互联网消费金融产品对传统信贷市场的影响分析

马广奇 卢朔铭

摘 要：随着互联网技术的进步与应用，我国互联网消费金融产品逐渐兴起并呈现良好的发展势头。文章主要以蚂蚁花呗为例，简要对其业务模式及现有风险进行了分析，并对互联网消费金融产品对传统信贷消费市场的影响进行了探究，同时提出了相应的发展对策。

关键词：互联网;消费金融;金融产品

中图分类号：F832                      文献标识码：A               文章编号：1008-4428（2018）03-104  -03

一、互联网消费金融产品的兴起和发展

互联网消费金融的兴起主要依托当代通信技术的快速发展与应用，主要是指互联网金融服务商向消费者提供的与消费相关的支付、储蓄、理财、信贷以及风险管理等各类金融行为。2009年起我国国务院及银监会陆续发布了各类互联网消费金融发展指导意见，对互联网消费金融的组织体系、消费信贷管理模式和产品创新等方面提出了一系列的细化政策措施。

在消费金融政策利好与广阔发展前景的大环境下，近些年互联网消费金融得到了快速的发展。根据2017年4月《中国消费金融创新报告》的数据，目前我国消费金融市场规模接近6万亿元;如果按照20%的增速预测，消费信贷的规模到2020年可超过12万亿元，并将成为全球最大的消费金融市场。

目前市场上的互联网消费金融模式主要分为两种：一种是传统实体企业依托互联网提供的消费金融产品。其主要特点是凭借自身完善的业务生态体系，将线下场景优势通过互联网搬到线上，进而提高其产品的曝光率，为消费者购买其产品提供金融信贷服务，提升消费者购买的便利性。另一种是近十几年发展起来的互联网电商企业提供的消费金融产品，以阿里巴巴的蚂蚁花呗为典型代表。阿里巴巴充分利用了自身平台积累的海量客户群、各类消费场景以及大数据处理等方面的优势，结合消费信贷特点，为广大用户提供了类似于信用卡延期付款和分期付款的消費信贷服务。

互联网消费金融产品的大量涌现，使得原来被传统银行消费信贷市场中被忽视，但数量庞大的客户群体受到了关注。互联网金融服务商在赋予了广大中低收入群体甚至几乎没有固定收入来源的消费群体一定的消费信贷额度后，实现了一定意义上的普惠金融，并从一定程度上刺激了消费经济的增长。

二、蚂蚁花呗的业务特点与风险分析

（一）蚂蚁花呗的业务特点

蚂蚁花呗是阿里巴巴旗下蚂蚁金服于2014年推出的一款互联网消费金融产品，消费者通过网络在线申请开通后，蚂蚁金服系统会根据其积累的该申请者消费记录并参考芝麻信用评定的分数，给予申请者500元到50000元不等的消费信贷额度。申请者在获得这张“虚拟信用卡”后，便可以在支持蚂蚁花呗的支付场景中享受“先消费，后付款”或者分期付款的消费体验。

根据蚂蚁花呗平台的数据统计，蚂蚁花呗的90后用户占 33%，80后用户占48. 5%，用户在使用了蚂蚁花呗之后，消费能力较此前有了将近10%的提升。蚂蚁花呗的出现，尤其是对于90后新兴消费群体来说，在传统银行信贷市场未对其进行消费授信的情况下，蚂蚁花呗给予了他们一定时间内免息，或者分期付款“大额”消费品的信贷额度，使他们在一定程度上摆脱了初入社会囊中羞涩的窘境，让未来的消费主体在现阶段每月只需花费较少的金钱就能满足较大金额物质产品的需求。

由于蚂蚁花呗依托了支付宝体系建立的芝麻信用评级系统，使得使用蚂蚁花呗的消费者不需要在银行开通任何消费信贷服务，便可以实现“虚拟信用卡”的办理。相较于传统银行信贷业务，蚂蚁花呗提供的消费信贷服务不仅方便快捷，交易信息传递处理方成本更低。

（二）蚂蚁花呗的风险分析

蚂蚁花呗目前已经可以依托支付宝的支付场景，应用于生活中的很多方面，这充分体现了互联网消费金融产品在小额信贷交易中便捷、高效的优势。但蚂蚁花呗的发展同样面临成长中的困扰，其中消费者的信用违约风险和产品开发风险是最为重要的两个方面。

一是信用违约风险。目前我国信用环境仍不容乐观，个人贷款违约风险较大，一些用户在使用“信贷消费”的过程中存在非法套现行为，我国全民个人征信体系的完善仍有很长一段路要走。因此，展开互联网消费金融，服务提供商必须具备较强的风险控制能力与数据分析能力。蚂蚁花呗可以利用大数据处理这一互联网的优势，在进行客户数据分析时，充分利用不断完善的芝麻信用评级体系，综合共享其他平台的数据进行多维度分析，通过征信数据和网络交易数据对客户进行及时动态的信用评估和分级，按照客户的资信等级动态调整授信额度。

二是产品开发风险。数据显示，目前我国银行发放的各类贷款中，用于日常消费信贷的比例只占3%，这是由于我国的消费环境使得大多数国民对透支消费接受程度较低。尽管目前80后90后消费群体已经成为蚂蚁花呗的主要使用群体，我国的信用卡普及度和人均信用卡持有量也得到了很大的提高，但是让我国广大的消费者认识并逐渐接受合理提前消费的理念仍需时日。因此，蚂蚁花呗在一定程度上作为“虚拟信用卡”的代表，应积极将借鉴传统信用卡市场附属权益产品的开发，将蚂蚁花呗应用场景扩大到吃、住、行、游、玩等各类消费场景中去，不断增添互联网金融产品的独特性，培养消费者使用粘度，进而促进该产品的持久发展。

同时我们也应看到蚂蚁花呗的信贷服务完全依赖于网络，但网络作为一个开放平台，存在黑客入侵、个人信息泄露等风险，用户的资金安全能不能有效保障，这些都是蚂蚁花呗在发展过程中急需攻克的难题。

三、互联网金融产品对传统信贷市场的影响

（一）授信方式的改变

在互联网尚未普及的时期，消费信贷是传统银行创新出来的一块“蛋糕”。银行通过对客户在本银行的资产进行评估给予消费者一定授信额度，消费者可以享受先消费后还款，并享有一定免息还款期限的权益。客户持有信用卡，享受信贷消费成为一种财富与地位的象征。银行则通过收取客户未清偿信用卡余额所付的利息与滞纳金、商户支付的刷卡手续费、取现手续费等实现盈利。

消费者要想享受信贷消费，必须向银行提出申请，银行会根据申请资料，考察申请人多方面的经济情况，主要包括申请人过去的信用记录、申请人已知的资产、职业特性等来判断是否发放信用卡给申请者，这一环节也在一定程度上能起到防范金融风险的作用。

蚂蚁花呗的出现跳过了授信方向消费者进行既有资产、职业特性等的审核，授信额度参考支付宝建立起的芝麻信用体系进行评定，不再通过银行征信体系就实现了消费信贷额度的分配，这一改变对于一些初入社会或尚未具备办理信用卡条件的消费者来说如同发现了一块新大陆，使之实现透支消费成为了可能。

（二）银行消费信贷潜在的客户相对减少

蚂蚁花呗的用户群面向所有支付宝客户，几乎所有新兴消费者都会通过使用淘宝开启网购之路，而支付宝作为淘宝网购交易的必不可缺的中介，其通过淘宝的发展壮大，抓住了互联网线上交易的发展趋势积累了数以亿万的用户。

由于银行的信贷业务门槛较高，支付宝的用户中包含了一些收入较低或者没有固定收入来源的消费者，对于低收入群体特别是占近一半花呗开通数量的90后大学生新兴消费群体来说很难从银行贷入资金。据统计在蚂蚁花呗的用户中，就有超过60%的用户此前没有使用过传统金融机构提供的金融服务，由此银行在培育潜在消费信贷的客户方面便先失一城。

（三）银行消费信贷业务量的相对减少

自2014年蚂蚁花呗问世以来，商业银行存贷增长率逐年递减，这一现象一方面受到宏观经济周期的影响，另一方面就是由于互联网金融的快速发展蚕食掉了一部分银行业既有及潜在的信贷业务量。

目前大部分商业银行提供的信用卡逾期利息是按照消费者所有借款金额计算的，并且从借款日起便开始以预定的利率计算罚息。蚂蚁花呗的逾期费用则是按照逾期金额从逾期日起以预定的利率计算罚息。相比较而言，蚂蚁花呗的罚息计算方式明显减少了逾期者的还款压力，理性消费者在同等信贷消费情况下，即便不存在逾期消费倾向，心理上也会偏向于选择蚂蚁花呗进行信贷消费，传统银行也就失去了可能会获得的罚息收入。

蚂蚁花呗的低门槛、低费用吸引了理性消费者，使得商业银行失去了很大一部分的潜在小额信贷消费利息收入。如果将信贷消费作为一块蛋糕，那么原先是各个银行在进行分割享用，互联网消费金融产品的出现，让这塊蛋糕出现了新的争夺者，自然原先分割者得到的量就变小了。

四、互联网消费金融发展对策

蚂蚁花呗的出现符合现代新兴消费群体的实际需求，使用互联网消费金融产品成为当代消费潮流。互联网消费金融的兴起是科技进步与经济不断发展的综合体现，在受到市场的欢呼雀跃声中，我们同样要处理好新兴事物发展过程中的各类问题。

（一）完善法律法规，强化细化监管

根据央行公布的《信用卡管理办法》，“对电商等非金融机构，境内、外机构或办事处不得从事信用卡相关的信贷业务”，由于蚂蚁花呗的业务特点，站在消费者的立场上看它充当了“线上信用卡”的角色，但是从产品提供方阿里巴巴来看这项业务可以看作是一种赊销行为，其与信用卡存在本质上的区别。站在司法的角度上看，小额信贷消费本质上还是信贷业务，因此政府监管部门应及时动态掌握互联网金融小额信贷消费发展动态，明晰推陈出新的各类互联网消费金融产品业务内容，及时提出行业指导意见并督促落实，保障各方权利与义务。

法律法规的设立颁布往往具有滞后性，在新市场形成的初期往往鱼龙混杂，因而政府需要及时调研，前瞻性地制定修订相关的行业法律法规以规范市场运作，防范各类可能出现的风险。科技的应用会改变原有的消费市场，政府作为监管方应及时规范新兴市场环境，避免出现产品提供方恶性竞争造成市场紊乱，引起一定程度上的金融震动。

（二）优化既有产品，开展有序竞争

我们应认识到传统银行的消费信贷业务受到国家优惠政策的支持，信贷市场的稳定关乎国家金融安全，如果未来互联网消费金融产品的发展严重威胁到银行的利益，原先的利益格局被打破，银行也将会采取相应的措施来反制互联网消费金融产品。

消费信贷是传统银行在当时的经济发展环境下推出的一种产品，在当时来看，它也是一种创新，为传统银行带来了新的利润增长点，在为广大客户提供了生活便利的同时也促进了经济的不断发展。目前很多消费者对信用卡的需求已明显降低，互联网消费金融产品以势不可当的发展趋势正在倒逼传统银行紧跟互联网时代的发展步伐，对其自身信贷消费产品进行再次优化创新，促使其增添互联网便利高效等属性与互联网企业提供的金融产品进行有序竞争，稳定并发展自己的既有市场份额。

（三）扩大受众用户，提升风险管理

蚂蚁花呗这类互联网消费金融产品与传统银行信贷消费相比，其具有先天性优势。互联网金融服务商可以应用网络将所有不同收入等级的互联网消费人群转成其用户，这样可以使得我国东部经济发达地区与西部经济不发达地区，农村与城市消费金融的不平衡格局得到相应改善。

同时互联网金融消费产品需与实体经济相结合，通过不断改进芝麻信用评级系统，及时动态调整用户消费信贷额度，使得用户获得的消费信贷额度更加公平合理。互联网金融服务商应利用大数据、云计算的优势开展风险管控，对每个用户的交易金额、类别、频率等进行动态实时监测，发现个别用户出现交易异常情况时及时与用户进行联系，对违规行为终止交易，确保产品使用过程中的合理性、合法性。

从经济发展的角度来说，凡是能够提高大众生活水平，能促进社会进步的各类创新我们都应大力支持，对发展中存在的问题应及时化解，最终推动新生事物服务社会整体的发展。

作为广大的消费者，我们应建立理性消费观念提升自我金融认知水平，根据自己的经济能力选择合适的信贷消费模式及产品，让科技进步带来的消费创新真正提升我们的生活福祉。

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作者简介：

马广奇，男，陕西合阳人，经济学博士后，陕西科技大学经济与管理学院教授，院长，博士生导师，教育部高等学校金融学类专业教学指导委员会委员，研究方向：金融理论与财务会计等;

卢朔铭，男，陕西榆林人，陕西科技大学经济与管理学院硕士研究生，研究方向：金融。