老年人退休工资投资选择

崔娟娟

（山东经贸职业学院 山东潍坊 261011）

工薪阶层的工资每年会有不同幅度增长，但是受到通货膨胀、利率、汇率等多种因素冲击，人们的实际购买力不增反减，进而幸福指数下降，对此，人们能不能很好的安享晚年，值得思考。为了跑赢CPI，养老金入市了，社保基金入市了，互联网时代，投资品种日新月异，花样百出，那么作为依靠退休工资安享晚年的老年人，只有把退休工资投资到位，才能实现最优收益，进而实现财务自由，安享晚年。

一、老年人投资情况分析

（一）风险承受能力较弱

老年人无论是体力、脑力和心理承受能力都明显减弱，加之我国的投资理财市场还不成熟完善，像股市这种风险系数极高的投资市场，老年人在投资分配时要把比例降到最低，以防巨大亏损给老年人带来身体上的重创。

（二）理财产品辨别能力差

目前投资市场上，各种投资产品鱼龙混杂，面对很多高收益产品，老年人无法合理权衡产品的收益和风险情况，往往只关注高收益而忽视高收益背后的高风险，比如民间借贷，P2P等项目，收益率高达15%-20%，这远远高于同期银行储蓄存款利率或是其他的理财产品，但是，目前网贷和民间借贷由于缺少相关法律法规的监管，一旦出现资金断裂负责人跑路，老年人的养老钱将受损严重。

（三）银行针对老年人的理财服务少，投资金额起点高，收益率一般

比如中国建设银行现在在售“乾元——尊享型2018-14理财产品”，起购金额30万，投资期限707天，预期年化收益率5.03%，“乾元——余钱专享2018-1理财产品”，起购金额10万，投资期限111天，预期年化收益率4.9%，银行理财产品收益率虽然高于同期银行存款，但是起购金额高，这无形中将很多工薪阶层至之门外。

二、投资品种分析

话说你不理财，财不理你，随着社会的发展，人们的投资理财意识逐渐增强，但是如何投资退休金，才能达到保值增值，投资品种的选择至关重要。股票、债券、基金、保险、外汇、银行理财、商品、互联网理财产品等多种投资品种，适合不同投资策略选择的老年人。

（一）股票

投资有风险，入市需谨慎。行情好的时候，投资股票可以使人获得高回报，但是回顾2017这一年的大盘走势，一季度稳步增长，二季度出现回落，从5月份至今平稳增长，但是受多因素影响，今年指数最高3450.49点，依然没有突破2015年3684.57点，另外还有一个怪象是即使大盘指数涨，很多散户仍然还是亏损，这样一来投资不但不赚钱反而亏损。老年人缺乏对股市的了解，容易跟风，很容易使退休金亏损。巴菲特在今年的股票投资大会上曾把中国的股市比作赌场，可见中国的股市波动性、风险性和成熟性相比国外是有差距的，所以对于老年人若是投资股票，可以选择蓝筹股投资，2017年上证50股票整体上升趋势，给投资者带来了超额收益。

（二）债券

国债被称为金边债券，有国家信用做担保，几乎无风险，战乱比较多的国家除外，利息免税。比如中国建设银行目前销售的第七期储蓄国债（凭证式）期限为3年，票面年利率3.90%；第八期储蓄国债（凭证式）期限为5年，票面年利率4.22%。收益率稳定而且高于同期银行存款利率是老年人投资不错的选择。此外每逢月末、季度末、十一国庆节、五一劳动节、新年这种小长假，如果有闲余资金可以做国债逆回购，收益率可达25%多，比如2017年3月30当天R-001国债收益率高达26.812%。

（三）基金

基金的投资风险介于股票和债券之间，不同基金产品的收益率也参差不齐。零散的流动性强的资金与其放到银行卡中得到活期收益，倒不如放到支付宝、腾讯理财通货币市场基金中，随用随取，还可以获得年化收益率4%左右的收益。基金定投也是不错的选择，基金投资金额起点低，适合大众投资，而且有专门的基金管理人负责投资组合制定，可以获得比较稳定的收益。

（四）银行理财产品

银行理财是众所周知的理财方式，目前银行理财产品起点高，投资收益一般。如中国农业银行的“金钥匙·安心得利”2018第四期新客户新资金专享人民币理财产品期限120天，5.1%的预期年化收益率，5万元起购金额。目前投资收益过5%的产品不多，加之利率下降的压力，后期银行理财产品的收益率可能还会再将。

（五）保险

保险是所有理财产品中防御性最强的，主要有补偿损失和经济给付的职能。个人及家庭一旦出现重大疾病、意外事故等，保险可以帮助家庭化险为夷，渡过难关。目前社会养老保险金存在很大缺口，所以商业保险势必起到补充作用。比如年金产品注重投资回报率。

（六）大额存单

是由银行业存款类金融机构发行的以人民币计价的记账式大额存款凭证。起购金额30万以上，大额存单有固定利率和浮动利率两种，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。大额存单可以转让、提前支取和赎回，还可以用于办理质押。比较适合资金比较富裕的退休老人。

（七）房地产投资

一般来说，买房都会升值，只是升值的幅度不同而已。 之前炒房作为一项固定资产投资，风生水起，给很多人提供了资金保值增值的机会。 然而面对日益攀升的房价，国家出台了相应的房地产交易政策法规，比如限购政策，贷款利率上浮，首付款比例上调， 还有即将出台的房产税，一切都在响应十九大对于房地产“房住不炒”的总基调，所以今后房地产投资将更加稳定和理性，再想实现之前20%左右的收益率也是非常难的。

（八）互联网金融投资

互联网投资近几年成为了投资的新宠，非常火热。虽然互联网金融存在网络诈骗、信息安全、资金安全性问题，考虑到高收益，很多人还是纷纷投资。其中尤其以P2P类投资为典型，年化收益率高达15%以上。互联网金融借贷平台一旦出现“跑路”问题，受苦的还是投资者。老年人投资者要谨慎权衡借款人的投资项目使用用途及项目实施可行性、资信状况、借款期限等与允诺的收益率是否匹配，以防辛苦一辈子养老的钱不但得不到收益，而且本金也收不回，造成人财两空的惨状。

三、老年人退休工资投资选择

鉴于退休老年人的工资水平、身体健康状况、抗风险能力强弱，预期收益水平的不同，老年人需要结合个人的实际情况，制定适合自己的投资规划。证券组合投资是解决收益和风险权衡的良性投资策略。随着年龄的增长，医疗费用是老年人面临的一项必要支出，所以老年人在投资时一定要注意投资组合的流动性，了解理财产品的特性，确保流动性的同时追求收益性。

（一）高收入的退休老年人

收入高的老年人相比之下，抗风险能力强，投资期限较长，可选择的投资品类多。对于高收入的退休老年人，应降低储蓄、债券、货币市场基金、保本型基金、银行短期理财产品等低风险固定收益类产品投资比例，把富足的资金重点投资到股票、股票型基金、银行长期理财产品、大额存单等增值潜力大的有价证券上。此外，信用度高的P2P网络借贷，可以适度参与，或许可以获得高额回报。当前房价已然很高，随着国家宏观经济政策的出台，房产税的改革试点试行，租购式住房政策的提出，拥有多处房产的老年人要选择合适的时机处理手中的房产，以免承受巨额税负。

（二）中等收入的退休老年人

中等收入老年人投资时，可以制定收入和增长混合型的证券组合进行投资。结合宏观经济形势，行业发展动态，上市公司的实力和发展，部分资金选择收入型股票、债券逆回购、银行理财产品进行投资，比如2017年上证50股票的整体走势不错，给不少投资者带来了可观的收益；另一部分资金投放到增长型证券投资，2017年大盘增长幅度不小，小盘股整体走势不太乐观，2018年伴随大盘指数站上3500点，个人认为2018小盘股应该会有突破。

（三）低收入的退休老年人

低收入退休老年人投资要保守，零散资金放到余额宝或是理财通，随时支取，而且可以享受4%左右的年化收益。余下资金可以选择购买3年期、5年期国债，银行短期理财产品，保险型储蓄和指数化证券。

参考文献：

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[3]中国工会财会.适合普通人的六种理财投资[J].理财之道，2016(5):46-47.