赴美投资企业应收款项回收问题研究

张炜妍

(天津大学 管理与经济学部，天津 300072)

2018年8月29日，中国贸促会研究院发布的《中国对外直接投资战略研究报告》指出，当前中国对外直接投资正处于历史最好时期。在当前的全球经济背景下，“走出去”企业根据新形势的发展需要，不断调整投资战略，投资规模和质量都在显著提升。与此同时也应该看到，贸易保护主义政策抬头等原因导致的贸易摩擦也时有出现，需要“走出去”企业理性对待。鉴于此，对赴美投资企业应收款项回收问题进行有针对性的研究探讨十分必要。

一、美国经济环境现状

美国作为经济强国，其经济地位不容小觑，通过国家评级，美国的评级结果为AA1级：其经济风险、商业环境风险、政治风险、商业风险和金融风险都是最低一级的。但通过分析，美国经济在以下三个方面仍待解决。

(一)增长预期呼声放缓

近年来，企业减税、医保改革、刺激消费、贸易改革等旨在促进经济增长的议案在国会上的出现使得人们对这些“保增长”政策的实施抱有乐观态度，但这些议案却常常受到国会的阻拦，没能最终落地。由政策带来的一系列的经济表征主要体现在以下几个方面：首先，在不排除消费的增加对股市有所刺激的前提下，股价的继续上升展示着群众对经济长预期并没有降至冰点。其次，从债券市场的价格来看，债券价格的难以预测导致长期收益率和收益率差已经下跌明显，这折射出了市场对增长预期的降低。再次，虽然与石油相关的投资支出正在反弹，时常传出利好信号，但消费者目前依然保持沉默状态。最后，由于不确定性正在增加，实际可支配收入增长受到通胀回升的影响，消费信贷增长仍远低于平均水平。鉴于此，本轮经济复苏的速度在历史上是较为缓慢的。

(二)货币政策继续收紧

由于失业率低且迅速下降，导致未来通胀上升的可能性以及对利率正常化的愿望，美联储将继续提高利率。美联储在2018年9月进行了本年的第三加息，使联邦基金利率高达2.25%。除了加息外，美联储还将开始逐步减少资产负债表的规模，这也将推高长期利率。然而由于货币政策需要3到5个季度才能获得全部成效，美联储的紧缩政策对实体经济的影响将随着时间的推移逐渐显现。

(三)企业收款环境复杂

赴美投资企业环境的复杂性如表1所示。首先，从与支付有关的复杂性来看，美国国内公司的支付环境变得越来越不确定，并且由于没有统一的逾期付款准则框架，付款条款仍只停留在合同的纸面上。其次，从法院程序来看，法院系统因县、州和联邦结构而变得复杂，其中保护机制未得到承认，并且没有简化程序可用于解决最简单的文件。因此，法律的执行比较困难，并会产生很大的延误和成本。再次，从破产程序来看，由于破产制度是对债务人有利的，所以使公司破产并不是获得偿付的好途径。在实践中，破产重组是穷途末路时的选择，破产很少能使得一般的无担保债权人收到任何股息。

表1 赴美投资企业环境的复杂性

二、应收款项回收现状

(一)回款周期

在美国，支付通常需要在28天内完成，但越来越多的大公司会延误5到10天。在某些情况下，如销售量较大或是特殊客户时，付款周期可以延长到90天甚至120天。一些企业已经开始采取更宽松的方式来处理发票，经常在没有与供应商进行讨论的情况下而经常逾期，这种趋势令人担忧。越来越少的企业抱有着“发票意味着现在就要付款”的概念，他们没有意识到，付款周期无论是30天或是3天，都是一种特权，而不是权利，越是大的公司越有可能利用对大客户依存度来逾期付款。

(二)利息费用与收债费用

付款条款不受法律监管，并且可以作为合同关系的一部分而自由商定。债权人可以向债务人收取逾期付款利息，该利息不应超过由债务人所在州允许的法定利率。如果合同中没有这样的条款，债权人可以收取该州允许的法定利率。此外，如果没有由债务人签订的、授权允许向债务人收取收债费用的事先的约定，则债权人不能合法地向债务人收取收债费用。即便有这样的约定存在，法院也并不总是强制执行。

(三)付款方式

在美国最常见的支付工具是支票，然而因为许多银行的国际交易结算的过程较为漫长，公司越来越倾向于依靠自动清算(ACH)和电汇。它们快速、安全，并受益于日益发达的国际和国内银行网络。对于出口交易，交易可以由出口信用保险政策得以保证，这有助于最大限度地减少客户突然或意外的破产的风险。信用证现在很少使用，因为它们要花很长时间获取，且其花费较高。

三、逾期收款的方式探讨

(一)双方谈判

在法院处理纠纷是一个耗时且昂贵的过程。在对债务人提起法律诉讼之前，应对其进行资产评估，以验证公司是否仍然活跃、是否有恢复的机会。此外，必须了解债务人的偿付能力状况，因为一旦启动破产程序，偿债就变得不可强制执行。若要开始法定催款，需要向债务人邮寄一封索求信，提出债务人有义务支付本金和逾期付款利息。因此在实践中，法院往往要求争议各方先寻找一种替代性纠纷解决机制，而不是在法院起诉，以减轻法院的工作量，友好的谈判应始终被视为更好的选择。其结果是，大多数的纠纷都能友好解决，无需到达审判阶段。

(二)法律手段

法律行动通常开始于友好的收账方式都失败了之后。只要债务是肯定的和无可争议的，债权人可以先申请简易判决。虽然理论上获得简易判决应该需要9个月到1年，但通常情况下，债务人的律师会要求半年到一年的延误，从而拖后审判的日期，使客户在谈判中处于更有利的地位。债权人需要填写一份声明，之后债务人将收到法院传票。债务人被给予30天(在大多数地区)来准备辩词，或者如果债务人缺席判决，会使得诉讼周期延长至一年左右。由于美国需要证据开示以开始法律程序，当事人通常需要在程序开始之前向对方提供他们的论据和证据。州级或联邦级的法院，通常以颁布损害赔偿、禁令形式或强制履行的方式对原告给予补救。惩罚性赔偿也有，但在追债的案例中很少见。债权人需要向法院至少提供一份会计报表，其中欠款的余额大于等于案件中被要求追讨的数额。若存在争议，就有必要提供发票、签送货单、采购订单或其他任何能够证明交易的文件。还必须提供一份宣誓书。此外，美国商业索赔通常必须在事发后二至十年之内进行起诉，该时间根据不同的州而有所不同。

(三)替代手段

1.替代性纠纷解决方式(ADR)

鉴于在美国使用法律手段既费时又昂贵，替代性纠纷解决方式(如仲裁或调解)是很常见的。首先，法律(《替代性纠纷解决法》，第28编，第651节)规定了联邦法院有义务提供通过ADR解决纠纷的手段。其次，如前面提到的，在美国的大多数案件，最终都是通过谈判妥协或ADR来解决的，这也为通过此方法解决问题提供了相关渠道。最后，法院越来越倾向于责令当事人在开庭前进行谈判。某些司法管辖区也认为开庭前的谈判是必须的，如果不履行，将禁止开庭。

2.充分利用外国平台

外国判决必须首先转化为国内的判决才能被执行。当存在双边或多边互惠条约时，这一要求通常是一种形式。但是，在没有此类协议的情况下，需要美国向之前做出判决的国家的驻美领事颁发领事证书，目的是确保：执行法庭没有重新审判的特权，核实该判决是由有权限的法院做出的，该判决是最终判决，可在判决国强制执行，并且当事双方都受益于预期的法律程序。最后，法院还将确保外国做出的决定不与美国法院先前做出的决定相抵触，并且执法不会与美国的公共道德和公共秩序相抵触。