互联网金融风险探究

刘菲

随着网络的普及，消费者频繁的互联网活动产生了海量数据，为互联网企业分析消费需求和偏好提供了丰富的数据资源，进而帮助其逐步拓展金融服务业务。随着互联网企业的进一步分工和专业化，部分企业开始将业务重点聚焦于专业金融服务，专门为客户提供多方面的投融资服务活动。金融和互联网的结合，极大地缩短了金融交易的时间、降低了金融交易的成本，扩大了金融服务的边界，拓展了金融服务市场。但s此同时，虚拟亿、高科技亿、跨国经营以及监管规则缺位等困扰互联网金融发展的关键问题，也决定了其风险管理比传统金融行业更加复杂。因此，对互联网金融风险进行探究并设计一套相适应的风险管理框架与体系势在必行。

互联网 金融 互联网金融风险

引言

互联网金融（ ITFIN ）就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融的整个交易过程都是在网上进行的，用户使用互联网技术在互联网金融平台上实现商务活动，在这个交易过程中，商家对商家、商家对消费者、消费者对消费者以及其他模式在交易流程上随意性很强，因此这种交易模式下，各个群体在金融活动中的联系性增强，互动性也大大增加。

互联网金融的风险分析

（1）技术风险

1.安全风险

网络金融的业务及大量风险控制工作均是由电脑程序和软件系统完成，所以，电子信息系统的技术性和管理性安全就成为网络金融运行的最为重要的技术风险。这种风险既来自计算机系统停机、磁盘列阵破坏等不确定因素，也来自网络外部的数字攻击，以及计算机病毒破坏等因素。根据对发达国家不同行业的调查，系统停机对金融业造成的损失最大。网上黑客的攻击活动能量正以每年10倍的速度增长，其可利用网上的任何漏洞和缺陷非法进入主机、窃取信息、发送假冒电子邮件等。在传统金融中，安全风险可能只带来局部损失，但在网络金融中，安全风险会导致整个网络的瘫痪，是一种系统性风险。

2.技术选择风险

网络金融业务的开展必须选择一种成熟的技术解决方案来支撑。在技术选择上存在着技术选择失误的风险。这种风险既来自于选择的技术系统与客户终端软件的兼容性差导致的信息传输中断或速度降低的可能，也来自于选择了被技术变革所淘汰的技术方案，造成技术相对落后、网络过时的状况，导致巨大的技术和商业机会的损失。对于传统金融而言，技术选择失误，只是导致业务流程趋缓，业务处理成本上升，但对网络金融机构而言，则可能失去全部的市场，甚至失去生存的基础。

（2）业务风险

1.信用风险

这是指网络金融交易者在合约到期日不完全履行其义务的风险。网络金融服务方式具有虚拟性的特点，即网络金融业务和服务机构都具有显著的虚拟性。网络信息技術在金融业中的应用可以实现在互联网上设立网络银行等网络金融机构，如美国安全第一网络银行就是一个典型的网络银行。虚拟化的金融机构可以利用虚拟现实信息技术增设虚拟分支机构或营业网点，从事虚拟化的金融服务。网络金融中的一切业务活动，如支付结算等都在由电子信息构成的虚拟世界中进行。

2.流动性风险

这是指网络金融机构没有足够的资金满足客户兑现电子货币的风险。风险的大小与电子货币的发行规模和余额有关。发行的规模越大，用于结算的余额越大，发行者不能等值赎回其发行的电子货币或清算资金不足的可能性越大。因为目前的电子货币是发行者以既有货币（现行纸币等信用货币）所代表的现有价值为前提发行出去的，是电子化、信息化了的交易媒介，尚不是一种独立的货币。交易者收取电子货币后，并未最终完成支付，还需从发行电子货币的机构收取实际货币，相应地，电子货币发行者就需要满足这种流动性要求。当发行者实际货币储备不足时，就会引发流动性危机。流动性风险也可由网络系统的安全因素引起。当计算机系统及网络通信发生故障，或病毒破坏造成支付系统不能正常运转，必然会影响正常的支付行为，降低货币的流动性。

3.支付和结算风险

由于网络金融服务方式的虚拟性，金融机构的经营活动可突破时空局限，打破传统金融的分支机构及业务网点的地域限制；只需开通网络金融业务就可能吸引相当大的客户群体，并且能够向客户提供全天候、全方位的实时服务，因此，网络金融有3A金融（即能在任何时间、任何地点，以任何方式向客户提供服务）之称。网络金融的经营者或客户通过各自的电脑终端就能随时与世界任何一家客户或金融机构办理证券投资、保险、信贷、期货交易等金融业务。这使网络金融业务环境具有很大的地域开放性，并导致网络金融中支付、结算系统的国际化，从而大大提高了结算风险。基于电子化支付系统的跨国跨地区的各类金融交易数量巨大。这样，一个地区金融网络的故障会影响全国乃至全球金融网络的正常运行和支付结算，并会造成经济损失。

结语

正如上文所分析，互联网金融有着有利于填补传统金融服务的“盲区”，与电网、自来水行业类似，互联网金融具有边际成本递减的特征，即只要平台搭建完毕，新增使用者的成本是极低的，并且随着用户的增多，还能产生规模效应。同时也提高了客户的体验并以客户为中心，打破了传统金融服务中物理网点、营业时间的限制，实现了对客户24小时跨市场、跨地区的服务，强调客户体验，互联网金融强调交互式营销，突出了客户在享受服务过程中的主动性，针对不同客户推出个性化产品和服务。