东兴证券
投资要点
1、由主题炒作落实到产业链重点建设。
2、国内集成电路生产装备配置体系相对完备。
“缺屏少芯”是跨入新世纪以来困扰中国工业的难题,随着京东方的崛起,缺屏问题完美解决,同时也走出了一条自立自强的自主之路,集成电路芯片关系着信息安全、经济安全、乃至国防安全,是国家发展战略的重中之重,进入新世纪以来,通过国家战略促进,一系列政策加速落地,在这个时点上再谈大力推动集成电路产业的发展,已经由主题炒作落实到产业链重点建设的规划指导。
在集成电路生产环节,大致可以分为设计、制造和封测三部分,国内在设计和封测环节已经涌现了世界级的一流公司,在最难的制造领域,国内集成电路生产核心装备配置体系已经相对完备。最核心的光刻机在上海微电子装备公司有突破;在刻蚀机方面,北方华创以硅刻蚀机见长,而上海中微生产介质刻蚀机,从设备技术难度来说硅刻蚀机更难生产,从产品使用量来看介质刻蚀机应用范围更广;在沉积设备方面,北方华创的PVD和LPCVD,以及沈阳拓荆的PECVD均已通过主流晶圆代工厂验证,实现小批量的设备交付;其他辅助设备中像天津华海清科和上海盛美的CMP(化学机械抛光)设备也已经达到国际先进水平。
重点推荐:长川科技、晶盛机电和北方华创。