企业投融资过程中的风险控制方式之研究

张智

【摘要】对于企业来讲，在进行投融资时风控尤为重要，这与企业的经济效益与社会效益有直接影响，若是控制不当或未及时控制，极有可能导致企业面临生存危机甚至破产。为了保证企业能够在复杂的经济市场中良好运营，需对企业投融资风险因素深入研究，只有探明导致企业投融资风险的原因。才能做好应对措施来降低投融资风险对企业生产运营带来的危害。下面文章对投融资过程中存在的问题进行了简要分析.并提出了控制对策.以供参考。

【关键词】企业；投融资；风险控制

面对当下日益激烈的市场竞争，企业必须要做好投融资工作，只有加强对资金的有效运用，才能够保证企业在激烈的竞争中立足并且获取经济利益的最大化，面对当前我国市场发展日益激烈的竞争，企业在进行投融资行为的过程当中，必须要明确资本市场发展对其产生的重要影响，然后采取有效的举措，才能够进行正常的投融资行为，从而推动企业的进一步发展，在快速发展的过程当中立足。

1 增强投融资风险控制的意义

1.1 企业发展的客观需求

随着中国社会经济和国民经济的不断提高，中国的中小企业已经在数量、质量和规模的改进。特别是在一些中小企业，发展速度日新月异，对我国的经济发展和税收起着不可替代的作用。中小企业不仅促进了中国国民经济的快速发展，也有效地减轻国家的就业压力。

1.2 有助于我国现代企业制度的建立和健全

企业在中国的发展已呈现多样化，这导致了对产权框架集中发展的不足。近年来，随着经济的不断发展，现代中小企业逐渐成为经济发展的重要支柱。这就要求现代企业能够有效地整合产权主体与个人之间的利益。以企业可持续发展为中心，保证企业长期健康发展。

2 造成企业投融资风险的主要因素

2.1 融资渠道和模式单一

企业在开发新兴项目时，所花费的资金量巨大，并且资金回笼的时间比较长，企业自身长期所积累的资金往往无法支撑项目开发需求，所以如果在没有外部金融市场的支撑情况下，企业内部会出现资金周转困难的现象，甚至使企业面临危机或破产的困境。目前，我国绝大多数的企业开发项目所用的资金来自于银行贷款等传统模式，在该种状况下，极易导致由于宏观政策调整、企业信用不足等导致融资失败，面临财务风险。因此，为解决融资的渠道过于单一，过度的依赖银行贷款的问题，而企业可以尝试通过采用信托、租赁或基金的方式展开融资，在融资渠道和模式上企业也需走多元化发展道路。

2.2 企业融资成本较高、使用效率低

贷款的成本是在各类融资方式中比较高的一类，这也是间接融资的一个显著弱点。对于债券融资来说，它面临着市场选择的状况，市场上的购买主体对企业的信赖程度都比较低，所以国债的发行利率就会显著低于企业债的同期利率，尤其是在市场紧缺资金的情况下表现得尤为突出。由此可以看出，企业的市场化融资与宏观经济行业的发展情况息息相关。另一方面，企业的投资活动没有严格的监管体系，企业收到相关资金后，会存在滥用资金、挪用资金的情況，对此投资者无从得知，如此一来就给企业日后的发展产生了潜在的风险。

3 对于企业投融资风险控制的措施的探讨

3.1 做好应对资本市场发展

首先，企业要改变传统的观念，打破传统观念的束缚，努力做好投融资方面的规划。正所谓凡事预则立，不预则废。企业在进行投融资行为的过程当中，必须要做好前期的规划，对自身的资金进行正确的评估，这样才能够把握住发展机遇，做好投资以及融资的计划，避免投融资风险，从而提高企业的竞争实力，同时也能够打破投融资行为不合理的现状，资金的优化配置，实现企业经济利益的最大化。其次，完善我国的资本市场，畅通投融资渠道，为企业投融资提供更加优越的环境。面对当前我国企业融资渠道比较狭窄，企业融资环境紧张的发展现状，为了促进我国企业的进一步发展，必须要完善投融资渠道，通过完善金融机构的融资手段以及方式，为企业的投融资提供更加优质的保障，尤其是政府要加强对金融政策扶持，确保银行贷款能够更好地向企业开放，保证企业融资渠道的畅通，从而实现扩大规模、抓住有利时机的发展愿望，促进我国企业经济实力的增强。

3.2 提高企业投融资整合能力

企业投资方在投资时，首要任务就是分析企业的投融资整合能力。比如现有资产、信用等级、项目或产品本身情况等，在充分认识企业自身能力和条件的前提下展开企业投融资，可以有效防范企业投融资过程中的财务风险，提高投资收益率。银行传统贷款模式固然有利率较低、操作成熟等优势，但如果要提高杠杆率，加大资产收益率，可以在此基础上尝试引入基金、融资租赁、信托、保险等资金，这些产品在某些特定条件下比银行传统贷款能更灵活、成本更低。因此，企业投融资方需对融资整合能力进行评估，为企业后期融资提供有利条件，使企业财务管理与实际运营相融合，从而提升企业内部资金流动性，确保投融资企业能够处于稳定运行的同时，还能使企业投融资风险得到控制。

3.3 鼓励企业发展内源性投融资

各级地方政府应当划拨专项财政资金，设立科技型小微企业担保风险池基金，与贷款银行、科技担保机构共担风险。如杭州市政府联动各区、县（市）科技局用原来无偿资助的财政资金设立了“联合天使担保风险池”，建立了科技担保风险分担机制，贷款违约风险由贷款银行、担保公司和“联合天使担保风险池”按比例分担。同时地方政府应当设立科技担保代偿补偿基金，完善担保资金补偿机制。如北京市政府对首创担保公司当年发生的代偿给予定率补偿，补偿率最高不超过当年实际担保余额的6%，保障了首创担保的可持续发展。

总之，在激烈的竞争条件下，企业只有对投融资全过程实行动态管理，不断评价投融资风险程度，善于做好与投融资活动有关的工作，通过经营管理的不断增强，自身竞争力和营利能力的提高，才能真正有效地降低投融资风险，使企业持续经营成为可能。

参考文献：

[1]谭超.文化企业融资风险的识别、度量与预警研究[D].中国财政科学研究院，2016

[2]陈春华.我国能源企业项目融资财务风险控制研究[D].财政部财政科学研究所，2015

[3]陈晶莹.成长期科技型企业融资风险管理研究[D].哈尔滨工程大学，2014