场的主要途径就是上市，企业欲获得上市资格必须经过证监会审核批准，上市审批制一直没有改变。因此企业所需的上市财务指标如果达不到要求但又想上市，只有进行财务造假过关，这也是企业上市出现造假的原因之一。如果像国外一样实行上市“注册制”，不限制财务指标，谁都能申报上市，上市后如果企业不被看好，没有人买其股票，该企业就难以在股市生存，股市会自然淘汰企业，这样在企业上市环节，造假行为已经没有必要。所以上市“审批制”增加了企业的压力，致使IPO造假的行为时有发生。

三、欲上市企业财务造假的特征

1.参与人员众多。欲申报上市的企业，为了能够达到上市指标要求都会精心策划，参与人员往往有企业老板、高层领导、会计、仓库人员、生产人员、中介机构，甚至政府机构相关人员，都可能参与进来，会波及到每个造假环节涉及的人员，因此参与人员较多。

2.造假范围广泛。进行造假的范围不仅仅是记账凭证、会计账簿、财务报表等财务资料，还会涉及到材料出入库单、发票、生产、资金、商品、运输、付款、回款等许多资料，造假的链条延伸的范围越广越深，才越不易被发现。

3.业务形式多样。造假采取的业务形式多种多样，商品买卖、资产重组、资产置换、非货币性交易、关联交易、资产评估、股权置换、股权收购等，多种业务形式的组合，令人真假难辨，隐蔽性很好。

四、欲上市企业财务造假的方式

1.虚构业务，增加收入。为了增加企业营业收入，虚构一些销售业务，也就是假销售行为，此销售业务根本不存在，直接现金结算，产品出库，在账面上做平，产品自行处理，现金收入补齐，如果没有真实现金流入，可以虚入虚出，即可使账面做平，表面上现金正常流转，实际上收入现金都是虚的。

2.隐藏费用，降低成本。为了增加企业利润，还要减少成本费用，一些费用不入账，进行内部隐形处理，少计费用，费用资本化、递延费用、延长折旧年限降低折旧，虚增产量降低产品单位成本，从而降低生产成本等，都是造假采取的方式。

3.资产评估，调节价值。如果涉及到投资、资产置换、资产重组、非货币性交易、债务重组、股权收购等业务，常常需要进行资产评估。根据企业造假需要，利用资产评估对资产的价值人为的调整，可以相应地增加收入，提高企业利润，粉饰财务报表。

4.自收自支，自导自演。为了提高造假的深度，进行多过程财务虚构。主要通过现金或银行存款结算，银行账户应是自己设立、控制或是串通客户提供的，利于造假操作，据说万福生科用于造假的个人银行账户多达300多个。如确认收入过程、转移收入过程、消化收入过程，在开始确认收入时，采取收取现金或银行存款方式，借：现金/银行存款，贷：营业收入，不使用应收账款科目，这就避开了来自应收账款的限制，减少了漏洞，当然现金或是银行存款均是企业自己的，变相从其他渠道进入的，属于“自收”过程；在转移收入过程中，要把此部分资金支出去，采取支付现金或是银行存款结算，通过“在建工程”科目购买工程材料，借：在建工程，贷：现金/银行存款，使资金离开企业，属于“自支”过程；在消化收入过程中，将此收入消化在固定资产中，借：固定资产，贷：在建工程；至此，完成了资金流转的完整闭合圈，将收入最终隐藏到固定资产中，实际上并没有真正实现收入，只是在账面上虚走一圈，达到财务报表上的利润增加和资产增加的效果，其实是自导自演一场戏，是“水中月”、“镜中花”。

五、审计防范策略

1.审查企业内部治理机构的规范性、内控制度的健全性和有效性。企业内部首先是突破口，在做审计时先看企业的内部治理机构是否规范，内控制度是否健全，如果这两个方面不规范不健全，审计人员就要提高警惕，注意和加强财务造假方面的审计意识。

2.加强现场审计检查，不要只局限于财务账面资料。一般对企业进行审计，主要集中于账面资料的审计而轻视现场审计，这存在很大的弊端和局限性。从账面上虽然也能发现问题，但是从现场检查审计更能快捷的发现问题。要和企业各层次的人员接触、访谈，了解业务流程、工作细节、企业文化、管理风格、产品成本、薪酬福利、员工心声及企业周边人员的反映，从这些访谈中更易找到企业造假突破口，然后再从账面数据、财务资料等进行有方向、有目的的审计监察，将会省时省力，效果较好。

3.注重被审计企业的同行业水平。在审计时要对被审计企业同行业的指标情况充分调查，掌握详实准确的参考数据资料，被审计企业的数据指标如果与同行业差异较大，则必须认真调查，直接从差异较大的方面入手一查到底，很快就能查出造假的地方。

4.与企业上市申报三年以前的部分数据比较。企业上市一般申报前三年的报表数据资料，此申报的三年资料数据一般是经过研究过的，是精心准备的，其中的参假水分部分都在里面，其真实性难辨，而在申报的三年以前年度数据，一般是比较真实的，因为不要求申报三年前的资料，所以三年前的资料很有参考价值。在审计时可抽取部分数据与此三年大概进行比较，差异悬殊的地方很可能是造假之处，可深入审计详查。

5.审计中经常使用识别财务造假的方法。在审计中要经常使用一些方法来识别财务造假，如：税项分析法、毛利率分析法、现金流量分析法、应收款与存货分析法、关联交易分析法、实地考察法等，这些方法有助于让审计人员及时识别财务造假的地方，快速地揭开企业上市财务造假的面纱，避免被企业精心设计的假象所迷惑。

六、总结

通过对企业欺诈上市财务造假的原因、特征、方式三个方面进行分析、探讨，大家对“IPO造假”的具体情况也有了详细的了解，针对企业上市财务造假的具体分析，笔者提出了五个审计防范策略，如果按照这五个审计防范策略去做，审计人员将很快识别和发现企业上市过程中采取的财务造假行为，使此类企业难以通过审核，不能达到上市目的，使股市中的中小投资者避免或减少投资风险和投资损失，同时促进我国的资本市场健康发展。

[1]黄文风.欺骗上市过程中的财务造假与防范—以万福生科为例［J］.中国注册会计师，2013（11）.

[2]郑朝晖.上市公司十大管理舞弊案分析及研究［J］.审计研究，2001,(6).