关于金融支持产业结构升级的思考

贺劲松

(国家开发银行浙江省分行,浙江 杭州 310020)

金融产业为了实现自身的健康可持续发展,需要加强自身的风险管控,同时还要理顺自身与实体经济之间的关系,明确自身与产业结构之间“存在”与“生成”的关系,最大限度地转变当前金融结构失衡的现状,为国内产业结构的战略性升级助力。金融产业与实体经济之间是明显的共生关系,然而当前国内金融结构的失衡严重地阻碍了战略性新兴产业的发展。为了构建最优的金融结构,要最大限度地改变银行主导金融体系的现状,减小创新性金融行业发展的阻碍,激发创新性金融行业的发展活力,为战略新兴产业提供更多的融资渠道,解决其融资难的问题。

1 金融发展的内生性

金融的发展与经济的发展密不可分,经济的发展产生了金融,金融又借助经济的发展取得了进一步的发展。金融的发展过程中逐步实现了自身结构的优化,在金融结构中每个组成部分的规模不断扩大,运作效率不断提升,各个部分之间的组合越来越优化,配合越来越高效,然而随之而来的是经济金融化的虚拟程度以及风险程度不断地加深。现代金融产业与传统的金融产业在经营业务上有很大的区别,现代金融产业除了提供资金服务外还会提供一系列的增值服务。通过市场信息的调查,提高金融企业在企业间进行资源配置的效率,促使资金向经营效益好、经营风险低、规模效益明显的企业转移,由此实现产业结构调整,促进产业结构升级。

1.1 产业结构的调整需要特定的金融结构与规模与之适应

在产业结构升级的过程中,产业结构的导向会发生明显的变化,会由原先的劳动力、资源导向转变为资金、技术、信息科技为导向,由粗放型产业结构转变为集约型产业结构,这时就需要相应的金融规模为之提供相应的资金支持,解决产业结构升级过程中的融资需求，由此体现了产业结构的调整对金融规模的特定的需求。除此之外，金融企业还要进行相应的金融结构的调整,优化金融机构的资金在产业之间的配置,提高资金配置效率,满足新兴产业的资金需求。同时产业结构升级的过程中需要进行相应的技术创新,需要提升产业的科研水平,需要较多的科研资金,由此企业也不可避免地会面临较高的风险的威胁,传统地简单地通过银行进行资金供给已经不能满足企业进行产业结构升级的资金需求,这时企业还需要开拓更多的融资渠道,由此一系列的新兴的金融行业应运而生,这也是金融发展的内生性表现。

1.2 金融为产业结构的“生成物”

虽然金融具备独立性与虚拟性的特征,然而其发展的内在原动力却是实体经济的发展,实体经济的发展以及实体经济的产业结构升级促进了金融企业的发展,实体经济的发展是促进金融发展的原动力。金融与产业结构之间的演进是一个互相促进的过程,二者之间的联系日见紧密,随着信息化的推进,信息机制的构建有效地连接了金融与产业结构,金融在产业结构调整过程中的作用越来越明显,反应速度越来越迅速,金融与产业结构之间形成了一个有机的运行机制,两者的紧密结合产生了新的利润空间。

2 金融支持产业结构升级面临的挑战

2.1 新兴产业的战略定位

新兴产业是技术格局演变的重要推动力,新兴产业占据着技术上的优势,技术领先的优势会增强其与其他产业进行产业竞争的优势,由于占据了技术高地,新兴产业在资本积累方面明显优于其他产业。发达国家在技术上明显优于发展中国家,发展中国家在进行产业结构升级的过程中会面对发达国家严重的技术壁垒,这给发展中国家进行产业结构升级带来了严重的阻碍。由此发展中国家需要积极地进行技术研发,坚持自主研发,这时就需要投入大量的资金,由此给金融企业带来了相应的挑战。

2.2 新兴产业具有高风险性

新兴产业的发展离不开技术创新,面对发达国家的技术壁垒又不得不走自主研发的道路,然而创新就不可避免地面对着较高的风险。新兴产业的建设与发展与市场需求的跟进又缺乏同步性,新兴产业通过技术创新来实现自身的产业结构转型升级,然而新兴产业的技术优势的发挥又需要一个较长的过程,由此技术商业化明显地滞后于产业结构的优化升级,同时企业创新过程中还会面对着产业技术更新速率过快的风险。新兴产业的高风险性是金融支持产业结构升级的又一挑战。

3 金融支持产业结构优化升级的措施分析

3.1 金融市场高效地对接技术市场

将金融市场与技术市场进行高效的对接是提升金融支持产业结构优化升级的有效措施之一。为了实现金融市场与技术市场的高效对接，需要建立相应的信息对接机制,提升信息在金融市场与技术市场之间的传导效率。为了适应技术市场的发展，金融结构要不断地进行优化升级,不断地引进新兴的证券、股票、基金、保险等金融手段,转变原有的单一的以银行为主导的金融市场形式,为技术市场进行融资提供更多的渠道。企业有了资金进行技术研发与创造，才能有效地实现产业结构的优化升级。

3.2 金融发展要立足于中小企业的融资需求

为了有效地满足中小企业的融资需求,解决中小企业融资难的问题,要加强中小型金融机构的构建。中小企业在进行产业结构升级的过程中会面临资金短缺、融资门槛高、融资渠道狭窄等一系列问题,这时就要加强中小型金融机构的构建,有效地转变传统的中小企业过多地依赖商业银行体系进行融资的方式,为中小企业融资提供支持。充分引进市场竞争机制,打破商业银行的垄断地位,为中小金融机构与商业银行进行竞争提供公平的竞争平台,推动中小金融机构参与到中小企业的融资活动中去。中小金融机构要不断进行金融产品以及金融服务的创新,为中小企业提供更多的信贷渠道,提升资源利用效率,最终促进中小企业的转型升级。

3.3 加强金融债券市场的构建

债券市场是金融市场的重要组成部分,然而在金融市场的构建过程中对于债券市场的重视程度明显的不足,致使国内债券市场的发展明显滞后于股票市场的发展,然而债券市场作为一种融资工具具备众多的融资优势,是国内企业转型升级过程中可以有效借助的融资工具。为了促进债券市场的构建,在债券市场的构建过程中要给予其相对自由的原则,降低甚至消除企业债券融资过程中的企业负债上限,增加企业债券种类,降低甚至是消除企业发行债券的门槛限制。为了有效发挥债券市场建设促进中小企业融资的作用,解决中小企业进行战略性转型升级过程中融资难的问题,避免政府过多的干预,要不断引入市场化竞争机制,提高企业债券发行规模以及资金使用的灵活性,最终有力地支持中小企业的融资,促进企业结构的战略性升级。

4 结 论

金融的发展要适应产业结构的优化升级,为产业结构优化升级贡献力量,实现金融与企业之间的良性互动,明确金融与实体经济之间生成与存在的关系。金融业是现代经济的核心,在企业进行产业结构升级的过程中起着重要的推动作用。在金融推动企业发展以及战略结构升级的过程中不可避免地会遇到一系列的问题与挑战,需要政府以及企业加强创新积极合作,拓宽中小企业融资渠道,为企业的技术创新提供资金支持,最终有效地推进企业的转型升级,提高企业的经济效益。

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