互联网金融下科技型小微企业的融资创新

吴益君

[摘 要] 我国金融服务业正面临着改革和创新，由于小微企业的资产规模较小，进入的门槛较低，小微企业正面临着日益激烈的市场竞争。科技型小微企业在发展过程中对资金有大量的需求，因此金融业应该加强对小微企业金融服务的构建，对小微企业的融资模式进行创新，这有利于金融业的发展，更有利于国家经济的提升。以科技型小微企业融资为研究对象，基于该类企业的特点、面临的融资状况，分析了该类企业融资难的原因，并提出互联网金融支持下科技型小微企业融资创新的观点，即从四方面实现融资的创新，完善信用担保体系，降低贷款门槛；深入开展市场调研，开展结构多元化融资；搭建融资服务平台，聚集投资资源；拓宽融资渠道，探索低成本融资。

[关键词] 互联网金融；科技型小微企业；融资模式；融资创新

[中图分类号] F275.1 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）01-0096-03

一、引言

科技型小微企业是以科技人员为主体，由科技人员创办的，主要从事高新技术产品的研究等活动，是以市场为导向的知识密集型经济实体。简单来说，科技型小微企业是以创新为使命和生存手段的企业。科技型小微企业趋于小型化，员工人数只有几十人或者是一百五十人以下，该类企业是科技创新最为活跃和最具有经济发展潜力的群体，它是市场经济的率先探索者和实践者。但是目前科技型微小企业面临着很多问题，急需对其融资模式进行创新来改变现状。

二、科技型小微企业的特点

（一）科技创新性

科技型小微企业是以科技人员为主体创办的，因此他们在科技创新方面具有优越性，他们所构成的知识密集型经济实体，使得该类企业创造出来的科技型产品更具有市场竞争力。企业从事的是高新技术产品的研究，因此其在科技研发方面投入的经费要远远高于传统企业，其创造的产品价值也远远高于传统企业。

（二）员工素质较高

科技型小微企业中多为科技人员，这些科技人员大多数都具有大专及以上学历，他们拥有对科技的完美认识和对人生的无限追求，他们在企业中都发挥着自己的特长，是企业不可缺少的一部分。比如通信行业，科技人员总数占员工总人数的一半以上，这就表明科技型小微企业的员工具有较高的素质，并且员工也有向年轻化发展的趋势。

（三）技术孵化期长，风险大

科技型小微企业中的每一个新产品或者新技术的诞生都需要经过很长的时间。在研发产品之前需要先有对产品的设想，需要集体开会对产品的可行性进行分析，需要拟定出具体的可实行、可操控的方案，经过多个部门审核无误之后才可以投入到实际的研发过程中去，这需要经历很长的时间。在漫长的孵化周期中，企业还需要承担由各种不可控制的因素带来的产品研发失败的风险，这里的不可控制的因素包括市场风险、财务风险等。在产品研发成功之后，企业还需要承担着产品没有市场、销售不出去的风险。

（四）市场灵敏度高

科技型小微企业能够在市场中立足并得到快速的发展，主要的原因在于其对市场情况有高度的灵敏度，企业能够快速的感知到市场的需求、市场的变化，并针对市场的需求和变化在短时间内生产出满足市场需求的高科技的产品，这个高科技的产品在很长的一段时间内在本行业处于领先的状态。企业在发展的过程中除了对市场有高度的灵敏度之外，还对资金有较大的需求量，大量的资金是企业得以生产出高科技产品的必要条件。

三、我国科技型小微企业融资现状

（一）缺乏专门的服务金融机构

资金是维持企业运行的重要因素，企业资金的获得可以有内部筹资和外部融资两种方式。内部筹资是企业在内部找到资金的来源，企业外部融资是指企业从企业外部获得资金，这里主要包括专业银行信贷资金、非金融机构资金、其他企业资金、民间资金以及外资几种类型。对于科技型小微企业来说，该类型的企业面临着企业规模较小、企业开发的产品具有相当高的风险、缺乏信用担保等问题，该类型企业想要获得外部融资是很困难的，这就使得科技型小微企业在融资方面面临着巨大的问题，严重影响企业的正常运营。科技型小微企业研发出的高科技产品对中国社会的进步和发展有着重大的意义，但是该类型企业却不容易获得商业银行贷款的信任，很难成为银行融资的首选。针对这种情况，国外专门设立专业型的科技银行来支持科技型小微企业的融资需求，但是国内为科技型小微企业设立的专门的服务金融机构较少，且国家的政策力度不够，无法满足科技型小微企业的融资需求。

（二）多层次资本市场建设滞后

在资本市场中，每一个投资者和融资者都对金融服务有着不同的需求，金融服务市场为了满足投资者与融资者的多样化的需求，就需要建立多层次的资本市场。一个高效并且健全的多层次的资本市场体系可以满足各类企业尤其是科技型小微企业对融资的需求。但是在传统金融服务市场的影响下，中国的资本市场仍然处于高度集中化的状态，向多层次资本市场发展的趋势较小。这种集中化的状态意味着金融机构的融资占社会总融资的主导地位，而金融机构融资倾向的企业是大型的、风险较小的、有信用擔保的企业，几乎不考虑风险较大、缺乏信用担保、企业规模较小的企业，这就给科技型小微企业的融资带来了困难。

（三）金融机构同质化现象严重

在鼓励大众创业，万众创新的时代，科技型小微企业的数量规模有了进一步的扩大，但是他们在发展过程中由于存在管理方式的不同、研发产品的类型不同、市场对产品的需求不一样等问题，使得他们在融资的需求上有很大的差别。但是目前我国的金融服务机构的服务业务较为单一、专业化的程度不够高等，金融机构尤其是银行在提供的产品服务上经常采取的是跟随政策，缺乏对服务产品的创新性与针对性，金融服务的同质化现象越来越严重。科技型小微企业的金融贷款现在发展飞速，但是金融机构不针对小微企业具有高风险性、低担保性、高收益性的特点设计专门的融资产品和服务，依旧采取之前的试用与风险较低企业的产品，这就使得金融机构无法满足科技型小微企业对金融服务的需求。endprint

四、科技型小微企业融资困难原因分析

（一）可抵押物价值低

科技型小微企业发展规模较小，生产的是具有高科技的产品，在互联网不断发展变化的今天，高科技产品的生产具有更高的风险性和高收益性。正是因为科技型小微企业的这个特点，企业在进行抵押贷款时，缺少具有高价值的固定资产抵押物，尽管高科技产品生产出来之后所具有的价值要远远高于固定资产的价值，但是企业在抵押贷款时，银行只会看固定资产的价值，不会考虑高科技产品有可能带来的高收益。因为高科技产品等这些无形资产在具有较高的收益性时也具有极高的风险性，因此银行在评估企业的信贷等级时，只考虑固定资产的价值，不考虑无形资产的价值。这就给科技型小微企业在银行处贷款提高了难度。

（二）不能充分利用市场融资的多元化

企业外部融资是指企业从外部获得资金，这里主要包括专业银行信贷资金、非金融机构资金、其他企业资金、民间资金以及外资几种类型。这其中证券融资可以视为企业融资最好的方式。证券融资的主要方式是企业在市场上向资金盈余单位发售有价证券，从而获得融资资金。对于资金盈余单位来说，他们购入了有价证券，获得了有价证券所代表的财产所有权、收益权或者债券。证券融资有一个优点是投资者可以通过对证券的不断转让流通，来使自己的资金获得灵活周转。但是要想获得资金盈余单位的购买，企业需要有良好的信用体系。但是科技型小微企业的信用体系建设得还不完善，信用等级也比较低，对社会的贡献率比较低，风险巨大，这些因素的存在使得很多资金盈余企业对其投资心存谨慎性，在企业没有十足的把握时不会对科技小微企业实施投资，这些都导致科技型小微企业的融资比较困难。

（三）针对小微企业融资的机构比较少

金融机构同质化严重，金融机构的产品多半是针对具有良好的贷款记录、风险较低的大中型企业，针对于小微企业尤其是科技型小微企业的金融服务产品少之又少。银行机构认为贷款给大中型企业可以具有稳定的可观的收入，但是贷款给小微型企业时需要承担巨大的经济风险。虽然科技型小微企业生产的高科技产品顺利投入市场之后可以获得较高收益，但是无法预判高科技的产品是否可以在迅速发展的市场中站稳脚跟，基于追求安逸与稳定和对风险的高度担忧，使得银行都回避小微企业的信贷业务。国家根据科技型小微企业的发展状况，颁布政策使银行设立小微企业信贷部门，银行设立了小微企业的信贷部门，但是银行依旧将业务拓展的重心放在大中型企业的信贷上，对小微企业的信贷却不闻不问。

（四）融资成本较高，途径单一

科技型小微企业具有技术孵化期长，风险大的特点。在高科技产品在研发的过程，研发失败的现象时有发生，在投入市场上不受欢迎的事情也时常出现，这些现象都意味着科技型小微企业需要投入的资金要多于其他的企业即融资资金较多。银行机构贷款需要企业具有高信贷度，小微企业的信贷度较低，不满足银行借贷的条件。这些原因导致科技型小微企业的融资来源变窄，该类型企业转而向其他的社会借贷机构进行借贷。但是这些借贷组织具有比银行高的借贷利率，这就使得企业融资的成本较高，且借贷的途径单一。

五、互联网金融支持下科技型小微企业融资的创新

（一）完善信用担保体系，降低贷款门槛

信用担保体系健全是获得融资的基础。科技型小微企业由于信贷记录不全、企业固定资产较少、可抵押贷款的物体较少等客观事实的存在，他们很难在银行金融机构贷款成功。在互联网的快速发展的情况下，互联网金融受到越来越多用户的喜爱。互联网金融构建的信用担保体系可以真正的做到密切联系用户，他们所获得数据来源广泛，比如支付宝上的芝麻信用就是根据用户在阿里巴巴上的交易记录获得的，具有极高的可靠性。因此在互联网金融的背景下，金融机构应该提高对用户信息收集和处理的能力，需要有针对性的设定不同的信用担保体系，来满足不同用户对贷款的需求。与此同时，科技型小微企业也应该不断的对自身的信用担保体系进行构建，降低贷款的门槛，来获得更多的融资机会，从而获得发展机会。

（二）深入开展市场调研，开展结构多元化融资

互联网金融比传统金融的成本更低，传播的范围更广，互联网金融更适合科技型小微企业的发展。因为科技型小微企业在进行融资之前需要深入的开展市场调研工作，需要对金融市场尤其是互联网金融做进一步的分析，针对互联网金融的多元化的投资主体和多元化的投资方式，来选择适合自身企业发展的融资企业。多元化的投资方式可以真正的满足科技型小微企业在不同的发展阶段不同的资金需求，比如企业在初创期所需融资资金数额大，企业自身的信用担保度低；企业在成长期时有了一定的抵押能力，但是依旧需要大量的资金支持；企业在成熟期时资产状况良好，具有良好的担保信用，需要的融资资金数据不多，不论企业出于哪一个时期，企业都可以获得金融机构的支持，从而获得多元化的融资。

（三）搭建融资服务平台，聚集投资资源

在互联网金融背景下，结合科技型小微企业的发展特点，金融機构尤其是互联网金融机构应该搭建较为完善的融资服务平台，通过融资服务平台为小微企业提供融资项目，帮助他们成功的转型。科技型小微企业还可以采取多方共同投资的形式来聚集投资资源，从而来满足企业对资金的需求。不论哪种融资方式，都离不开金融机构对融资服务平台的构建，这个服务平台可以通过多年的数据积累，运用云计算和大数据等技术来实现信息和数据的资源共享，从而深入的了解科技型小微企业的真是的竞争水平和企业发展的前景，最终制定出具有针对性的满足企业发展需求的金融产品，该产品对风险进行了严格的分析和掌控，因此投资者的投入资金有了安全的保障，投资者更乐意去尝试。对于科技型小微企业来说这种有针对性的金融产品，一方面为企业分析了风险，降低了风险发生的可能性，另一方面，给企业提供了一个可以获得足够货款的平台，这有利于企业的顺利发展。

（四）拓宽融资渠道，探索低成本融资endprint

信用担保体系的完善给科技型小微企业的融资提供了保障。在互联网金融日益发展之时，科技型小微企业需要积极的拓宽融资渠道，探索低成本的融资产品。互联网金融为小微企业设计了不同种类的金融产品，这些金融产品可以满足企业不同发展阶段对资金的不同需求。目前小微企业依旧将目标着眼于银行贷款，忽略了这些专门为科技型小微企业设计的金融产品，这不利于企业获得足够的资金，不利于企业的真正发展。因此企业在进行融资的过程中，需要积极的拓展融资的渠道，抓住那些专门根据自身企业发展特点设计的融资项目。融资渠道的拓宽给企业的融资带来了更多选择的机会，这个时候企业就可以通过对比来降低融资的成本。

六、结束语

社会的发展变化影响着金融服務的发展变化，互联网金融是金融新的发展方向，互联网金融为科技型小微企业的融资拓宽了融资渠道，带来了新的融资方式，为该类型企业的发展排除了融资难的困扰，带来了新的发展机会。针对互联网金融，提出了完善信用担保体系，降低贷款门槛；深入开展市场调研，开展结构多元化融资；搭建融资服务平台，聚集投资资源；拓宽融资渠道，探索低成本融资四项融资创新的举措。互联网金融对融资方式的创新不仅促进了金融服务的发展，还满足了科技型小微企业的发展需求。

[参考文献]

[1]徐悦.互联网金融下科技型小微企业的融资创新[J].经营管理者，2016，（8）：313-314.

[2]安宝洋.互联网金融下科技型小微企业的融资创新[J].财经科学，2014，（10）：1-8.

[3]张爱琳.互联网金融背景下科技型中小企业融资创新研究[J].佳木斯职业学院学报，2017，（9）：448-445.

[4]江逸.互联网金融视阈下杭州市科技型小微企业金融支持研究[J].时代金融，2017，（18）：19-21.

[5]聂燕敏，申晨.互联网金融能否破解科技型中小微企业融资难题[J].人民论坛，2017，（17）：98-99.

[6]吴婵君.互联网金融背景下杭州科技型中小企业融资模式创新研究[J].河北企业，2017，（06）：121-123.

[7]朱赛丹.互联网金融创新与科技创业融资模式对接的实现途径和对策研究[J].时代金融，2017，（11）：53+55.

[8]刘丽娟.“互联网+”背景下科技型小微企业融资模式创新研究[J].价值工程，2016，35（28）：67-69.

[9]黄燕，周艳明.互联网金融支持科技型小微企业融资模式创新研究——以浦发银行为例[J].物流科技，2016，39（09）：129-132.

[10]徐悦.互联网金融下科技型小微企业的融资创新[J].经营管理者，2016，（24）：313-314.

[11]张秋东，李惠青.科技型小微企业融资现状、问题与对策[J].企业导报，2016，（15）：1-2+39.

[12]陈淼.基于P2P网络借贷的科技型小微企业融资风险研究[D].南京工业大学，2016.

[13]王漫雪.利率市场化下小微企业融资难、融资贵问题研究[D].辽宁大学，2016.

[14]孙雯.我国商业银行投贷联动模式研究[D].西南财经大学，2016.

[15]张昕，李凯旭.互联网金融环境下科技型小微企业融资模式创新研究[J].新经济，2016，（05）：49-50.

[16]吴楠.互联网金融时代下科技型小微企业的不同融资渠道选择模型研究[D].南京财经大学，2016.

[责任编辑：纪晨光]endprint