互联网理财对金融发展的影响

(辽宁大学 辽宁 沈阳 110000)

一、引言

随着科技的快速发展、互联网与金融经济的相互碰撞，产生了新兴且便捷的支付产品，它们改善了人们的消费和生活方式，例如余额宝和支付宝。但是，在人们的使用过程中，这些互联网产品的根本作用被改变，由消费支付变为了储蓄增值，因为互联网理财产品的利率远远高于银行，所以人们便将大部分的资金由银行、证劵、保险等金融理财机构转入余额宝和支付宝，这一举动直接导致银行的流动资金越来越少，社会融资难度逐渐加剧，间接的导致物价水平增高，极易产生新一轮的金融危机。因此，为了缓解金融公司与金融机构之间的矛盾，发挥互联网理财真正的功能，我们研究互联网理财对金融发展的影响，发现真正问题所在，并提出相应的解决方案，保证金融市场更好的为经济发展服务。

二、互联网理财的发展现状

自从2013年以来，互联网理财以非常惊人的发展速度在进行，到目前为止依旧快速发展进行中。在阿里巴巴推出的余额宝取得可喜业绩的背景下，很多互联网巨头也推出了相似的理财产品，例如：百度推出的百赚；网易推出的现金宝；腾讯推出的理财通等，互联网理财产品如雨后的春笋一样层出不穷，可谓是一时间各类“宝宝”理财产品风靡全国。从2013年6月以来至2014年初，由于国内货币市场流动资金吃紧，导致资金利息偏高，互联网这些理财产品的七日年化收益率都已超过6%，远远超过银行活期存款利率0.35%的水平，是其至少17倍以上，为互联网理财产品的用户带来了很大的实惠，获得令人羡慕的可观收益，导致市场规模在不断扩大。例如：到2014年6月，大约余额宝推出一年以来，交易规模已经达到5741.6亿元，用户规模已经超过一亿，成为了国内货币基金行业的老大；理财通自推出半年以来，交易规模已接近一千亿、每日平均流入资金量超过七亿元，用户规模已超过八百万。据专家统计，目前国内互联网理财市场规模已接近八千亿，在它的带动下，国内货币基金整体规模已接近两万亿，相对于去年同比增长约150%。

三、互联网理财对金融发展的影响

(一)在积极影响方面

互联网理财是传统金融与互联网相互融合而成的产物或成果，是传统金融的有益补充，对于促进金融创新和发展惠普金融具有积极重要的作用或意义。

1．有利于发展惠普金融，满足大众异质金融需求

互联网金融理财是传统金融理财的有益补充，满足不断增长的大众理财和异质金融需求。当前，由于百姓的名义收入与物价的增长速度整体上基本持平，但是由于中国的基尼系数在加大，说明贫富差距在扩大，这就导致百姓急需把自己的货币要增值，尽可能增加自己的实际收入，然而，传统的金融由于在供求结构上严重失衡，进入门槛较高，缺乏竞争，普惠金融严重短缺，但是互联网理财为百姓却提供了想要的的需求平台，它以零门槛、通过互联网等方便快捷的方式不仅提高了金融服务的效率与质量，而且以平等和开放的的经营理念对理财产品进行互联网化改造与完善，不断满足广大百姓对互联网金融理财的需求。

2．有利于推动金融创新，促进利率市场化

互联网理财是在市场利率没有完全市场化下而产生的金融理财创新产品。目前，我国存款利率仍受央行管制，而商业银行同业存款利率已经基本实现市场化，可见，这两个市场的互通性和互融性都较弱，明显存在货币价格歧视现象，存在着很大的套利空间。然而，互联网理财的出现大大的加剧了利率市场化的进程，例如，余额宝等互联网理财产品快速大量吸引了大众小额闲散资金的聚集，甚至导致银行的很多活期存款资金流入余额宝等互联网理财产品领域，然后再流入基金公司，一时造成银行资金紧缺，而银行若想从基金公司获得这部分资金必须以市场化利率计算利息来获得，无法再享受高额的利润了。因此，互联网理财在金融领域发挥了“鲶鱼效应”的作用，促进了促进利率市场化，倒逼金融进行改革与创新，促进金融向现代化方向发展。

(二)在消极影响方面

1．货币基金流动性过快不利于金融业健康发展

以“余额宝”为代表互联网理财产品以其特有的货币基金流动性快为特征，吸引了大量资金少的散户一方面追求高额的利息，另一方面货币基金使用便捷灵活的愿望，这对于大量小额散户短期是有利的，但是在货币基金总额不变条件下，货币基金流动性过快，依据费雪方程式可知，必然会导致物价水平的上升，实际货币供给量会减少，利率会上升，进一步加剧互联网金融与传统金融之间的矛盾，造成金融业内部矛盾不断升级，在金融监管不及时或不到位情况下，金融业很难健康、稳定和快速发展。

2．互联网理财公司和传统金融业机构之间只有竞争缺乏合作

互联网理财公司的优势是收益率高、进出门槛低和流动性快等，劣势是风险高，缺乏监管等；传统金融的优势是风险低，监管有效等，劣势是进出门槛高，流动性慢，收益率低等缺点，这是区别，二者的联系主要是支付宝的电子平台基础是各大银行体系平台。传统金融业也意识到自己的理财产品的销售受到了互联网理财的巨大竞争压力，也模仿余额宝等推出了很多新型网络理财产品，但是相对来说市场竞争力仍很弱，互联网理财公司对于自己的发展状况充满信心，不考虑其对金融业整体发展的影响，因此，目前形成了对峙的两大阵营：一是以创建“余额宝”的马云为首的互联网金融行业创新派，支持者是获得了即得利益的广大民间用户；二是以钮文斯为首的反对派，支持者则是传统商业银行。由经济学原理可知，适度竞争是好事，一旦出现恶性竞争会造成两败俱伤或垄断的形成局面，不利于金融业整体健康的发展。

总而言之，互联网理财是一个新生事物，存在问题或不足是很正常的，只要其在实际运行过程中，及时发现问题并且及时解决问题，扬长避短，充分发挥其在金融业领域的积极影响，不断的对其消极影响进行修改与完善，保证互联网理财健康发展，在未来一定会为我国金融业向更高的现代化、国际化方向发展打下更加坚实的基础。

[1]许淑红．互联网理财倒逼银行理财业务转型[J]．金融博览，2014.02:52-53．

[2]许娜．互联网理财产品对银行业的影响及其应对策略——以余额宝为例[J]．

[3]王景利．市场功能与政府功能关系的经济学模型分析[J]．商业时代，2012.10:9-10．