浅谈互联网金融的发展

应依汝 王旭程

[摘 要]互联网金融是最近几年火爆的话题，主要包括四种形态：第三方支付、网络投资、网络融资与网络货币。这类金融模式下所诞生出的便捷支付方式使得市场信息不对称程度降低；资金供需双方可以直接交易致使不少金融中介失去作用；也使得直接和间接融资拥有一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。本文研究互联网金融迅速崛起的背景、发展现状和存在的风险与问题，以及国内外互联网金融的监管差别，结合国内现状提出相应对策建议，探讨互联网金融发展的前景。

[关键词]互联网；金融；发展

[中图分类号]D922.28 [文献标识码]A

互联网的成长背景与用户的金融需求有着密切关系。在马斯洛理论中，人类最基本的需求被分成五个等级：1.生理需要（生理需求）：食物、水、空气、性欲。2.安全要求（安全需求）：人身安全、生命稳定和免于痛苦、威胁和疾病的自由。3.爱情和归属的需要，如对友谊、爱情和归属感的需要。4.尊重需要：如成就、名誉、地位和晋升。5.自我实现的需求（自我实现）：包括得到其他人的认可，如自我实现、潜能等。每个层次之间没有边界，彼此重叠。当一个人的需求强度逐渐下降时，另一个人的需求就会上升。可见，金融需求没有单独划分。因为它不是最基本的要求，它是为了满足最基本的需求。简单来说，就是有了钱，才能实现这些基本要求。那么，最基本的需求是如何通过金融满足的呢，而且最基本的金融需求又是什么呢？从用户需求的角度来看，互联网金融和传统金融也是为了满足用户的三个根本理财需求：投资、融资、支付。投资使得资金盈余者能够做到钱生钱的目的，就如互联网金融中的余额宝、理财通等一系列基金理财产品。融资使得资金缺乏者能够做到以钱买钱的目的，类似与贷款，像阿里小贷、网商贷。支付，则是服务所有金融活动参与者，使得资金流动更加方便，比如支付宝和微信转账支付。金融活动最基本流程，资金过剩是指资金短缺，资金短缺后，本金和投资收益或损失的回报。传统金融机构即是金融中介，金融市场中充当资金供求关系的中间人或机构的人或机构。例如银行，资金盈余者将钱存放在银行赚取所得利息，银行将资金以贷款形式放予资金短缺者并获取利息。

互联网金融的崛起与我国金融发展现状和人民需求有着密切关系。四大银行在市场上几乎占据垄断地位，商业银行依靠存贷款利差获得高额利润。存款利率极低，快速的通货膨胀率使得人们不愿意把钱存进银行。而如余额宝等金融模式以高于银行的存款利率将人们的存款转向它的口袋。但是高效率、低成本也为人们带来许多益处，使得人们心甘情愿地接受互联网金融深入生活这一现状。这也就是互联网金融之所以能夠快速发展成长的原因和背影。

1 互联网金融的概述

互联网金融的崛起与其本身的定义与特征有着紧密联系，所以首先我们应该认识其定义与特征。

1.1 互联网金融的定义

金融是指货币的流通和贷款的发放和回收，存款的提取和交换，以及其他经济活动。简单来讲，金融就是所有与钱有关的东西。那么互联网又是什么？互联网相当于一种黏合剂，将人类社会的信息黏合并整合起来后，以一种全新的形式呈现在我们眼前，使得我们所存在的社会变得复杂且具有生命力。它创造了一种新的社会组织结构，形成了一种新的社会存在形式，然后彻底改变了人们的生活状态和生活方式。那么互联网金融，即是将传统金融机构与互联网技术和信息通讯技术相结合完成资金融通、支付、投资的新型金融业务形式。

1.2 互联网金融的特点

如果问互联网金融最大的特点是什么，那一定是方便快捷。从大超市到小卖部，支付宝、微信二维码扫描的普及，让人们可以体验到出门不带钱包、无需使用纸币的生活。互联网金融业务的交易门槛极低，能够让每个人享受到社会金融福利。效率极高、成本较低是互联网金融第二个特点。传统金融时代，人们转账需要去柜台办理，遇到排队需要等上几个小时，等待资金转到相应账户又需等上几个小时。自从互联网金融产生后，人们等待的时间减少了，办公的效率也相应地提高了。其缘由在于相比在传统金融盛行时期，互联网金融依靠互联网平台交易和大数据分析来开展业务，它比传统的以银行为主要销售渠道的基金销售模式更高效，成本更低。其次，在互联网金融模式下，市场信息不对称程度大大降低，减少了中间商的环节，将产品直接呈现在互联网客户群前面。客户还能将多种相似产品进行对比，选出自己最心仪的产品。这同时也有效激活了市场竞争，提高资金的配置效率。互联网还有一个主要的特点是边际成本递减，在用户越多的情况下，成本便越低，甚至接近于零。由此，在互联网平台上，消费者有机会获得许多免费的产品或服务，例如信息查询和地图导航，还有微信通讯。这些都是不需要本钱便可以获得。

2 我国互联网发展的内容和存在的风险

互联网金融在我国近几年的迅速发展有目共睹，但是快速发展改变我们生活的同时，也应该深思其存在的问题与面对的风险。

2.1 互联网发展的内容

在中国，互联网金融的发展具有以下几个方面的内容：第一，快速发展阶段慢慢转向到规范发展阶段。没有规范管制的互联网金融市场存在太多问题，随着特殊风险管理的发展，互联网金融风险水平渐渐有所下降，也进一步明确了行业监管的规定和要求，并且完善了行业发展环境。二是业务涉众面较广，支付宝等互联网金融支付项目还是互联网金融投资、融资等项目，用户都在不断增长。三是商业模式的数量，但发展呈现出分化的趋势。虽然互联网支付发展迅速，但商业银行仍然占据着主导地位，网络支付的特点是大量的笔和少量的单一交易。网贷app众多，但是局限于信用贷款，数量不超过10万。

2.2 互联网发展存在的风险和挑战

在这个金融环境复杂多变，互联网金融发展主要面对的风险和挑战如下：一是经营风险。现如今，中国金融市场正处于实体经济低迷和金融风险上升的形势，中小企业的经营难度越来越大，债务违约的可能性也逐渐加大，这也使得互联网金融平台的资产质量下降，风险随之上升。同时，大部分投资者的情绪和对市场的预期会随着市场形势波动而波动，资本流动的不稳定性加剧。二是转型风险。在向合规化转型的过程当中，从业机构应该调整方向，进行合理转型。然而不少企业机构在此期间仍试图以以往的方式持续经营，这样往往会因为前期存在的一些不规范经营行为，导致所积累的风险敞口较大，转型难度升高，最后无法全身而退并可能引发一系列的社会问题和金融风险，如温州一些中小型金融机构和企业，没有及时应对转型期所带来的风险与机遇，最后面临破产和资金链切断。第三类风险是因为互联网金融风险扩散速度极快，监管难度较高，交叉传染可能性较大，风险处置过程中可能会产生一系列的连锁反应，比如：跨市场、跨机构、跨区域性传染。

3 国外互联网金融的监管经验借鉴

我国互联网金融业务涉及的行业广泛，参与的主体来源也十分的复杂。面临着信用体系不完善、信用评级指标体系建设不完备，所以正确监管是首要目标。但是目前我国互联网金融监管系统还不够健全，监管主体的职责和标准也还不够明确，主要体现在：其一，中国人民银行监管所于2010年6月出台的《非金融机构支付服务管理办法》明确了非金融机构支付服务的标准，但是缺少对支付平台的规范管理；其二，银监会的存在只是起到监管正规银行的作用，而对一些非法集资的民间借贷和网商贷不能起到监管作用。其三，工商行政管理部门监督范围不大，力度不够。

相比于我国金融互联网监管，发达国家的监管经验就显得成熟许多。以美国为例，美国对第三方支付进行功能性监管，更关注的是交易过程，并不是第三方网络。在立法层面，美国受现有法规或附加法律规定的制约。第三种支付方式往往被认为是一种货币转账业务，但是其实质是传统支付业务的延伸，也不需要银行的营业执照。在监管机构，美国联邦和州联邦存款保险公司负责监管机构（FDIC）负责第三方支付机构的监管，主要是由联邦管理。但是也规定了州部门在不违反本州法律的基础上可以对第三方网络平台的相关事宜进行监管，由具体事项作出合理安排。美国法律还明确规定了将第三方支付平台损害赔偿的结算资金作为负债。联邦存款保险公司规定，第三方支付平台必须将放在手中的闲置资金存入联邦存款保险公司在银行开立的免息账户，而这些闲置资金产生的利息将用于支付保险费。FDIC通过这种方式实现对沉淀资金的监管同时也有利于自身发展。在监管网络信用时，证券业将监管重点聚焦于市场准入与信息披露。在美国，联邦证券交易委员会明确要求，互联网信贷平台必须注册为证券经纪商，并认为网上信贷平台的销售凭证属于证券类。证券交易委员会的高注册成本阻碍了其他一些潜在的、低级的市场参与者，同时也为了提高网络借贷平台的阻挡风险与偿债能力，并维护了互联网信贷市场的安全。其次，建立信息披露制度。联邦证券交易委员会重点关注在线借贷平台是否会根据实际所需披露相关信息。在这种情况下，如果存在资金风险，投资者可以提供证明发行说明书中的错误信息，便可以通过法律手段追回经济损失。除了在联邦证券交易委员会注册，网贷平台也需要在本州的证券监管部门登记，要求类似于美国证券交易委员会，但一些州监管部门需要增加与投资者的个人理财的一些标准，包括证券投资资产以及最低收入占比。

4 互联网金融发展面临风险的对策

面对不同形式的互联网金融以及面对的风险，互联网金融应该尽快找到解决对策，以下是我对互联网金融面临风险的几个措施：

4.1 创新思维

互联网金融企业的团队成员需要有网络思维。只有相信互联网才有学习互联网的热情，有了这样一种信念才能够有所创新。但同时，互联网团队也不应被视为传统IT部门，不能只是以固有的IT模式或思维方式促进网络业务的发展。互联网业务是一门创新型的交叉学科，团队成员需要创造出新的市场计划、企业管理、财务管理、网络营销、数据库营销，并熟悉IT和互联网技术。网络团队的领导者更应该熟悉金融市场，投资者的需求和业务与销售，并且要有深刻的理解，还要对互联网和新兴事物有求知的热情。只有那些选择正确思维方式的人才能够谈论传统公司互联网浪潮的整合。否则，所有的发展战略与规划都不过是纸上谈兵，无法有效实施。其次，要整理和分析系统资源和客户数据，互联网企业需要考虑線上客户的特点，在经营模式、销售方式、实践过程和客户服务与传统金融业务都要有所不同且创新的地方，要实现合理优化并重新设计各个环节的同时也需要依靠系统的支持。再次，管理层需要在政策上激励创新，不仅仅只是关注领先的互联网技术和新型的业务模式，更要识别出市场变化所带来的机遇，要善于利用自身优势去突破现有的局面，创造新的资源。同时，这种创新思维更要渗透到传统企业的各个部门领域。首先服务行业一定要创新服务，以客户的需要制定新的服务方式，要转变营销理念并且重视用户体验，传统公司业务往往会让用户感觉体验较差，银行柜台态度差排队长，办理业务需要等待几个小时甚至几天。所以互联网金融公司更应该要以此为鉴，摒弃以自我为中心的惯性营销理念，要懂得利用网络营销的优势去聆听客户需求，并且重视客户的体验评价与建议。

4.2 创新产品

产品是吸引客户投资的基础，所以产品创新是企业创新的基础，既然产品创新那首要便是突出网络金融的特点。金融企业要创立自己的综合化电商平台，在开发新产品时，要结合互联网的特色，体现新的竞争实力。然后要创新方式，面对互联网金融日益盛行的现实，传统金融流失了不少客户和市场，最明显的一个案例便是由于支付宝的诞生使得不少人将存放在商业银行的款项投入到余额宝内，不断地压缩了金融机构的生存空间。所以变革是当前金融机构的唯一且仅有的选择，创新的重点就在于将管理模式进行创新，要学会迎合大数据时代的管理要求，学会利用数据创新，利用大数据分析来建立客户模型和市场营销的全过程管理，并运用数据金融服务能力的创新来改变管理模式，来适应互联网金融发展变化的需要。

4.3 提高网络安全

经营风险、操作风险等这类非系统风险存在的主要原因是互联网金融对网络安全的监管力度还不够，在上文中已经提到了发达国家对于互联网金融监管的经验可采取借鉴，我国互联网金融必须要重视网络安全。从个人密码到数据库的保密系统都需要加以研究；还需要培养一些网络技术的人才，能够对病毒和漏洞有尽快的察觉和解决措施。

4.4 加强互联网金融行业自律

对于每个从事互联网金融行业人士，都应该形成自律意识；也可通过签订协议的形式来维持自律意识。这种自律意识不应只是局限于每个金融企业，还应在行业间有此共识；相互制约、共同发展。在这样的趋势下，才能提升我国互联网金融的形象，加强互联网金融的发展；以此抵抗互联网金融风险的冲击，达到经济水平提升的效果。

[参考文献]

[1] 曹永琴.互联网金融发展现状及其存在的问题研究[J].上海经济，2017（01）.

[2] 王俊， 赵国锋.我国互联网金融发展及其监管问题探析[J].改革与战略，2017（03）.