人民币国际化金融环境创新实践与便利化可持续发展研究

摘要：人民币国际化正呈现快速良性可持续发展态势，与中国经济整体影响力和经济价值提升形成有力对称，为世界经济的稳步复苏和健康发展起到了十分重要的促进作用。

关键词：人民币国际化；外经外贸；一带一路；可持续发展；金融便利化

一、人民币影响力日益提升

近年来，受益于改革开放30多年的厚重经济底蕴，特别是党的十八大以来，人民币国际化进程扎实稳步推进，人民币在全球货币体系中保持稳定地位。特别是自2005年7月21日汇改以来，人民币已持续升值约30%，与中国经济整体影响力和经济价值提升形成有力对称，为世界经济的稳步复苏和健康发展起到了十分重要的促进作用。未来人民币汇率将继续按照以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的形成机制有序运行。人民银行将继续完善人民币汇率市场化形成机制，进一步发挥市场在汇率形成和运行中的决定性作用，逐步形成以市场供求为基础、双向浮动、有弹性的汇率运行机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

人民币稳居中国跨境收付第二大货币。2016年，跨境人民币收付金额合计9.85万亿元，占同期本外币跨境收付金额的比重为25.2%，人民币已连续六年成为中国第二大跨境收付货币。其中，经常项目人民币收付金额52274.7亿元，对外直接投资（ODI）人民币收付金额10618.5亿元，外商直接投资（FDI）人民币收付金额13987.7亿元。截至2016年末，使用人民币进行跨境结算的境内企业约24万家。

人民币国际使用稳步发展。截至2016年末，中国境内（不含港、澳、台地区，下同）银行的非居民人民币存款余额为9154.7亿元，主要离岸市场人民币存款余额约为1.12万亿元，人民币国际债券未偿余额为7132.9亿元。

人民币资本项目可兑换稳步推进。2016年，将全口径跨境融资宏观审慎管理试点范围扩大至全国；进一步开放和便利境外机构投资银行间债券市场，简化人民币合格境外机构投资者管理，完善沪港通机制，取消总额度限制，启动深港通。

人民币国际合作成效显著。截至2016年末，人民银行与36个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议总规模超过3.3万亿元人民币；在23个国家和地区建立了人民币清算安排，覆盖东南亚、欧洲、中东、美洲、大洋洲和非洲等地，便利境外主體持有和使用人民币。

人民币跨境使用基础设施进一步完善。2016年，进一步推动人民币跨境支付系统（CIPS）系统建设和直接参与者扩容。进一步规范和完善人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）业务规则，提高数据报送质量。

人民币正式加入SDR货币篮子标志着人民币国际化进入新的发展阶段。2018年，将继续以服务实体经济为出发点和落脚点，积极有为、扎实推进人民币国际化，保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。

二、外经外贸营商环境更加优化

以大连海关营商环境为例。大连海关积极参加大连市开展的优化营商环境建设年活动，针对营商环境中存在的问题进行专项整治，特别是金融投融资方面给予企业更多便利，提高通关便利化，努力营造公开透明、高效便利、可预期的营商环境，促进关区外贸经济持续增长。2017年第一季度，大连海关进口货物通关时间25.86小时，同比减少9.19%；出口货物通关时间2.99小时，同比减少19.62%。大大促进了进口发展，有力强化了国外供货商的备货发货等国际合作力度。落实“三互”推进大通关建设，先后与出入境检验检疫局、海事、边防等部门开展改革探索，构建起了“信息互换、监管互认、执法互助、资源共享”的“3+1”新型通关模式，大幅提升了通关效率，真正改变了口岸执法模式。以大窑湾口岸关检原产地封互认一项措施为例，每月可为相关企业节省直接成本近30万元。进一步降低企业通关成本，全面清理规范进出口环节经营性收费，加强对正面清单收费项目的管理，在东北地区率先实施免除查验没有问题外贸企业吊装、移位、仓储费用试点工作，自2016年5月10日试点工作启动以来，共为大连地区企业免除查验没有问题集装箱21528个自然箱，估算为企业节省费用约2000万人民币。

三、“一带一路”经贸合作商机无限

目前，世界各国都面临着一些新的经济和社会问题，如欧洲面临福利制度改革、经济结构调整、降低失业率、解决移民问题等难题；亚洲也面临产业升级转型及环境保护、可持续发展等问题。还有诸如气候变暖、能源安全等全球性问题。在这种情况下，互联互通的理念应运而生。中国提出“一带一路”倡议，其实质是以互联互通促进亚欧大陆的发展和繁荣稳定。因此，亚欧必须密切合作，以应对全球化带来的挑战，同时利用好其带来的机遇。对亚欧两大区域双方来说，这是与20年前相比最大的不同之处。欧盟也提出了自己的互联互通计划，一是设立了基础设施建设融资平台“欧洲战略投资基金”，计划三年内通过多种渠道筹资3150亿欧元，用于能源、交通、宽带网络的基础设施建设；二是建立“能源联盟”，联结东欧、波罗的海沿岸、伊比利亚半岛等“能源孤岛”，建设液化气枢纽及石油、天然气管道；三是建设泛欧交通网，规划“九大走廊”，涉及机场、港口、铁路、公路；四是加速建立数字单一市场，促进跨境的电子商务发展，提升数字产业，刺激大数据、云计算等信息通讯产业的升级发展；五是注重与周边地区的融合和联结，推进与邻国的道路交通、能源管道、高压电网等基础设施建设。欧盟邻国政策对象国包括前苏联国家及地中海沿岸的中东、北非等地区国家，也大多位于“一带一路”路线图上。投融资的优化和便利化必将形成双赢或多赢的良好态势。

在基础设施建设领域，亚欧大陆互联互通计划庞大，中国的“一带一路”建设更是有无限商机，欧盟需要中国的资本和建设能力，中国可借助欧洲的经验和管理技能，吸引欧洲企业参与“一带一路”建设；在贸易和投资领域，加快推进便利化措施，促进亚欧大陆国家间的双向贸易与投资；在金融领域，不断拓展合作面，包括为贸易与投资的本币结算提供制度性便利等；在人文交流领域，当前亚欧各国人文交流日益频繁，文化、教育、旅游等领域合作精彩纷呈，但仍须在政府引导的情况下，持续加强亚欧国家民间相互了解和理解；在安全领域，亚欧大陆冲突不断，增加了“一带一路”和互联互通实施难度，埋下安全隐患，但也为亚欧国家安全合作提供动力。无论是在地区发展、核安全上，还是在打击武器和毒品走私、海外利益保护、边境和移民管控等非传统安全议题上，亚欧各国都有必要加强合作，共同携手努力打造亚欧及全球人类命运共同体，大大助力全球经济贸易可持续发展，福泽“一带一路”沿线各国亿万广大民众。endprint

四、金融服务更加便利化

跨境人民币金融服务更加便利化，就各类收付业务统计来看，2016年，跨境人民币收付金额合计9.85万亿元，同比下降18.6%，占同期本外币跨境收付总额的比重为25.2%，比上年下降3.5个百分点，其中收款3.79万亿元，付款6.06万亿元，净支出2.27万亿元，收付比为11.6。

1.经常项目

2016年，经常项目人民币收付金额合计5.23万亿元，同比下降27.7%，其中，货物贸易收付金额4.12万亿元，同比下降35.5%，占同期货物贸易本外币跨境收付金额的比重为16.9%；服务贸易及其他经常项目收付金额1.11万亿元，同比增长31.2%。2016年，经常项目人民币收款2.15万亿元，付款3.08万亿元，净支出9273.7亿元，收付比为11.43。

就跨境直接投资业务来看。2016年，对外直接投资（ODI）人民币收付金额1.06万亿元，同比增长44.2%；外商直接投资（FDI）人民币收付金额1.4万亿元，同比下降11.9%。

跨境双向人民币资金池业务。截至2016年末，全国共设立跨境双向人民币资金池1716个。其中，1052个资金池发生了资金跨境收付，收款总额为8766.6亿元，付款总额为8758.9亿元，净流入7.7亿元。

沪港通和深港通业务。2016年，沪股通和深股通资金流入总金额为1105.5亿元，流出总金额为528.5亿元，净流入577.0亿元；港股通资金流入276.1亿元，流出2287.6亿元，净流出2011.5亿元。

境外机构投资银行间债券市场。截至2016年12月末，共有407家境外机构获准进入银行间债券市场，包括：58家境外央行类机构（包括境外央行、国际金融机构和主权财富基金）、112家境外商业银行、28家非银行类金融机构、204家金融机构产品类投资者、5家其他类型机构投资者。

从境外地域看，与我国发生跨境人民币收付业务的国家和地区达到239个。

2016年，与中国香港地区的人民币收付金额占比为53.6%，比2015年上升0.7个百分点。与德国、日本、韩国、澳大利亚、开曼群岛、越南等地人民币收付金额占比较2015年均有所上升。

2.人民币作为储备货币

根据国际货币基金组织（IMF）“官方外汇储备货币构成”（COFER）季度数据，截至2016年12月末，人民币储备约合845.1亿美元，占标明币种构成外汇储备总额的1.07%。据不完全统计，截至2016年末，60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

3.人民币国际债券

2016年中国债券市场共发行人民币债券36.1万亿元，同比增长54.2%；截至2016年末，债券托管余额63.7万亿元，同比增长33%；全市场共成交结算829.4万亿元，同比增长22.9%，其中，现券交易132.2万亿元，交投活跃度大幅提升。截至2016年末，共有407家境外机构获准进入中国境内银行间债券市场，债券托管余额为8000.3亿元。

按照国际清算银行（BIS）狭义统计口径，截至2016年末，以人民币标价的国际债券余额为6987.2亿元，其中境外机构在离岸市场上发行的人民币债券余额为5665.8亿元，在中国境内发行的人民币债券余额为1321.4亿元。

展望年底至2018年，人民币营商金融环境将更加便利化，人民币国际使用范围将进一步扩大，使用渠道将进一步拓宽。人民币国际化将在服务实体经济、促进贸易投资便利化方面发挥更为积极的作用。具体表现在以下几个方面：

1.人民币支付货币功能将不断增强

中国经济稳中向好，人民币汇率形成机制不断完善，跨境人民币业务政策框架不断优化，将有越来越多的市场主体接受人民币作为计价结算货币。配合“一带一路”倡议，人民币在“一带一路”国家的使用也将稳步扩大。

2.人民币投资货币功能将不断深化

随着中国金融市场双向开放广度和深度的不断增强，金融基础设施进一步完善，境外主体参与我国金融市場将更加便利，人民币跨境金融交易有望持续增长。

3.人民币储备货币功能将逐渐显现

随着人民币正式加入SDR货币篮子，人民币国际地位持续提升，人民币国际接受程度将不断提高，各国央行和货币当局持有人民币作为储备货币的意愿将逐步上升。

4.双边货币合作将继续稳步开展

与相关中央银行或货币当局的合作将继续加强，双边本币互换机制和双边本币结算协定将进一步完善，双边货币合作将在便利两国贸易和投资、维护金融稳定方面继续发挥积极作用。

5.人民币国际化基础设施将不断完善

随着人民币跨境支付系统建设和人民币清算安排的不断推进，人民币清算效率不断提高，跨境清算网络不断完善。与人民币跨境使用、金融市场双向开放相适应的会计准则、评级制度、税收政策将不断完善。

另外，还要充分利用好传统的贸易融资方法，大力促进“一带一路”沿线各国贸易和融资便利化， 积极主动创新实践出口商发货前的打包贷款，出口后的出口押汇和出口信贷等外经外贸融资方法，在汇付，托收和信用证项下广泛实践、稳步推进、更好地助力人民币国际化进程向更广更深领域稳步推进。

参考文献：

[1]王晓光主编.国际金融（第四版）.清华大学出版社，2017.

[2]张晓芬，李劲涛主编.国际结算.北京大学出版社，2016.

作者简介：

杨小舟（1962.3- ），男，汉族，吉林大学英国语言文学学士，教授，高级国际商务师，研究方向：国际贸易理论与实务，外贸英文函电等双语教学研究与实践。endprint