互联网金融风险规制路径的思考

彭增柳

[摘要]互联网金融是利用互联网的优势将资金融通，以更低的成本和更快速便捷的方式实现企业以及个人的投融资。然而，在互联网金融大力发展的这几年，风险频现，随之而来的是国家为防范金融风险的各项举措。

[关键词]互联网金融 风险规制研究

一、互联网金融创新中的问题概述

随着互联网金融的盛行发展，金融脱离媒体新方式的应用，相关的金融体制制定与完善。基于为小型微利企业与广大金融爱好者服务的，新型创新互联网金融发展开来。拓宽了金融行业的发展渠道，扩大了金融交易的成果。这种新型的创新互联网金融，升华了金融领域的竞争优势，进一步优化了金融交易资金的可持续路径，彻底实现了主体轻松交易在各类金融资产中的有效运行。那么，这种有效的运行，靠的就是金融信誉，在金融中介机构的有利推动下，促进的金融信誉风险的有效传播，助推了金融行业绿色交易渠道的发展。

以实际的中宝投资为真实案例，此次的非法集资交易涉案人员非常之多，且规模巨大，他们都是以丰厚的利润为主要诱饵，来误导广大的投资爱好者投入其中。他们深入了解了我国大众的投资爱好者，都是偏好于低利息高收益，贪图便宜，且在投资问题上，存在着较强的盲目性与跟风性。这是众多投资爱好者，深陷其中无法自拔的真实原因。加之，我国的金融行业缺乏对金融风险的规制，并没有做到及时探查互联网金融风险，也缺少这种及时规制互联网金融风险的真实能力。最终导致众多的金融投资爱好者，无法对新型的互联网金融平台金融风险的预防，进而在盲目投资过后，自食其果。

金融风险的规制问题，主要体现在进行股权与债权的交易中，存在着信用信息不对称的实际现象，这属于严重的道德性风险，这种风险导致众多的投资者在投资时，常常缺乏理性的思考，导致金融市场出现较大的摩擦，最终出现投资风险。那么，基于上述存在的金融风险规制问题，互联网金融交易的出现，从根本上解决了这些问题。互联网金融，它是互联网与金融的有效结合，即有着金融的特征，又有着互联网的优势。因此，它可以有效的利用互联网的信息传播功能，优化自身的发展，通过发挥自身的优势作用，吸引众多的小型微利企业与投资爱好者。将所有的金融在互联网上的交易，实现小额化的处理，科学合理的匹配投资风险与额度。

一、互联网金融失灵的风控措施

以实际的e租宝集体跑路真实事件为案例，究其发生的真实原因，主要是由于它们以创新的互联网金融为由头，结合高额度的收益诱惑，来提高广大金融投资爱好者的好奇心。以外部环境条件为角度分析，这种互联网金融风险发生，是由于国家对于互联网金融的风险规制工作不到位，缺少规范性制度引导与渗透作用；以内部环境条件为角度分析，这种互联网金融风险发生，是金融领域对于内部金融行业的风险监督不够到位，且缺乏合理性的风险规制分化，表面形式过于严重。那么，纵观互联网金融领域的全局，虽然，互联网金融相比实际的金融有着较多的优势，但是问题还是客观存在的，在风险规制上还是存在着失灵的状况。互联网金融的特殊功能与价格优势，都必须体现在了实际的金融市场中，并且充分的发挥互联网与金融结合的优势性作用，只有这样，才能使实现将金融风险分散化，并提高利用度。那么，互联网金融发展的关键路径，就是在对小型微利企业进行融资的过程。通过小额化的融资手段的实现，增加了金融资金交易的流动性，搭建起了融资者的金融交流平台。那么，在这一融资环节，需要投资者为了与投资风险比例持平，投入大量的流动资金。随着大量的流动资金的不断的投入，致使众多的投资者负债也大量的增加。

在金融风险体系中，信用风险一直以来都处于核心位置。那么，众多的金融风险也围绕着核心风险逐渐产生。这些具体的金融风险如，在融资过程中产生的债权与股权交易风险、信用风险、众筹股权以及网络信贷平台等，由于信息不一致的现象还是根深蒂固的存在着，导致广大的投资者与融资者还是要背负着极大的金融风险。

二、互联网金融的逻辑性风险规制

在金融市场的发展历程中，资金是市场需求的根本。当融资得不到金融市场的充分满足时，就应当作出战略性转变，由传统金融转向互联网金融。而对于转让债权与资产证券，则应当转向互联网信贷平台交易的新型金融模式，只有这样才能够真实的满足众多融资者的根本需求。但是，在这个优化转型的过程中，依旧存在着信用信息不对等的状况。那么，就需要规制金融风险的合理逻辑。切实的将实际的状况与理论相融合，抓住互联网金融与金融市场需求存在着的风险差异特性，制定出科学合理的金融规制机制与市场价格体系。除此之外，要做好每笔金融交易的有效记录，将一切关于金融风险的重要因素进行科学的归集与经验总结，再通过统一的金融价格体系，达到公开透明的互联网金融价格市场。

互联网金融主要是以金融脱媒方式的有效应用实现的，将小型微利企业与众多投资爱好者的资产总值达到更高的净值。提升小型微利企业与众多投资爱好者低于金融风险的能力。那么，针对信息不对等状况问题，就必须要站在投资者的立场上考虑金融风险，配合互联网金融的脱媒性优势特点，结合投资者自身抵御金融风险的实际能力，进行科学合理的信息匹配，對互联网金融实现标准的、范式的风险规制，彻底的解决互联网金融风险问题中的信用风险。

三、浅谈规制互联网金融风险的可行性路径

由于金融行业的发展道路中，原有的路径已经无力满足现实的金融发展需要。急需新路径的开拓。那么，提倡互联网信贷平台的新路径，不但可以有效的扩宽金融行业的发展道路，还能够切实的满足广大金融消费者的现实需求。新的金融平台路径的准入，对个人与企业都是一次新的尝试，为他们提供了更广阔的金融发展空间，能够给他们提供一个闲余资金良好利用的金融大环境。这种新型的互联网信贷平台，虽然属于民间意义上的金融信贷平台。但是，它的融资力量与基本结构，是不容置疑的，并且有着较强的优势所在，能够为广大的中小型企业与投资爱好者，提供金融利益的基本保障与条件上的便利。

通过众筹股权新路径的有效进行，以组合式的投资方式，助推了众多小型微利企业的入市进程。从而有力的推动了对小额性资产的开发利用，建立健全豁免性质的金融机制，强化互联网金融在金融领域竞争的优势地位。通过充分的发挥小型微利企业的市场性功能作用，切实有效的保障了金融市场实现可流通性，并对额度进行科学的管控，为广大投资者提供便利的融资条件。那么，在这一融资过程中，互联网金融业需要对风险占有比例较大的投资者，制定出相关的可行性方案，为金融风险提供科学的预警防范，助推金融领域的长效发展。

划分投资者与投资额度的管控，既是互联金融行业规制风险的有效路径，又是一种保护措施。在这一环节中，不仅可以有效的权衡众多投资者与资本间的关系，还可以充分的强化互联网金融行业抵御金融风险的真实能力，切实满足基本金融需求。除此之外，由于众多的投资者，并不全都是内行，存在着许多的非专业性的投资人士。那么，这就需要互联网金融业，不但要准许相关金融机构的及时参与投资后的净资产值，还要实时的保护众多不专业性投资人士的脆弱心理，为他们提供合理的选择性权利。

在网络信贷平台与众筹股权的正常运行下，进一步强化了信息采集与整理的能力，对广大投资者实行了实名制审核的有效程度。在进行审核时，既要保障相关融资计划案的合法合理，又要保障计划案的完善程度。对于融资计划案，投资者要实行严密的保管管理。那么，在这一环节，为了实现切实的对融资风险相关信息的有效监管，在信息提交给借款人时，借款人的主要信息可以最为首要的信息纰漏资料，可按照相关的制度要求，及时纰漏对投资者切身权益有关键作用的信息。

四、国家对金融风险的总体判断

根据国家统计局数据显示，我国目前经济运行仍处于合理区间内，金融机构财务指标良好，金融体系运行稳健，金融风险总体可控。然而，在互联网金融创新方面的不确定性因素较多，高收益理财产品兑付违约风险依旧呈现上涨趋势，金融网络和信息安全存在隐患等因素，党中央和国务院高度重视防范和化解互联网，全面深化金融改革，加强对互联网金融机构的监管，完善防范网络小额贷款、等互联网平台违约风险的措施，在今年出台了一系列文件。近期最典型的例子就是发生在2017年5月27日，银监会、教育部、人社部这三部委联合印发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》。通知里明确，未经银行业监督管理部门批准设立的机构不得进入校园为大学生提供信贷服务。通知严格限制了互联网金融在校园的发展，规避了因无法偿还债务带来的逾期以及违约风险，为树立校园的金融秩序打下了良好的基礎。

五、展望互联网金融的未来

未来的互联网金融，PPI模式将会实现可持续性的发展。虽然，当前国内只有两家此类银行。但是，在国外，此类银行已经呈现着可持续性的发展趋势。相信不久，国内的PPI模式银行也会迅速的发展起来。在一定程度上，互联网金融是小微型金融与普惠金融实现进一步发展的主要路径。而纯网络行政银行的出现，将会给予国内的小微型金融与普惠金融带来新的发展契机。因而，这就需要互联网金融，通过不断的实践研究该类银行模式的风险可控制性与稳健性。同时，不断的借鉴国外的一些经验与教训，有效的避免国内网络金融会出现一定的误区。

关于互联网金融监督与管理方面。互联网金融主要的功能优势就是相关的金融机制与技术手段，能够实现交易成本的有效降低，让金融服务能够向着更大的范围扩展，变得更加具有深度与广度。这些都对于互联网金融的监督与管理提出了更具有现实意义的要求。如制度的缺失、信用的缺失、金融消费者的保护、参与主体的粘性与偏好、监督的滞后性及商业模式的种种不稳定性等，这些问题都将是网络金融未来必然会面对的监督与管理问题。这就需要网络金融在未来的发展中，要站在全局的视角上分析与解决问题，加强自律管理，采用分类式的监督与管理手段，有效的解决相应的问题。

错位式的竞争，将是网络金融未来将要面对的现实问题。在一定程度上，错位式的竞争，能够帮助互联网金融开启全新的互补式共赢局面，让互联网金融能够实现生态化的金融，构建全新的网络金融体系。同时，在云计算与大数据的支撑下，互联网金融能够实现与高新技术的高度融合，实现高效的合作共赢，均衡性的发展。

未来的互联网金融，将会更为关注文化转向与微观个体。如深度研究性别的变化，对于投资方向与投资项目产生的影响；网络金融消费者的观念、个性、忠诚度及态度等对于网络金融的认可度等。对于所有的微观个体障碍与差异进行深度的研究与分析。从而做出更为完备的网络金融产品与服务方案，切实的满足广大金融消费者的个性化需求，实现网络金融的飞速发展。

六、结语

随着互联网金融的盛行发展，面对激烈的金融竞争压力，互联网金融需要深刻的认识到风险规制中存在的问题，如信息不对等、发展渠道有待于扩宽等现实问题。本文从互联网金融创新与风险规制，存在问题进行科学概述。具体分析了，在互联网金融中存在风险规制失灵问题的现状，并深度论述了互联网金融的逻辑性风险规制，进而浅谈了规制互联网金融风险的几点可行性路径，为金融行业的长足发展提供有效保障。