浅析我国金融衍生工具的发展状况

张烨 陆如意

摘 要：随着我国市场经济的高速发展，金融市场出现了很多金融衍生工具，以保证金融行业的交易顺利进行，但我国金融衍生工具的发展还处于初级阶段，存在着很多问题。本课题将从不同角度分析近年来金融衍生工具的发展状况，以提出相应的对策促进金融衍生工具的发展。

关键词：金融衍生工具；发展近况；对策

文章编号：1004-7026（2018）12-0068-01 中国图书分类号：F832.5 文献标志码：A

1 金融衍生工具概述

简单来说，金融衍生工具就是在原有基础金融工具上衍生出来的产品。

金融衍生品按照不同的标准可以分为三类，按基础工具的种类可以分为：股权式衍生工具，货币衍生工具和利率衍生工具；按风险收益的特性可以分为：对称型与不对称型；按交易方法与特点可以分为：金融原期和约，金融期货，金融期权和金融互换[2]。

金融衍生工具有以下几个特征，一高风险性，一旦操作不当，市场经济都会随之动荡。二是未来的时态性。三是技术性和复杂性高，衍生工具业务不断变化，种类繁多，操作程序复杂。

2 我国金融衍生工具的发展近况

20世纪80年代，我国引进了金融衍生产品，并在90年代建立起金融衍生工具的市场。迄今为止，发展得到了不错的成绩，当然也有一系列的问题，目前我国金融衍生工具的发展状况如下：

2.1 规模大，品种多

全球化经济带来了经济上的全球效应，促进了国际金融市场的发展，也让金融衍生工具市场得到了发展，不同于刚引进时的状况，如今的金融衍生工具规模庞大，品种繁多，发展越来越具潜在性和多样性。

2.2 交易场所集中

金融衍生工具的发展是市场经济作用的产物，我国经济区域性强，发展不均衡，经济发展主要集中在北上广，沿海地区，这些地区的金融衍生工具的发展趋势良好，而中西部地区的经济发展落后，金融衍生工具的发展慢步前行，交易场所少。

2.3 银行是主要交易者

我国对于银行的扶持力度是其他金融企业无法完成的，国家通过银行与各地区人民建立起联系，国家以及政府甚至把扶贫等一些项目也投放银行，使银行快速发展并使用金融衍生工具降低和规避风险，给予了国民投资好方向，集中了金融衍生工具在银行的发展。

3 发展存在的问题

3.1 金融衍生工具存在着交易风险

首先是信用风险，我国金融市场交易所需资金大，因此对未来市场走向的判断失误，会使交易的一方出现违约情况，出现该风险的概率较大。其次是市场风险，市场利率和汇率的变化会引起金融衍生工具价格衡量变化，交易过程中容易发生这类风险。

3.2 利率市场化进程发展不成熟

我国市场经济是由政府监管下进行的，市场利率以及汇率水平很大程度是由央行强制规定的。利率市场化是发展利率衍生工具的基本条件，可以使我国金融市场统一规范化。

3.3 金融衍生工具定价权的归属不确定

目前，我国金融机构对金融衍生工具定价能力不足，国内金融机构迟迟不能拿下金融衍生工具的定价权，国内金融市场的收益只能大部分流向国际金融市场，国内金融市场只是交易的中间方，不具有竞争能力。

4 发展对策

4.1 健全市场立法和监管体制

面对金融衍生工具在市场交易中出现的风险，国家以及政府应该加强对于金融市场的监管力度，健全市场交易法律法规。

4.2 争取金融衍生工具的定价权

国内金融市场要在国际金融市场掌控下，获取最大化的收益，必须争取到金融衍生工具的定价权，定价由国内市场根据市场状况来调整，按我国市场经济走向进行合理定价，会最大程度上帮助金融衍生工具进行创新化改革，并从我国国情出发，使我国经济的发展更具活力。

4.3 推动利率市场化进程

目前我国利率市場化发展不成熟。地区间的经济发展不平衡，因此各地区的利率统一化，不利于经济发展落后的地区金融衍生工具的发展，经济差距在区域间的差距也会拉大。

结束语

在市场经济发展如此快速的新时代，紧跟市场经济发展的趋势，合理利用金融衍生工具，促进经济快速而稳步地发展。金融衍生工具市场的发展，需要及时和全方位的监管，减少市场交易的高风险和出现的问题，跟上国际金融市场经济的发展脚步，不断创新金融衍生工具，确保市场经济不断发展。

参考文献：

[1]张敏.浅析我国金融衍生工具的发展状况[J].企业技术开发，2016，35（18）：129-130.