论述财务报表分析在财务管理中的作用

【摘 要】 财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，财务报表分析在财务管理中起着至关重要的作用。本文以格力电器公司2013-2017年财务报表作为研究对象，以格力电器财务报表的分析来判断格力电器企业的发展情况，最后以前文为基础来论述财务报表分析在财务管理中的作用。

【关键词】 财务报表分析 财务管理 作用

一、财务报表的概念

财务报表分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。财务报表分析的内容主要分析资产负债表、利润表和现金流量表所反映的信息。目的是为信息使用人提供其需要的更為直观的信息，包括评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。

二 、格力电器财务报表分析

（一）格力电器公司简介

格力电器成立于1991年，是当下全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业。在全球拥有珠海、重庆、合肥、巴西、巴基斯坦、越南6大生产基地，拥有技术专利数千项，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力。格力电器旗下的“格力”品牌空调，更是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，可见，以格力电器为案例进行分析具有典型性。

（二）盈利能力分析

五年来，格力电器净资产收益率均稳定在30%左右，其中2015年的净资产收益率最低，总资产收益率低于9%，呈现同样的趋势，2013-2016年基本持平。2014-2015年总资产收益率和净资产收益率均成下降趋势，2015年之后，总资产收益率和净资产收益率都呈明显的上升趋势，净资产收益率的上升趋势尤为明显，特别是2016至2017年，净资产收益率上升了5.2%。表明格力电器的资产获利能力在增强，企业投筹资活动等方面的经营活动效率在提升，资产获利能力增强，也反映了股东的利润的提升。格力电器的总资产收益率上升反映了企业生产经营活动效率的提升。而总资产收益率的上升是因为总资产周转率的提高，说明销售收入增加，资金的占用降低，资产管理得到了改善。

（三）现金流量分析

1.经营活动现金流量分析

2013-2015年的经营活动产生的现金流量净额在逐年增加，在2014-2015年增长幅度最大，达到13%的增长率，这大大提高了净现金流量指标的增长。2014-2015年经营活动现金流量净额的大幅度增长，是因为2015年国内空调市场竞争激烈，需求下降，此时净利润出现了下降，说明净利润的质量较低，企业将现金净流入转化为净利润的能力不强，或者其他成本过高。2015年以后，经营活动现金流量净额出现大幅度下跌，甚至低于2014年的经营活动现金流量净额，主要原因是受到现金流票据的影响，格力电器大量使用银行承兑汇票。随着2016年末应收票据的逐渐到期，加强存货清理和应收账款的收回，2017年格力电器经营活动产生的现金流量金额出现好转。

2.投资活动现金流量分析

投资活动产生的现金流入在逐年增加，与此同时，投资活动现金流出却在逐年增少，而且减少的幅度远大于现金流入的增长幅度，这就造成了投资活动产生的现金流净额出现负数，说明投资活动现金流入不能够满足支出的需求。特别是2015年以后，2016年投资活动现金流量净额为-192亿，2017年投资活动产生的现金流量净额为-623亿。主要原因是收到的其他与投资活动的有关现金减少了，而支付的其他与投资活动有关的现金增加了，根据格力电器现金流量表明细项目，而支付的其他与投资活动有关的现金增加了506.49万元，增长率为82.8%。

3.筹资活动现金流量分析

从筹资活动现金流入来看，数额从106亿增加到114亿，从流出来看，数额从125亿减少至190亿，现金流出数额增加主要是公司发放股利增加，虽然筹资活动产生的现金流量净额减少，但是说明格力电器周转良好，创造的现金流足以支付股利股息，经营效益良好。随后，2016、2017年虽然筹资活动产生的现金流量净额认为负数，但是出现了每年增加的趋势。

总体来看，格力电器的现金流量变化趋势情况良好，筹资活动和经营活动产生的现金流量净额都在呈现总体增加趋势，总的现金流量净额也呈现出增长趋势。说明格力电器的的现金流量创造能力良好，为以后的发展打下坚实的基础。

（四）营运能力分析

1.存货周转率

格力电器的总资产周转率在2013-2016年呈下降趋势，表明格力公司的总资产周转速度变慢，生产效率下降，销售能力不强，资产利用效率变低，影响企业的盈利能力了，企业应处置闲置不用的资产，提高销售收入，从而提高总资产周转率。2016-2017年，情况有所好转，总资产率有所提高，说明格力电器正在逐步提高销售收入，提高总资产周转率。

2.总资产周转率

格力电器的存货周转率在2013-2014年是上升的，表明存货的管理水平略有提高，营运能力增强。2015与2014年比有所下降，说明存货管理应该加强，2016年，存货周转率有小幅度增加，2017年与2016年基本持平，说明格力公司在改善存货的管理方式，提高了管理水平，营运能力不断增强。

（五）偿债能力分析

1.流动比率

格力电器的流动比率五年来整体很稳定，在1.1上下波动。我们一般认为流动比率在2：1左右比较合适，从以往的数据中我们也可以知道，格力的流动比率相对比较稳定，介于1.0-1.16之间，但是处于偏低的水平，这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。

2.速动比率

速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，从下图可以看出，格力电器的速冻比率五年来基本稳定在1的水平，我们一般认为速动比率为1：1时比较适合。可见格力电器的速动比率一直保持比较平稳的水平，偿债能力和盈利能力处于比较平衡的状态。

3.资产负债率

资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险就越大。虽然近年来格力电器的资产负债率呈下降趋势，但是仍处于较高的水平，资产负债率过高，财务风险就越大。可见格力电器的长期偿债能力略差，但是格力电器正在降低资产负债率，说明格力电器的长期偿债能力在逐步提高。

三、财务报表分析在财务管理中的作用

企业的资产负债表主要是用来统计企业在一定时间段的财务状况。企业财务管理人员通过分析资产负债表能够大致了解企业的资产结构和资本结构。从而判断企业的经营风险和财务风险状况，加强对企业内部财务管理的改善。

现金流量状况直接反映着企业这一组织有机体的健康状况，是揭示企业价值的重要指标。现金流量表不仅能够呈现企业的发展状况，同时还能够呈现企业自身的价值。在企业融资和投资过程中结合这些数据，可以降低企业在融资过程中的风险指数。

利润表可以让企业的财务管理人员及时了解企业的资金状况和资金来源，同时还可以及时发现财务管理各个阶段存在的问题，并且有针对性的制定相应的解决措施，提升企业财务管理的水平。

四、结论

财务报表分析是企业财务管理中不可缺少的一部分内容，也是企业经济发展的关键所在。企业要想在激烈的市场竞争中取得发展地位，就需要重视财务报表分析在财务管理中的作用。通过对格力电器的战略分析、会计分析以及深入的分析其先进流量的趋势和结构，还针对其偿债能力、盈利能力和综合角度全面分析后，得出如下结论：一、虽然偿债能力显示格力电器存在较高的财务风险，但是结合其较高的盈利能力以及负债结构得出格力电器并非存在较高的财务风险。二、格力电器较高的净资产收益率主要是由于较高的主营业务利润率，而资产周转率与同行业相比来说还是比较低的，格力电器今后应当加强资产管理水平，进一步提高其资产盈利能力。三、独特的财务模式，格力电器采用生产经营所产生的流动负债来满足经营需要的流动资产的应用战略，可以减少公司投入资本量，在销售利润率不变的情况下，可以提高资本的盈利能力。当然较好的盈利能力是格力电器的最大优势，这有赖于格力电器创新的销售模式和格力电器的技术创新。

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作者简介：缑函函（1996-）女，学生，硕士，中南财经政法大学，430070，研究方向：投资学