中国国旅（601888）：免税业务增长强劲

公司是一家旅行社业务种类最为齐全的大型综合旅行社运营商，集旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理，旅游服务配套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与咨询服务为一体的大型股份制企业。公司基本面较为良好，过往三年净利润水平稳步提高，从最近公司公布2018年半年报来看，上半年公司归母净利润分别为19.2亿元，同比增速为47.6%，公司利润大幅提升，主要受益于免税业务增长比较强劲，免税业务的专业化整合是未来行业的发展方向，公司在该业务的稳步布局会带来一定的价值增长空间。公司股价經过前期的连续调整后，目前位置反弹概率较大。方正证券 赵云