项目财务管理风险分析与防范

于兰英刘 娜

（1.江苏交通控股有限公司，江苏 南京 210001；2.河海大学工程管理研究所，江苏 南京 211000）

一、引言

随着现代建设产业的发展，建设项目的投资金额日益增大，尤其是在国家重点工程、一级工程、特大型工程中，一个项目的投资额动辄几亿，甚至百亿。若在项目的建设过程中，不能对资金进行全方位的管理，对财务上可能出现的风险进行分析并建立有效的规避措施，将可能对项目的建设产生重大的影响，轻则导致工程的资金链断裂，工程停工，重则导致工程失败，这对国家资源与社会资源、投资人资源来说都是极大的浪费。因此，在建设项目中，应该加强对项目财务管理风险的认识与分析，提高项目财务风险的防范水平，使得项目的建设更加安全高效。

财务风险管理是项目建设过程中风险管理的重要内容，在此方面诸多学者进行了研究。崔春霞[1]分析了水利基建项目财务管理中存在的风险，如预算管理工作浮于表面、财务决算不及时、管理规范不明确等，并根据这些风险设计了风险防范的措施，但并未对项目财务管理风险的类型进行详细的分析。王艳霞[2]、徐国栋[3]分析了财务管理EPC总承包模式在的应用，并对项目建设各个时期的财务管理风险进行了分析。王琨[4]、许露[5]分析了建筑企业建立财务风险控制系统以应对项目建设各阶段财务管理风险的必要性与重要作用。王军红[6]结合建筑工程项目管理中具体的核算科目、内容及管理给出建议，提出建立科学的建筑工程项目财务核算方式以应对项目财务管理风险的观点，最后给出加强项目管理中财务核算的执行力度的具体措施，王永波[7]在此基础上进行了补充与改进，对如何加强项目财务核算的措施进行了分析。宋磊[8]针对境外项目，提出了夯实项目财务工作基础提高境外项目财务管理风险控制效果的观点。程孟萍[9]分析了我国现行高速公路PPP项目财务风险管理存在的问题，并通过文件审核法和风险核对表法对该JY高速公路项目进行财务风险识别，发现该项目主要具有筹资风险、投资风险、收益分配风险以及成本超支风险，并通过这些风险进行了相关控制策略的设计。

通过这些的研究发现，建设项目在财务管理方面存在的风险较大，但是这些风险存在一定的共性。对前人研究成果总结发现，这些共性的财务管理风险根据其不同的表现形式与不利影响，可以大致分为四类：工程款支付不规范风险、项目融资方案不合理风险、项目财务管理制度不完善风险、项目竣工决算决断未履行审计风险。针对这四类具体的风险表现形式，对其产生原因与防范措施进行了具体分析。

二、项目财务管理风险的类型及不利影响

（一）工程款支付不规范风险及不利影响

工程款支付不规范风险的具体表现形式有：工程款项支付制度不健全；工程款项支付依据不完善或缺失；工程款项审核、审批把关不严；工程款项支付程序混乱、不合理；业主方财务制度混乱或制度执行不到位。这些在工程支付制度、程序上存在的问题，都将会对工程支付造成一定的不良影响，甚至会影响业主方资金的安全性，在建设过程中应格外注意。

业主方对承包方的实际工程量与其完成的质量要进行及时的监督与检验，并根据实际的数据与监督检查的结果核验承包方的进度款支付申请中的工程量计算是否存在多算、漏算的问题，对应该支付的工程款应及时支付，避免承包方因缺少资金而拖延工程进度，而对于不该支付的也坚决不能支付，在维护自身权益的同时，也对承包方的行为形成一定的监督作用，避免其因监督不到位而滋生出贪污腐败的心理。

（二）项目融资方案不合理风险及不利影响

项目融资方案不合理风险的具体表现形式有：项目融资方案与项目进度计划不协调；项目融资方案可变性差，而项目进度具有较大的不确定性；项目建设资金不到位，或业主方账户上（借贷）资金沉淀较多。

项目融资方案是为项目进度服务的，若两者不协调，就可能会出现融资过早、进度落后，导致资金闲置，造成投资效率低下的问题，而若融资方案的到款计划晚于项目进度款支付计划，就可能在进度款支付的过程中出现违约现象，导致承包方有机会进行索赔，业主方会产生更多的损失。项目融资方案的可变性较差，则主要体现于融资计划是按照具体时间计划签订，而项目进度则受较多外界因素的影响，两者不能匹配就可能出现融资过早或过晚的问题。

（三）项目财务管理制度不完善风险及不利影响

项目财务管理制度不完善风险的具体表现形式有：项目财务不独立，包括没有专门管理人员，更谈不上专门的管理制度；项目款项支付管理制度不完善；项目资产管理制度不完善；项目会计核算管理制度不完善；项目财务决算管理制度不完善；项目管理费用使用制度不完善。

项目财务不独立，就难以就财务核算对工程的支付计划形成监督职能，在混乱的管理下，容易造成工程支付过程中的各项腐败问题。项目款项支付管理制度应该包含进度核算、工程量核算、工程质量检验、支付款计算等多个过程，在支付时应该严格按照各个环节的要求执行，否则就可能会造成工程款使用混乱、工程资金使用不当导致业主的投资失败的问题。而项目资产管理制度、会计核算制度的不完善，就可能会使得项目的原始成本增加，导致项目的投资成本增加，影响项目的投资收益。另外，项目的财务管理制度不完善，就难以对承包方的施工形成一定额约束与激励作用，这对项目建设来说，是项目目标实现的一种阻碍。

（四）项目竣工决算决断未履行审计风险及不利影响

项目竣工决算决断未履行审计风险的表现形式有：项目竣工决算阶段内外审计均缺失；项目竣工决算阶段仅安排内部审计；项目竣工决算阶段仅安排外部审计。

项目竣工决算阶段内外审计缺失，就会导致项目在竣工决算阶段对项目整个过程中的财务支付缺乏审计，使得工程支付中存在的不规范行为得不到及时的披露与改正，那么就难以从建设项目的实践中得出经验与教训，也难以保证竣工决算的正确性、真实性，若承包方存在一定的“道德问题”，就会使得业主的项目投资大大增加（改索赔的地方不能发现难以索赔、不符合工程质量要求的地方改延期付款的不能延期付款）。

三、项目财务风险产生的原因

（一）工程款支付不规范风险的产生原因

业主方重视项目的投资回报，但对工程支付的环节存在一定的轻视心理，认为即使不按照规范操作，也能够保证工程款支付的合理性，但事实往往是相反的，因业主方缺乏专业知识，对支付规则、合同条款都并不十分清晰，在支付的过程中往往会出现不能发现承包方工程量计算错误、难以发现索赔机会等问题，使得其投资受到损害。而实际的工作中，由于业主方对工程支付重要性认识不足的问题，也往往导致项目支付管理流程等相关制度不完善、业主方财务管理制度不完善、业主方内部审计等监控机制缺失等问题，这些问题对项目工程款支付的支付都造成了一定的风险，严重影响了业主方自身的利益。

（二）项目融资方案不合理风险的产生原因

一般来说，业主方对工程建设的整个环节的认识都是存在一定缺失的，而其对相关专业问题也并不了解，这就导致了业主方在建设过程中极容易在不了解项目特点与建设条件的情况下就去进行融资，而这种融资方案是没有考虑项目的波动性的，就极容易造成融资早于进度款支付、业主方多承担利息或融资晚于进度款支付、业主方承担违约的风险，因此这种融资方案在后期的应用中存在一定的风险。其次，业主方对融资能力的认识、对融资风险的偏好等因素也会影响融资方案的制度，若业主方在制定融资方案时不对融资市场进行充分分析、不对融资计划的合理性进行分析，仅凭一面之词或者自身对融资风险的偏好来制定融资方案，那么融资方案必定会给项目的财务管理带来一定的风险。

（三）项目财务管理制度不完善风险的产生原因

分析项目财务管理制度不完善风险的产生原因主要有：业主方对财务管理制度建设认识不足；业主方项目财务不独立，缺专门财务管理人员，或专门财务管理人员能力弱；业主方虽有财务制度，但碎片化，不系统；业主方财务制度过于老化，没有得到及时修订、补充；业主方整体管理制度不完善。这些问题都直接或间接的导致了业主方项目财务管理制度的缺失或不完善，使得项目业主方的财务管理出现了一些风险。

（四）项目竣工决算决断未履行审计风险的产生原因

分析产生项目竣工决算决断未履行审计风险的原因主要有：业主方对项目竣工决算审计认识不到位；业主方急于结束竣工决算；业主方项目管理混乱，担心在竣工决算审计中暴露问题。业主方对决算审计的认识不到位就容易忽视其检验与披露的功能，进而对决算审计抱有可有可无的态度，使得审计环节的缺失。而审计一般需要花费较长的时间，当业主方急于结束竣工决算时，就会尽力的压缩时间，导致审计环节被砍掉。另外，当业主方自身的管理存在问题，而其也对这一问题有意识时，为了减少己方工作量、规避管理问题、使得项目尽早竣工，业主方也会省略审计环节。

四、项目财务风险的防范措施

（一）工程款支付不规范风险的防范措施

首先，业主方需要提升虽工程款支付重要性的认识，从思想上高度重视工程款支付，并对其支付程序、支付要求做详细的了解，避免因自身认识不足而使得投资利益受到损害。其次，在项目的建设过程中，业主方应该设置独立的项目财务，对项目建设过程中的工程支付以及承包方的工程支付申请做出审计，保证在此过程中能够以一种独立的工作思维去发挥财务应有的监督作用，并提高业主的投资资金使用的正确性与准确性。再次，业主方也应提高自身遵循合同条款的意识，严格按照合同的要求执行自身的操作，完善工程款支付的流程。最后，业主方也应建立工程款支付管理制度与监督制度，对项目建设过程中的所有工程款形成一个完整的管理体系，避免承包方在报应支付工程款时可能出现的重复计算工程量、多计工程量、不按合同要求办事等行为，对业主自身的工程款支付形成一个完整的体系，减少业主方的损失，而监督制度则能够更好地保证各项措施的实施效果，对整个工程建设是有利的。

（二）项目融资方案不合理风险的防范措施

对项目融资方案不合理可能产生的风险进行防范，则主要从加强工程项目不确定性评估、融资评估、优化融资方案方面出发。在进行项目融资之前，首先要对项目的建设进度进行全方面的评估，尤其是分析当地的气候特点与工程建设的要求，对可能出现的工程停工、赶工问题做出相对合理的分析，按照想应的时间节点再去确定融资计划，力求融资方案与项目进度款支付计划能够吻合，提高融资的有效利用率。其次，还要对市场的宏观经济形式与融资风险进行一定的评估，在预估市场未来利率以及融资成本变化的基础上对融资方案进行设计，降低融资成本。最后，需要将融资方案在满足项目进度的要求的基础上，利用宏观经济评估的结果，以降低项目投资成本为最终目标，对融资方案进行优化设计，在两者目的中找到一个最优点以满足最终目标的最优化。

（三）项目财务管理制度不完善风险的防范措施

对项目财务管理制度不完善的风险研究发现，要对其进行防范，就要从努力提高财务管理制度的完善性与执行效果方面出发。首先，业主方应提高对财务管理制度的认识，不要提到规范管理就头疼，只有从思想上提高了认识，才有建立、完善和遵守财务管理制度的意识，才能使得财务管理制度在建立之后发挥应该发挥的作用。其次，业主方应该建立项目财务管理机构，组织专业人员对项目财务进行管理，对整个项目的融资、投资、中间支付形成系统的管理，尽量提高业主在此过程中可以得到的利益，如成本利息、索赔等。再次，应该根据项目建设的特点以及人员配备情况建立适合项目本身的财务管理制度与监督制度，工程项目的建设中所有的财务工作都形成一个完整的流程与体系，减少在中间环节可能出现的贪污、腐败现象，形成良好的工作环境与风气，而财务监督制度则能够使得这些管理制度在实施的过程中能够更加的规范化，提高制度的执行力度。

（四）项目竣工决算决断未履行审计风险的防范措施

对项目竣工决算决断未履行审计风险进行防范，则主要从完善竣工决算的审计制度出发。项目的竣工决算是整个项目工程款的最后也是最重要的一个支付阶段，这关系着承包方与业主方就之前的工程交易是否能够达到一致，因此业主方应该提高对项目竣工决算审计的重视，将决算审计作为此次投资失败与否的关键工作，就能够有效地避免在决算中不按要求行事、不规范决算程序等问题。然后，业主方应该做好项目决算的内外审计工作，聘请专业的人才对承包方在工作过程中的所有工程量与工程价款的支付进行审核，能够有效增加发现承包方“道德风险”的几率，为己方增加索赔的机会，进而控制项目的投资成本，避免决算不规范可能出现的问题。

五、结论

项目财务管理贯穿于工程项目建设的全过程，是业主方进行项目投资控制的关键，对其投资成本、投资是否能够成功具有重要的影响，因此在进行投资管理时应该重视项目财务管理以及其可能带来的风险。通过对项目管理财务管理风险的种类、表现形式、不利影响、产生原因以及防范措施进行分析发现，这些风险的主要来源是由于业主方对财务管理的不重视，因此在之后的投资中，业主方应该加强对项目财务风险的管理，使其工作规范化、流程化，减少中间可能滋生的腐败问题。