浅析上市公司财务风险管理问题及应对措施

尹杰琼

上市公司作为企业中的精英，是推动我国市场经济发展的重要力量。尤其随着我国经济市场化的程度不断加深，上市逐渐成为企业融资的重要渠道，这种现象也一定程度的降低了各企业对银行和金融事业的依赖，极大程度的提高了我国的经济建设能力。我国高速的经济发展有利于上市公司的快速发展，但是同时也会带来各种财务风险，这就要求上市公司要提高自身决策的效益性，制定科学的财务管理制度，使企业的经济效益达到最大化。

一、财务风险的定义及分类

1.定义

狭义的财务风险可以简单定义为财务损失的不确定性。而广义的财务风险定义指的是除了这种不确定性的损失外，还应该包括不确定性的盈利，这种观点认为风险和机遇是并存的，给企业带来危险的同时，也会为企业带来机会。通常我们可以将财务风险定义为此：财务风险指的是企业因为财务结构不合理、融资方式不恰当等原因导致企业无法完成正常支付而导致的风险行为。

2.分类

（1）投资风险。投资风险指的是上市公司在某个经济活动中进行资金投资，由于市场需求的变更而导致收益与预期不符而产生的风险。从投资类型来看，上市公司的投资行为主要有直接投资和证券投资两类。我国相关法律规定，如果某个股东拥有企业的四分之一股份以上，就可以视为直接投资行为。证券投资又可以分为股票投资和债券投资两种类型，股票投资是一种风险共同承担的投资行为；而债券投资则与被投资的企业内部财务活动不存在直接关系，企业只需要收取固定利息，或者需要承担投资人无力偿还的后果，如果发生这种现象则投入资金的企业需承担无法回本的风险。投资风险细分来看，可以包括利率风险、汇率风险、道德风险以及违约风险等多种风险行为。

（2）经营风险。经营风险又称之为营业风险，指的是企业在生产的过程中，处于各个经营活动各环节的不确定风险，它们将会造成企业资金调动迟缓或者价值变动的后果。企业内部的采购风险、存货变现风险以及应收账款变现风险等都属于经营风险。经营风险产生的原因主要是由于原材料市场供应商产生问题而导致的，另外信用条件以及付款方式的变化都可能导致这种风险。

二、上市公司财务风险管理中存在的问题

1.原始凭证的缺失

原始凭证及数据的丢失将会为企业财务的运营带来巨大麻烦，有些上市公司还存在着原始数据填写不规范或者被肆意篡改的行为。具体表现为填写内容与实际收支状况严重不符、关键数据漏泄凭证以及使用过期凭证报销等行为。这些行为都会导致会计在审核时出现假账和坏账的出现，这样应该出现的账目没有挂在账目下，一定程度上造成了预期经费的超支，给企业带来了额外的损失，这种行为归根结底是因为工作人员专业素养不够以及财务工作人员工作不认真导致的。

2.资本结构不合理，负债资金比例过高

很多上市公司存在资产负债率偏高、对银行贷款依赖性很大，无明确负债率的目标等问题。部分上市公司的资产负债率达到了70%以上，偿债能力较弱，特别是短期债务比重过高，负债结构不合理，更进一步加大了企业的财务风险。在短期债务较大多情况下，企业为了信用和声誉不得不花费大量的精力去规划短期债务的偿还和取得问题，也不得不承担较大的资金成本。企业管理人员将大量的精力用在频繁的小额融资上，增加了企业的成本负担，也造成了企业人力资源的浪费。流动比率较高一定程度保障了企业的安全，因为流动性不足是导致企业财务风险发生的重要原因，但是保持较高的流动性是以牺牲一定程度的收益为代价的。所以，上市公司应综合考虑调整优化资本结构，在有效控制风险的同时，达到效益最大化。

3.监督方面存在缺口

当前我国的财务管理工作中，一般都会由公司内部的某个部门来实行监督的工作，而不是采用更合理的第三方监督，这样非常容易导致在整个监督的环节中财务部门自己监督自己的可笑局面，进一步来说，企业内部也没有建立起一套完善的资金风险预警系统，这个系统应该包括的是真实有效的财务经营信息，需要企业建立相应的监督和管理机制。在具体的经营过程中，当企业出现财务危机的时候，公司由于监督不够健全以及管理松散的原因，并不能及时的找到出问题的环节，这样又一定程度的造成了监督力度的降低，为企业带来恶果。

三、加强财务管理的意见

1.加强财务管理人员的专业素养

企业在招聘相关工作人员的时候除了要求业务能力过硬外，职业操守也是需要着重考虑的部分。在实际的管理过程中，人是财务管理活动的主体，在这个过程中要充分发挥个人的主观能动性才能将发生的问题抑制。在财务风险管理过程中，人才的培养显得更为重要，在这个过程中，一方面要抓紧先关业务知识的培养，另一方面还要加强财务管理人员的道德建设，要在人员内部培养起廉洁奉公、务实工作的态度，同时还可以辅以相对应的激励制度，这样可以极大程度的调动工作人员的积极性。上市公司更应该培养财务人员的各项素质，这里面不仅包括专业素质，还包括道德素质的提高，防止他们发生以权谋私的行为，让他们能够在日常工作中精准的进行各项数据的登记和审核，避免由于疏忽给公司带来损失。此外，还应该培养财务工作人员一些相关市场知识，让他们可以对市场进行简单的分析，从而能够应对日渐复杂的财务内容，这些知识可以包括计算机知识、自动化管理知识以及其他类型的知识。

2.制定有效的监督机制

上市公司应该具备完善的监督机制，以此对财务工作人员进行监督和制约，并规范他们在日常工作中的行为。可以这样说，完善的制度是一个上市公司能够健康长久发展的首要前提，在公司内形成一套科学的监督机制，权责明确，便于公司处理内部各种关系。在制定监督制度的时候应该充分结合自身公司的现状，并且吸收其他企业相关管理经验，制定完善的监督机制。

3.加强原始凭证的管理

造成许多上市公司账务不够准确的原因是因为原始凭证的失真，公司相关部门在处理这类情况的时候多采用的是“事后监督”，但是已经为时已晚，所以我们建议企业可以将监督介入到日常的财务凭证制作的过程中，这样可以在过程中避免将不符合规定的凭证入账，一方面来说，可以降低企业追根究源的难度，另一方面来说，这样可以最大程度的降低由于原始凭证缺失给企业带来的损失。

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