你我贷一年净利4亿元遭问询

石万佳

由于营收与利润双双暴增，3月16日，P2P平台你我贷的母公司嘉银金科（832031）收到了证监会发来的关注函，要求披露P2P平台的运营情况、整改验收情况、备付金大幅减少及利润分配问题。

利润较高引起证监会关注

根据2017年财报，嘉银金科去年营业收入高达15.3亿，是去年的两倍多;净利润4.06亿，是去年的5倍多。

你我贷最近在中国互联网金融协会官网上更新的数据显示，2017年平台营业收入约为15.01亿元，同比增长127%;净利润约4.03元，是去年的近6倍。也就是说，上市公司的营收和净利润几乎全部是由你我贷贡献的。

这样的情况，自然引起了证监会的关注，其在问询函中要求上市公司披露你我贷2017年经营数据，包括但不限于注册用户数量、产品数量、借款总额与平均借款金额、平均借款期限、平均借款利率、平台交易集中度等。另外还有一些非常具体的运营细节，例如借款产品种类和借款抵押物的管理，并按照产品类别披露借款余额及利率范围;对逾期借款的管理措施，并按照借款人风险等级披露逾期借款金额、逾期期限、逾期率和坏账损失率等。

如果上市公司真的如实、完整地披露了这些数据，你我贷的透明性将会大大提高。

利润分配方案亦遭问询

发布年报后，上市公司还宣布每10 股派发现金红利80元，合计派发4亿元。也就是说，赚的钱几乎全部都要分出去，其中严定贵合计持有嘉银金科85%的股份，计算可得其分红高达3.4亿元。或许这就是公司如此制定分红方案的原因。

证监会也注意到了这一点，要求上市公司说明利润分配是否会造成公司现金流紧张，是否影响公司未来的正常经营及偿付能力。

这样的担忧情有可原。根据财报，你我贷平台2017年销售费高达3.79亿，比2016年多了3成，有将近1个亿的负债，将利润全部分配之后，后续运营该怎么办呢？

或许是不愿意公开情况，也或许是不愿意受制于公开市场的规则，嘉银金科在上周发布了拟终止挂牌的公告，试图从新三板退市。

會否影响平台备案？

证监会还在问询函中提到了你我贷的备案问题，要求上市公司披露平台的整改验收及登记备案情况。

根据公开信息，目前网贷行业正处于整改验收的最后阶段，也是备案前最关键的阶段，距离监管层规定的首批备案时间还有一个月左右。备案采取的是属地监管的原则，你我贷所在的上海据说要求颇为严格。据《财经天下》周刊多方了解，首批备案的更有可能是中小平台，你我贷可能会无缘。不知道证监会此次的“点名”，会不会让你我贷的备案进程更加艰难。

问询函中还提到了你我贷风险保证金的大幅变动问题。上市公司在年报中提到，截至2017年年底，公司保证金余额仅约14万元，而上年同期金额为近9000万元，要求公司说明2017年保证金大幅变动的原因，并说明是否存在贷后管理模式变动。

据《财经天下》周刊分析，这应该是你我贷响应监管要求，取消了平台自身的风险保障金、转向其它第三方担保所造成的，无需太过担忧。

但无论如何，合规与备案都是你我贷当下最应重视的事。此前有媒体报道，借款人在你我贷借款仍然需要支付“砍头息”，而且综合息费很高，这些都是监管规定所禁止的;再加上这次证监会的问询函，你我贷可能要忙活一阵子了。