企业现金流量与财务风险识别探析

文| 张 坤

（作者单位：大唐辽源发电厂）

一般情况下，风险表现为成本或代价的不确定性，它总会隐藏较深，而财务风险一旦出现就可能带来危机，所以企业要具备良好的识别和控制财务风险的能力。因此我们可以从现金流量这个角度，来识别财务风险，有效地去防范财务风险。

企业现金流量与财务风险概述

财务风险主要指的是企业日常运转过程中存在的一些不确定因素可能会促使财务成果和预测结果产生偏差。这种偏差可能会让企业更好地发展，也可能会使企业经营出现问题，当前主要讨论财务风险可能给企业带来的不利影响。

现金流量是指企业在一段时间内现金及现金等价物的流入和流出数量，例如企业通过销售商品、出售固定资产等方式来获取现金从而就形成企业的现金流入，企业通过外购原材料、购建固定资产、偿还债务等方式花费现金从而就形成企业的现金流出。

两者的内在联系：（1）在现金流量的基础上能更好地去识别财务风险。首先，稳定的现金流、比较高的经营活动现金流量净额，表明主营业务创造现金流入能力较强，企业的经营状况较为稳定。当下，许多企业会采用基于现金流量的净现值法去进行投资决策，来寻求财务风险比较低的项目，我们可以看出现金流量给投资决策奠定了基础。企业在筹集资金的时候可以根据经营活动产生的现金净流量以及投资活动所需的现金净流量来核定所需筹集的资金总额，合理分配资金，避免出现资金链断裂的风险，在保证足够的支付能力的前提下,把现金投放到盈利性更高的资产上使资本成本达到最低，保持企业良好的理财水平。（2）通过企业现金流量的构成，能够对企业各项生产经营活动做出分析，有效监控企业现金流入的来源与流出的去向，将每笔资金都能用到实处，能及时发现识别存在的风险问题。企业只有合理分配资源，有效进行风险管控，才能保障经营的稳定健康发展。

基于现金流量的企业财务风险识别

1.从经营活动的现金流量识别企业的财务风险。企业在经营活动过程中会产生的财务风险主要有投资风险、筹资风险、资金回收风险等。在经营活动中企业当前的财务状况和流动资金周转的速度有很大的关系。另外，企业在经营过程中不仅会产生收益也会产生危机，尤其是资金危机。

2.从投资活动的现金流量来识别企业的财务风险。在投资过程中存在的财务风险主要是债务风险。当企业进行一项业务扩张时需要投入大量资金，如果投资项目不符合企业的发展规模或战略，那么就会使得企业资金运转缓慢，导致没有足够的现金流量去支撑企业进行扩大生产和经营规模。

3.从筹资活动的现金流量识别企业的财务风险。在筹资过程中存在的财务风险主要是偿债风险和流动资产的流动性不足引起的风险。企业在日常生产经营过程中因为对流动资金有较大的需求从而引起筹资活动，这种筹资活动本身存在潜在财务风险。当企业扩大经营规模时，自身所拥有的资金不足以支撑投资项目所需要的资金量，会采取银行借贷或吸收社会资金的方式来进行筹资，出现这种情况时需要我们对筹集的资金额度，资金的流入流出量给予特别关注，筹资活动对企业偿债能力产生一定的影响。

基于现金流量的企业财务风险控制措施

1.可以以现金流向的角度来对财务风险进行控制。（1）要很好监控经营活动各环节的风险。经营活动对许多企业来说非常重要，企业资金在供、产、销这一循环过程中更能发挥它的作用，要对各环节进行严格监控，提高资金的使用效率，这样才能避免财务风险的发生。（2）要对投资活动现金流进行监控。企业进行投资活动时要对现金流量进行控制，首先要对投资活动中现金流量上各个项目导致的现金增加(或减少)额在投资活动现金净流量中所占的比例及时计算出来，再利用这个比例来分析当前投资的增长情况，然后综合估测企业规模扩大是否具有适度性，是否有足够的能力来承受。严格地对投资决策的评估、选择、实施进行监控，有助于企业防范风险。（3）监控筹资活动的现金流。企业决策者选择相对合理的筹资数量、制定符合最低资本成本的筹集资金的方案，就能够提高资金的使用效率，也能防止由于不能偿还本息而引起偿债风险。

2.从现金流量的管理角度控制财务风险。（1）企业要创建以现金流量为主的管理理念。以现金流为基础，将各部门紧密联系起来，协调好各部门的关系，使企业管理效应达到最佳程度。（2）建立健全以现金流量为核心的财务制度。有效的财务制度不仅要包含资金的运用，也要涵盖和现金流有关联的各个环节，这样才能提高资金使用率，及时发现漏洞，避免潜在风险发生。（3）企业要建立以现金流量为基础的内部控制制度。主要有组织机构控制、现金控制、监督控制，从这几部分来监督企业资产状况，及时发现问题，有效控制风险。

结语

总之，从现金流量的角度来识别风险，能够有效规避财务风险，使企业避免出现严重的财务危机。企业可以从现金流量不同阶段进行分析，利用一些指标来判断财务风险，这样就能有效控制财务风险。虽然从现金流量的角度识别和防控财务风险还有许多不完善的地方，但是我们仍在不断地进行探索，力求找出最佳管理方案。