关于企业集团资金集中管理问题的探究

赵莉

【摘 要】近年来，随着我国经济体制改革的不断发展，国有企业公司制改制、混合所有制改革进一步深化，加快了国有经济布局优化、结构调整、战略性重组。企业间的横向联合、纵向整合与专业化重组取得了新的突破，兼并重组可促进企业优势互补，有助于推動上下游企业间的战略协同，实现全产业链的提升，进而增强企业的市场竞争力乃至国际竞争力。随着企业间兼并重组日益活跃，企业规模迅速扩张，形成了许多具有行业影响力、实力雄厚的企业集团。企业集团在日常管理过程中，面临着内部提升管理与外部加快发展的双重压力，采用资金集中管理可以有效改善集团内部治理问题，控制企业集团资金风险，有效使用资金与降低集团财务费用，作为财务管理的重要管理手段，资金集中管理被越来越多的企业集团使用，以实现集团资金运营效益最大化。企业集团资金集中管理，是当前企业集团资金运用的一种全面化的资金管理方式，能够有效管控企业集团的资金使用情况，进一步整合集团的沉淀资金，加强企业集团的收支平衡，从而有效促进企业集团的健康发展。尽管企业集团在实施资金集中管理上一直在不断改进，并且获得了一定的成效，使用资金集中程度与资金使用效率得到了一定提高，但仍存在诸多问题。

【关键词】企业集团；资金集中管理；问题；措施

一、引言

企业集团资金集中管理最早起源于国外，并且相关研究经历了较长时间，实施资金集中管理的经验比较丰富。形成的企业集团资金集中管理的理论主要包括委托代理理论、内部资本市场理论、企业内部控制理论、交易成本理论等。自20世纪80年代至今，全球资金管理在丰富的理论基础上不断发展，全球资金的管理不断朝着扩大股东价值关注、将资金进行全球保值、深入银企关系方面发展。并且随着现代计算机信息技术的发展，国外企业已经开始使用计算机技术进行企业财务管理，大多数企业已经建立了集中式的财务管理模式。

我国资金集中管理的研究与发展时间较短，随着我国市场经济发展与转型，以及国际金融危机的持续影响，国内外发展环境和条件发生了变化，许多国内行业需要整合发展，通过并购重组使得企业做大做强的同时，伴随产生的跨地域、跨领域、跨国界的大型企业集团越来越成为社会经济活动的重要主体。企业集团下属公司数量增多，企业规模逐步扩大，使用传统手段造成财务信息不能及时获取，使得运营过程中存在着巨大的运营风险与财务风险。国内企业逐步借鉴国外管理经验，发展资金集中管理模式，使得集团拥有最高投资决策权、筹资决策权与收益分配权。企业集团资金集中管理的主要目的是保证资金周转利用过程中均衡有效，实现集团内部资金分配合理，以达到资金价值最大化。

二、企业集团资金集中管理的优势及必要性

1.企业集团资金管理的优势

资金集中管理是企业集团在集团总部设立专门的职能部门，使用科学的方法，将集团资金进行有效集中，并对资金进行统一调配、管理、监督与运用。资金集中管理可有效的提高资金的使用效率，降低投融资成本、控制财务风险、改善信用评级。实现集团范围内资金的统一调控与使用，可体现企业集团资源整合与管理协同的整体竞争优势。通过对资金的集中管理可及时了解下属公司的运营情况，及保证内部资金的安全。

2.企业集团资金集中管理的必要性

资金是企业资产的重要组成部分，是企业进行生产经营活动的基础要素，资金管理作为企业财务管理的核心工作，始终贯穿于企业经营的各个环节。对发挥集团资源整合的竞争优势、提高资金使用效率、降低资金运营风险起到重要作用。资金集中管理已成为企业集团实施财务管控、防范财务风险所采用的必不可少的财务管理方式。

（1）有利于企业集团内部资金的有效配置，发挥财务资源整合优势

在企业集团内部，由于未建立资金融通平台，使得集团内部资金不能有效配置。其中一部分企业由于业务发展快速增长，造成资金短缺的状况，有对外融资需求；而另外一些企业却由于业务发展增长变化不大，造成资金长期闲置，使得成员企业之间资金盈缺不平衡。如果可以及时了解并掌握企业集团内资金的变动及结余状况，把各个企业闲置与盈余资金进行归集，并通过集团资金集中管理方式对集中后的资金加以有效配置，可减少集团整体对外融资需求，从而降低集团财务成本，提高资金的运营效率。

（2）有利于集团整体战略目标的实现，促进集团整体利益最大化

随着企业集团的发展壮大，企业集团内的各成员企业地域分布广、法人治理结构复杂、发展程度参差不齐。在各成员企业发展过程中，资金管理各成体系，企业集团无法实施有效监控，集团内企业间的财务目标很难达到一致。企业集团通过资金集中管理，统一规划、合理分配，可实现成员企业的个体利益与集团整体利益相一致，可以极大的促成集团战略目标与整体经营目标的实现。

（3）有利于强化企业集团财务监控作用，防范资金风险，以实现投资者监控职能

企业集团通过对集团资金的集中管理，可以及时了解并掌握各成员企业资金周转与使用情况。通过对资金流向情况的控制，既可以对成员企业的重大财务事项进行了解，行使知情权；也可以在重大事项决策设置约束机制，实现对经营活动动态控制。有利于保证资金使用安全，并强化财务监控作用，防范资金运营风险

三、企业集团资金集中管理现状与存在的问题

随着全球一体化进程的加快，具有核心竞争力的企业集团成为当今中国经济发展的重要主体。在发展经济效益实现规模发展的同时，企业集团还须树立正确风险观，采取适合的管理手段与方式进行财务风险防范，控制运营风险。资金集中管理对于企业集团防范财务风险，优化资源利用效率具有重要的积极意义。

1.我国企业集团资金管理现状

对于尚处于起步与探索阶段的我国资金集中管理模式，许多集团企业只能借鉴国外资金管理方式与技术，在实际运用到国内企业集团时，一方面，并未充分考虑国内宏观经济环境的不同之处与企业内部运行条件，造成在资金集中管理运行过程中影响差异较大；另一方面，企业在资金集中与运作过程中所采用的资金管理方式与管理手段非常落后，企业内部资金集中管理所使用的规章制度不建全与不完善，导致资金集中后整体使用效率不高，不能形成系统的资金集中管理制度与办法，从而不能很好的实现资金统筹管理及资金在内部有效运作。

2.我国企业集团资金管理过程中存在的问题

（1）集团整体资金使用率不高

企业集团在实行资金集中管理过程中，虽然制定一系列的资金管理制度与管理细则，但是在日常结算业务发生时，缺少对整个资金流程的必要监督与管理。企业集团内部的成员企业独立设置银行账户、私设小金库、公款私存，以规避集团公司职能部门的监管。影响集团公司对整个集团现金流实际情况的判断与管控，影响资金的使用效率。

（2）资金集中管理模式的选择与实施过程考虑不全面

企业集团在选择资金集中管理模式时，只片面考虑了部分企业的现状与问题，要不管理方式过于分权，无法对各成员企业的资金使用真正进行监督控制与管理；而对于一些成员企业而言，管理模式过于集权，在资金管理的实施过程中，不能很好的考虑各成员企业的需求，损害了成员企业自身融资的积极性，忽视了其与当地银行建立的银行企业关系，在集团资金出现供给不足的情况下，将会影响成员企业经营发展。

（3）资金集中管理制度不健全

在实施资金集中管理时，由于人员管理经验不足，资金管理机构设置不健全，在企业资金管理规章制度建设方面不完善与不全面，造成资金管理职能不能得到很好的发挥。

（4）资金不能很好的集中

在形成资金集中管理模式之前，集团中的各成员企业在银行中独立设立银行账户。随着企业集团模式与业务的不断发展，使得集团在对资金实施集中管理时难度较大，沉淀在集团成员企业中的资金比较分散，不能很好的进行资金监管与控制，在资金使用与资金融资决策时，有的企业资金短缺，而有的企业资金冗余，导致企业集团总体财务成本较高，使用效率较低。

（5）资金集中管理手段不科学

企业集团在进行资金集中管控的方案选择时，只进行了流程与方案的简单梳理，并未对资金管理涉及的专门机构与人员进行安排，使得在资金归集与使用过程中，没有专门人员或部门对资金流向、资金风险控制、资金统一管理进行合理的安排，致使只形成了形式上的资金收集，并没有真正对资金进行有效合理的管控。

四、完善企业集团资金集中管理的措施

实行企业集团资金集中管理的目的是对各成员企业的资金使用、资金归集进行监督与控制，规范相关行为，减少财务风险，行使股东权利。在资金管理过程中，如何做好集团与成员企业之间的集权与分权，既可控制好风险防范，也要保护子公司的合法利益与调动其主动性，使财务管理与经营效益最大化。

1.资金集中管理模式的正确选择

在选择资金管理模式时，需要考虑集团授权方式，是采用集权管理还是采用分权管理模式，正确选择适合企业集团发展阶段与特点的管理模式，可以提高资金的使用效率，有效降低财务成本。

在资金集中管理的实施过程中，集团需设立专门的资金管理部门，对各成员企业提出具体的资金管理要求，确定资金管理方式，明确集团及子公司的责任与义务，同时可以制定相关的考核方式与措施，以保证资金集中管理的有效实施。

2.建立一级法人治理结构，强化母公司地位

企业集团内部应尽量完善当前的法人治理结构，并逐步向一级法人治理结构靠拢，为实施子公司资金集中创造更好地条件。在实施运转过程中，企业集团內部治理结构除股东大会、董事会、监事会与经营层4个层次外还可设立多个委员会，如战略发展委员会、审计委员会、投资委员会等专门对企业集团的重大决策方案进行审定的专门委员会。在集团董事会确定发展战略与规划同时，需企业的经营与财务战略规划、企业整体经营目标的设立、相关考核指标的拟定相互配合，以在企业经营过程中，形成与集团要求统一的公司经营者的行为规范、目标要求、任务责任，为集团资金实行集中管理提供良好的实施环境。

3.建立完善可行的集团全面预算管理制度

完善的预算管理体系的建立，有助于集团公司对业务与信息的整合，对企业规划战略目标、防范财务风险、规范经营活动、优化资源配置具有重大意义。在企业集团所有权与经营权两权分离的形式下，为了符合投资者的需要，企业经营者须加强对企业的控制与规划，通过集团全面预算管理与考核制度，对企业经营活动的各个环节实施预算管理控制。集团资金集中管理通过采用预算管理方法，实行对集团各下属单位资金流动态监控，量化支出标准，实现对资金的统筹规划、集中管理、有效监控。

4.对财务基础工作进行统一规划与要求

在实行资金集中管理时，必须加强对财务基础工作的梳理与要求。对银行资金账户的使用与结算流程进行规范与管理，并对各成员企业的银行账户设置、使用的用途进行统一规范与要求。在资金管理过程中，明确各成员企业按照资金收支两条线的管理原则，必须对已有账户进行清理。在核算管理上，应对所使用的会计科目与核算方法、固定资产的折旧年限等进行统一要求与规范，可提高各成员企业财务报表的可比与统一。并在设置财务核算系统时与会计凭证填制时，进行统一要求与规范。在各成员企业的财务处理及资金管理按集团要求统一标准后，集团资金集中管理才有执行基础，在实行集团资金集中管理后，可有效降低财务风险，提高资金的使用效率。

5.资金集中管理过程中使用的各项规章制度需及时建立与完善

在企业经营过程中，规章制度的建立与完善是开展各项经济活动的行为准则，在财务管理推进过程中，需不断建立及完善各项财务制度与流程，以使企业的业务行为更加规范，降低经营风险。在集团资金实行集中管理后，资金的管理与使用过程中，更需加强企业内部的控制制度的建立与完善，需对业务事项做好事前审批、事中跟进、事后分析工作。以降低资金管控风险，加强互相监督与控制。

6.明确资金管理集权与分权的范围与要求

集团资金的集中管理，并非是一味的资金归集与统一划拨。需要在资金集权与分权的制度建立与授权管理中，明确集团与各子公司之间的管控重点与工作范围。如对重大投融资事项的管理、担保事项的管理、银行账户的管理等，重点监控重大事项的管理。加强预算管理制度的建立，对于预算外资金的使用，需履行必要的报批手续。并同时赋予各子公司适度的资金管理权限，以调动资金管理的积极性。

7.借助计算机信息技术，实现资金集中管理信息系统的建立

企业财务信息是支撑企业经营决策的基础，计算机信息技术与财务管理软件在企业管理中的应用，是先进的财务管理理念、企业管理模式、运营管理方式的有效载体，也是有效实施企业集团资金集中管理与控制的必然选择。借助现代计算机信息技术的使用，对企业集团资金存量与使用情况进行实时监督，以提高资金流转效率，实时了解集团整体资金的留存与使用情况。

五、总结

由于我国资金集中管理模式起步较晚，虽已取得了一些成绩，但在企业集团实际运作过程中还存在诸多不尽如人意的地方。近年来，许多大型企业集团设立资金管理机构，将集团资金进行集中统筹管理，但是由于资金预算、结算及核算业务与实际业务脱节，导致内部信息失真、内部控制系统不健全，无法对成员企业实施实时监控，并不能很好的实现资金统筹管理及对资金的有效使用。

企业集团资金集中管理可有效的降低资金风险，降低资金的财务成本，提高资金的使用效率。但是在推进资金集中管理的过程，将资金进行了归集与管控，同时也增加了管控风险。需财务人员在实际工作中，切实采取有效的管理措施，降低财务风险，趋利避害，以发挥资金集中管理的积极作用。各成员企业需在集团统一管理下，运用科学的集权与分权手段，提高资金的使用效率，以推进企业运营收益最大化。

参考文献：

[1]邓长斌.企业集团财务管理模式研究.合作经济与科技，2008年04期.

[2]曾健飞.大型企业集团司库管理的新趋势.集团经济研究，2005年181期.

[3]赵鑫.浅谈财务公司模式下企业集团资金集中管理优劣势及应对建议.会计师，2013年05期.

[4]张斌.我国企业集团实行资金集中管理的必要性分析.科技创业月刊，2009年10期.

[5]赵新荣.企业集团推行资金集中管理的意义和方法.西部财会，2009年04期.