浅论互联网金融背景下中国P2P网络借贷业务的监管

杨杏

【摘要】目前，我国的P2P网络贷款无论在贷款规模上还是数量上，都远胜于其他国家。然而，在参与人数和资金不断增加的情况下，P2P网络借贷平台的模式慢慢发生变化，网贷平台背后潜藏的风险漏洞也随之显现，因此P2P行业将面临更为严峻的监管问题。本文主要探讨P2P网络借贷的运营模式及其潜在的各类风险，探讨针对P2P网络借贷监管漏洞的改进方法。

【关键词】P2P网络借贷 运营模式 风险 监管策略

信息化潮流以席卷之势，改造世界与中国。互联网发展到移动互联时代，正以无法估量的速度和能量影响着各行各业，使之发生着巨大的变化。互联网与金融业密切相关，相互促进，共同发展。在互联网金融背景下，互联网基金、众筹行业及P2P行业等都在金融市场上迅速发展起来。从2012年以来，人们对于互联网金融的关注热度有增无减，而在互联网金融背景下发展起来的P2P网络借贷业务也成为舆论关注的焦点。在互联网金融模式下，金融业的分工和专业化的界限逐渐被淡化，参与群体也更为大众化。但是伴随着P2P网络借贷业务迅猛发展而来的风险与问题也不容忽视。

一、国内P2P网络借贷业务发展研究

（一）我国P2P网络借贷业务发展的背景

P2P网络借贷业务作为互联网金融中的重要业务，在我国也有光明的发展前景。P2P网络借贷平台在社会网络服务应用日益普及的推动下异军突起。基于互联网络的应用不断创新和演进，个人与网络的关系因社会网络服务所带来的改变而变得更加紧密。近年来，我国的中小微企业的在市场经济中发挥着越来越重要的作用，但由于融资困难、资金链脆弱等原因，这些企业的发展受到了极大的制约。中小微企业的企业规模和相关材料不够健全，可用作抵押的资产也有限，难以通过传统银行渠道申请到足够的贷款。传统银行为了规避风险等原因也不愿意将时间精力花费在开拓中小微企业市场上。因此，中小企业要在日趋激烈的竞争中生存下来，就必须找到新的融资途径，而在这个大背景下P2P网络借贷平台夹缝丛生，为中小微企业带去便利与生存之机。

（二）我国P2P网络借贷业务的模式

1.纯线上网络借贷

纯线上的网络借贷模式中，P2P网贷平台只充当“中间人”角色，进行信息披露，而不进行担保，因此极易出现逾期、提现困难等问题，难以让投资者接受。纯线上模式的P2P网贷平台有利有弊，其优势在于运用此模式的P2P平台规范透明且交易成本低，劣势在于数据获取难度大以及坏账率较高，正是这种劣势制约了运用纯线上模式的P2P平台的持续发展。目前国内运用这种模式的P2P平台已经很少，拍拍贷是这一模式的典型代表。

2.有中国特色的线下模式

最初的P2P借贷无抵押、无担保，是一种纯粹的个人信用贷款，这种模式在信用体系极不完善的中国并不适用，为了适合中国的实际情况，线下模式逐步发展起来。宜信是这一模式的代表。宜信的最大特点即是其“有中国特色的线下模式”。宜信引入国外先进的信用管理理念，结合中国的社会信用状况，为平台两端的客户提供多方面专业的全程信用管理和财富管理。宜信将有理财需求的出借人手中的闲钱借给需要用钱的有信用的借款人，交易完成后再向参与交易的双方收取中介费。宜信主要做纯线下交易，透明度差，开拓业务较为大胆，依靠“拆东墙补西墙”的方式来稀释坏账率，风险控制能力一般。

3.线上+线下——中国本土化模式

P2P在中国发展起来后，整个行业热度有增无减。在P2P网贷业务的发展过程中，纯线上运作模式逐渐被舍弃，主流模式由纯线上模式逐渐转变为线上线下相结合的模式，其他各种模式也由此衍生。线上线下相结合的模式，指的是P2P网络借贷公司在互联网上着重开展理财业务，吸收出借人的资金，并公开借款人的信息和相关法律条款，同时线下开发贷款客户、强化风控，P2P网贷平台自己或者与相关合作机构联合来对借款人的资信、还款能力进行审核。

二、我国目前P2P借贷业务存在的风险

（一）标的风险

P2P网贷平台的贷款标的只有经过网站平台的重重审核并审核通过后该标的才能够被发布在平台上进而允许在该平台上进行贷款。对于各种不同标的，首先要看该标的所公布的申请资料，并对个人身份、收入证明和对该贷款的真实用途、还款能力等都要做一个科学合理的、真实的证明。同时作为投资人，要了解这些证明是否能看得到，如果这些证明过于简单或相关资料无法查阅，此时投资者就应慎重考虑了，不可贸然进行投资。其次要看该平台以往的还款情况，主要看其坏账率和还款成功率等。作为投资人，自身应该具备一定的分析能力，判断贷款标的的情况。若投资回报率过高，该标的产品会面临较高的法律风险。高收益往往伴随着高风险，因此投资者一定要客观认识标的的风险性。

（二）资金风险

投资人投入资金的流向在P2P网络借贷平台中也是需要格外关注的，许多P2P平台出现跑路就是因为P2P网贷平台不仅没有采用第三方资管平台来存放资金，而且还动用了投资人的资金用于其他高风险投资。目前，最安全的做法是将投资人的资金存放于第三方支付平台，如支付宝、理财通等，P2P网贷平台不能动用投资人资金，唯有如此才能保障投资者的资金安全。

（三）法律风险

P2P面临的法律风险主要有两类：第一类是有关P2P网络借贷业务违法行为的法律法规不完善，存在着许多灰色地带，与P2P网贷业务的实际情况无法实现良好衔接。另外，P2P网贷平台本身只是充当中介的角色，当这类法律风险发生时，无立场和权利来进行仲裁。第二类是互联网金融行业的立法相对滞后且缺乏科学性，不能适应互联网金融高速发展现状，交易过程具有高度不确定性和极大的风险。P2P网贷亟需国家出台一部可以明确P2P平台参与者权利与义务的法律，使P2P网贷监管真空问题逐步得到妥善解决。

三、对监管策略的思考

促使P2P网贷平台规范發展而出台的《征求意见稿》的监管措施在实施过程中会存在一定阻力。本次《征求意见稿》的规定更为严格、详细，将对多数P2P平台造成负面影响，导致其运营模式改变及运营成本攀升。目前有50%以上的P2P平台针对违约事件采用“风险准备金制度”或“违约代偿机制”，明显违反“不得提供担保”的原则。然而，将担保服务转往第三方保证机构及或加强其他风险管理机制，可能导致P2P平台运营成本攀升。

相关部门应重视P2P网贷行业的立法工作，将P2P网贷纳入现有的法律框架下，以法律法规来落实监管工作，切实做到有法可依，有法必依，执法必严，违法必究。P2P网贷平台自身也必须自觉遵守现有的各类法律法规，包括消费信贷法、信息保密法、消费者权益保护法等。法律法规作为一种规范网贷平台发展的外力，无法从根本上解决网贷平台的违法违规问题，因此，必须重视行业自律的规范力。与政府监管效力相比较，行业自律的效果更明显、自觉性更强、作用范围和空间更大，显得更为灵活和包容，有利于营造效率更高，发展更为有弹性的行业发展环境。规范和自律将是未来P2P行业发展的新常态。2016年3月25日，中国互联网金融协会在上海正式挂牌成立，这意味着互联网金融行业的自律机制将发挥更大的作用。协会的成立有利于促进P2P网络借贷行业间的数据共享和风控协同，使信息披露更加透明化，进而保护相关投资者的权益和优质企业的利益。P2P行业领头企业必须积极发挥主动性，带头制定行业自律标准，建立内部投诉处理机制，引领下面的小企业规范发展，充分发挥自律机制的作用，而不是一味让政府来进行强制性干预。其次，相关部门应具体情况具体分析，针对P2P网贷平台的不同问题，采取了强度不等的外部监管措施，且要以金融消费者和投资者的权益保护为重心，加强网站的保密技术，保护好客户的隐私。最后，P2P网贷行业要尽早建立完善的征信体系，形成行业内部的征信体系并制定统一的信用评价标准，使行业内征信系统能够与外部征信系统实现无缝对接。信用惩罚机制也不可或缺，有了惩罚机制才能更好地激励客户重视自身的信用建设。

在监管趋严的情况下，P2P网贷平台将告别野蛮扩张的时代。从长期来看，监管对行业的健康发展来说无疑是利好，规范发展的提出，意味着P2P网贷无门槛时代已成为过去式，一部分不符合监管要求的平台将被市场淘汰，同时也让更多合规发展的企业看到了互联网金融未来的光明前景。在监管办法进一步完善和开展的情况下，P2P网贷行业在2017年将会迎来一个良性发展期。endprint