P2P信贷的风险及其研究

马翔宇

【摘 要】我国新兴互联网金融在经历一段高速发展期后，风险较高等弊病正在逐渐暴露，而P2P信贷平台作为其中的典型代表之一也不可避免地暴露了一系列潜在风险。本文通过对P2P信贷平台的现状进行多角度的分析，深入探究了P2P信贷平台不同层面的风险问题，进而提出了相应的解决措施。

【关键词】P2P信贷；风险；互联网金融

一、引言

现如今中国互联网金融发展迅速，但同时也面临着逐步迈入瓶颈期的风险和危机。在这样的经济背景下，互联网金融领域的机会与挑战并存。而作为互联网金融的代表——P2P信贷既在大量的实操中展现了其优越性，也在大大小小的问题事件中暴露出其巨大的风险隐患。因此，研究和解决P2P信贷的风险问题无疑成为当务之急。本文从P2P信贷本身出发，深入分析P2P在发展过程中存在的各种风险和问题，并在此基础上总结应对这些风险的可行措施和建议。

二、P2P信贷的概念及特点分析

1.P2P信贷的概念

P2P信贷（peer to peer），即为个人对个人层面的信贷，其最大特点即为信贷个人化、贷款小额化。简单来说，P2P信贷是一类通过互联网技术、为生产与资本之间提供平台的新兴网络金融、并致力于填补银行贷款相对缺失的民间小额贷款。

2.P2P信贷的特点

便捷性与高效性：由于P2P信贷以互联网为操作平台，而互联网又可以在极大限度上简化传统信贷方式繁琐的程序和时空的限制，节约借贷双方的资源。因此，程序简单，成本较低，便捷高效成为P2P信贷的重要特点。

较低准入门槛及借贷双方广泛性：P2P信贷作为民间金融形式之一，相对于银行等传统金融机构来说，由于难以承担起深入信用调查所需的成本等原因，对于参与者的信用程度要求度较低，具有较低的准入门槛。除此之外，其通过网络进行的便利操作也为P2P信贷赢得了广泛而众多的参与者。

信息透明度及风险分散性：以互联网为载体的模式使P2P信贷双方信息公开成本低，而且双方也相对便于查询，因此项目匹配度高。投资方对于不同项目可以在短时间内有充分的了解，因此会倾向于自由分配资金，将资金分配到多个项目中，使其操作具有一定的风险分散性。

收益性：P2P信贷为吸引投资，往往设置了较高的收益率，尤其是相对于传统金融机构而言，具有“高风险、高收益”的特点。

三、P2P信贷风险分析

1.法律风险

作为一种新型金融，P2P信贷在法律领域尚未有专门立法加以规定限制，在很大可能上会催生较大的法律风险。例如P2P信贷性质的定义，在一般情况下将其归为民间借贷的范畴，并不适用于传统金融机构的有关法律，但其特殊的业务模式显然又超越了民间贷款，向正规金融机构靠拢，这使P2P信贷缺乏相应的法律的规范制约，在遇到复杂情况时常处于无法可依的尴尬处境。此外，P2P信贷的监管主体也尚未明确，而在 P2P信贷平台发生坏账，跑路等问题后，相关追责与补偿机制也尚未完善。

除自身的法律风险外，P2P信贷还存在着违法犯罪活动的可能。部分 P2P信贷平台进行资金自融，有非法集资之嫌。一些犯罪份子可以通过 P2P信贷进行洗钱等不法行为，企图逃避法律制裁。

2.信用风险

由于牵涉多方利益，P2P信贷平台上信息不对称问题不可避免。而种种技术问题又加剧了该问题的严重性，加剧了信用风险。

我国当前个人信用评级系统尚不健全，社会征信系统尚未完善，导致P2P信贷平台既难以查询借贷人的信用记录，又难以真实地记录其信用记录，这使得借贷人的违约成本大大降低。再加上 P2P信贷平台准入门槛较低，借贷人的信用水平参差不齐，借贷人潜在违约风险相对较高。而在完成借贷后，作为民间贷款组织的平台方监管难度较大，借贷人也可能会擅自改变投资用途，造成种种难以预料的问题。

P2P信贷平台的主要媒介为互联网，而贷款双方较容易通过互联网隐瞒修改信息，但平台方核实贷款双方信息真实与否的成本却较高，因此虚假信息极易鱼目混珠，这造成巨大的风险，使贷款双方遭遇“道德风险”的问题。

除了上述问题外，P2P信贷平台的信用水平对于借贷双方来说也是未知数。部分平台可能存在平台欺诈，虚假项目，挪用资金池等问题，而借贷双方对此难以察觉。一旦 P2P信贷平台资金链断裂，可能产生卷款跑路等现象，借贷双方更是难以追责。

3.信息泄露风险

由于 P2P信贷平台依附于网络媒介，网络安全问题直接关系着信贷的风险。能否应对黑客攻击，保障平台信息安全，直接影响贷款安全与否。

除此之外， P2P信貸平台的一些管理过程由于缺乏法律明文规定，操作缺乏规范性。一旦平台方发生管理过程不周密等问题，极容易导致信息泄露。

4.平台运营风险

P2P信贷平台自身的管理水平也是影响风险性的重要因素。团队内部的建设问题直接影响平台运营的效率，而能否合理匹配借贷项目则是部分平台能否保持资金链流转的保障。

另外，对于部分提供担保的 P2P信贷平台，资金不够雄厚则可能导致平台在出现坏账率较高等现象时无力承担损失，进而出现跑路行为。

四、P2P信贷平台的风险管理及对策

1.立法层面

针对当前高速发展的P2P金融，国家有关部门应当与时俱进，借鉴国内外优秀的发展经验，对相应的法律法规加以补充和完善。

立法机关应当明确P2P信贷平台的性质问题，使其有法可依，与当前法律体系相洽合。此外，国家应明确P2P信贷平台的监管主体，设立专门监督机构。当前 P2P信贷平台正处于“谁都能管因而谁都不管”的尴尬局面，只有对P2P信贷的监管责任加以明确规定，才能使相应法律落到实处，进而保证P2P信贷平台健康发展。endprint

鉴于P2P信贷依托的互联网具有虚拟性，跨时空性的特点，由借贷方或平台方等民间组织进行追责工作是几乎不可能成功的，因此明确坏账后的各方责任，建立追责机制等事后防备体系也十分重要。

2.信用层面

针对当前P2P信贷中借款人违约风险较大的问题。在社会层面需要完善个人征信系统，使平台方能够查询借款人真实可靠信息记录，并记录其相关的违约行为。

同时，P2P信貸平台也应完善准入机制，加强信贷的资格审核，对借款人的信用状况和项目风险进行调查，结合社会征信机制，防范道德风险，并加强信息公开。对于贷款双方信息真实性的问题， P2P信贷平台应当加强检查与核实工作，明确贷款双方使用虚假信息的后果。

对于社会公众，需要加强对于诚信意识的宣传教育。为了提高P2P信贷平台自身的可信度，相关检查部门应当对其进行严密监管，对于合格平台颁发证书加以证明，对于不合格平台进行批评提醒乃至关门整修。

3.P2P信贷平台自身层面

P2P信贷平台需要积极加强对借贷双方的信息调查，克服信息不对称问题，提高贷款项目的信息透明度。此外，P2P信贷平台需要加强自身的管理，提高运行效率，借鉴成功平台的有益经验，对人员进行培训来提高员工素质。

在风险控制方面，平台还应对相应投资项目进行风险评估，建立风险控制体系，把握项目的可行性，避免坏账率过高等问题。

在平台运营方面，P2P信贷平台还需要确定严密的规章制度，避免实际操作中发生信息泄露等问题，提高保密性和安全性。由于平台依附于互联网，加强网络安全，完善操作设备和提高操作技术，紧追时代潮流也是必不可少的。

4.外部监督层面

针对平台自身的信用问题，既需要平台内部加强自我监督，也需要外部的监督。可以通过制定相应的法律法规，明确监管责任来加强对P2P平台的国家监督。通过推进信息披露更加公开，公布P2P信贷平台工作资质与流程，积极听取和采纳使用者的建议，建立完善的服务平台来加强公民监督。通过建立行业自律协会，设立统一的行业规章制度，对企业进行定期监督检查。协会定期对行业从业者进行培训及测试，提高执业水平。

5.投资者层面

对于投资者个人而言，加强投资的风险意识，提高对投资项目的辨别能力至关重要。在遭遇坏账、跑路等行为时，投资者应当加强维权意识，积极维护自己的正当权益。

参考文献：

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