我国商业银行不良贷款影响因素分析

张舒媛

不良贷款是近年来世界范围内经济危机的主要导火索。随着我国经济进入新常态，守住不发生系统性风险的底线反复被提及。研究不良贷款影响因素有助于提高我国治理不良贷款效率。通过实证检验近20年我国不良贷款及影响因素，经济增长、稳健的货币政策、房地产价格上涨、银行业经营效益提升有助于降低银行业不良贷款，提升银行业经营的安全性。

商业银行不良贷款影响因素研究概述

国内外学者就不良贷款影响因素提出较多猜想并通过实证检验。影响因素主要分为宏观和微观两类。宏观因素中，GDP、公共债务/GDP、失业率（Beck和Jakubik，2015）、房地产价格和货币政策（Cucmelli，2014）是主要影响因素。微观角度中，银行的盈利能力（Haslem和Longbrake，2015）、資本充足率（Makri，2014）和存贷比（Williams，2016）是主要影响因素。本文主要论证我国GDP、M2、房地产价格、商业银行资产利润率对商业银行不良贷款率的影响。

我国商业银行不良贷款影响因素实证研究

（1）数据来源与变量选择

基于评价数据需要真实有效、系统全面、科学可行等原则，本文选取1997年至2016年的商业银行不良贷款率（Non_P）、GDP的年度数据、M2、房地产价格（EstP）、商业银行资产利润率（Com_profit）。其中，变量GDP的年度数据、M2、房地产价格来自中国统计年鉴；商业银行资产利润率来自银监会报告；商业银行不良贷款率来自万德资讯。（2）模型设立

根据上述理论分析，我们选取变量GDP的年度数据、M2、房地产价格（EstP）、商业银行资产利润率（Com_profit）来研究商业银行不良贷款率（Non_P）。

建立如下的计量模型：

Non_P：商业银行不良贷款率；GDP：经济增长_量；M2：社会中流通货币数量；EstP：房地产价格；Com_profit：商业银行资产利润率；μ：随机扰动项

（3）时间序列回归分析

根据表2中数据，模型估计的结果为：

（4）统计检验

拟合优度：由表2中数据可以得到：R2=l.000，这说明模型对样本的拟合很好。

t检验：由表2中可知，变量GDP、M2、房地产价格（EstP）都通过了显著性水平为0.001的检验，商业银行资产利润率（Com_profit）通过了显著性水平为0.01的检验，证明变量GDP、M2、房地产价格（EstP）、商业银行资产利润率（Com_profit）显著影响商业银行不良贷款率（Non_P），说明一地区GDP、M2、房地产价格（EstP）、商业银行资产利润率（Com_profit）是影响商业银行不良贷款率（Non_P）的决定性影响因素。

主要结论

（1）我国商业银行不良贷款影响因素

1.经济增长提升银行业经营安全性

GDP符号为负且通过1%显著性水平。GDP显著影响商业银行不良贷款率，且GDP越高则商业银行不良贷款率越低。一国经济增长越快，说明该国经济实力逐渐增强，商业银行不良贷款率越低。

2.稳健的货币政策提升银行业经营安全性

M2符号为正且通过1%显著性检验。M2越高，即社会中流通的货币越多，银行可能降低利率以减少流动性，引起商业银行不良贷款率增长。

3.房地产价格上涨提高银行业经营的安全性

房地产价格符号为负且通过1%显著性水平。房地产价格（EstP）越高则商业银行不良贷款率越低。房地产价格既是间接衡量一国经济发展的指标，也是银行业主要的抵押财产。因此房地产价格越高，银行业抵押资产溢价，有助于银行业经营安全性的提升。

4.银行业效益提升提高银行业经营安全性

商业银行资产利润率符号为负且通过10%显著性水平。商业银行资产利润率越高则商业银行不良贷款率越低，商业银行资产利润率升高。商业银行盈利能力提升，对贷款发放更注重安全性，以减少逆向选择问题，相应的，商业银行不良贷款率下降。

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