探究BOT+EPC模式下高速公路建设期全寿命周期成本管理

文/湖北省审计厅 李伏元

湖北省交通投资集团有限公司 查婷

重庆涪陵至丰都高速公路全长55.75公里，根据高速公路建设双向四车道的标准，设计的路基宽度为24.5m，车速为80km/h，沥青混凝土路面，桥涵的设计荷载为公路-I级。该路采用了BOT+EPC模式的高速公路建设期全寿命周期成本管理。

BOT+EPC模式概述及特点

BOT+EPC（“建设-经营-转让”+工程总承包）模式包括管理、融资、设计、采购、施工、运营、移交、全过程承包模式，全面分析高速公路建设创新项目的价值链，使其前端和后延得到拓展，进而形成整体的经营模式，使产业链更加完整和成熟，系统盈利的良好评定为调整经营和资产结构打下坚实基础。

BOT+EPC模式有以下特点：

投资效益的最大化

该模式既使承包单位获取了一定的收益，又为如设计、施工单位等下属公司争取了相关任务，使工程能保质保量地按时完成。此外，应控制各阶段的利润在合理的范围之内，使投资效益实现最大化。

适用于产业链比较齐全的企业

大型的建设企业业务会涉及到铁路隧道、公路桥梁、港口码头、市政工程等基础设施的相关设计，还包括如装备制造业、建设业、外经外贸业、疏浚业等。另外，大型企业拥有水平先进的设计院所，对项目的投资运作着手较早，可以获得项目的价值优势，还能在评估项目中对风险进行有效的预测，对投资业务有重要的意义。

有利于企业的投资资本运作

在设计阶段投资，企业就可以进行成本控制，设计阶段的成本占总成本的75%，所以设计质量对项目建设的质量有直接关系，运营维护期的成本又和建设质量有很大的关系，所以对设计阶段的成本进行有效的控制有重要意义。

可以有效地控制施工项目的成本、工期，因为企业负责项目建设的投资、管理和施工，所以投资方运用该模式可以对施工成本进行有效的控制，还能避免设计和施工单位、业主之间的利益冲突，使消除或减少因不均匀分配造成的成本的增加。此外，投资企业还能最大限度地发挥动态控制成本的主观能动性，在设计和施工方案中最大限度地节约项目成本，使项目建设投资的效益达到最大化。

BOT+EPC模式下的LCC 管理案例分析

该项目有三个待估方案，根据相关研究分析得知，按照因子之间关系对于成本控制的规律，确定因子隶属度的最佳组合，使成本控制效益实现最大化的控制。运用模糊识别法对待估的项目进行估算，得出项目T1、T2、T3的LCC（全生命周期成本）分别为7023.5万元、6988.9万元、6654.3万元。因为缺乏类似工程的实际案例数据，项目建设期和维修期的成本关系映射机制的计算需要以实践经验为基础，所以还需要进行大量的研究才能估算建设期和维护期的成本之间的关系，运用这种关系确定分配成本的最优方案，才能为项目的成本管理更好地进行服务。

以涪陵至丰都项目最佳估算方案建设期的费用参照为A级方案1，合理的调整建设的费用方案为方案2、方案3，并代入模型函数方程计算，对得到的维护费用进行比较，分析建设期和维护期LCC的关系，每种方案选择的条件类型都相同，并且选择最佳方案，加上设计费用在总费用中占的比例不大，所以不会有太大的波动，最终根据工程的实际统计数据定为520万。首先确定方案的等级，按照模糊计算法估算出的最优方案分别定为A、B、E三个等级，然后把其对应的权重代入数学模型函数方式y=-0.0659x3+2.0024x2-21.254x+78.493，得出的最终结果如表1所示。

表1 高速公路LCC不同方案费用权重表

全生命周期成本（LCC）=初始设计费（D0）+建设费（C0）+维护费（M0），得出方案1成本为6.485亿元、方案2成本为6.583亿元、方案3成本为7.13亿元，符合专家评定的A级、B 级及E级级别，两种方法对比最终的估算成本和模糊评估法得出的7.023亿元、6.988亿元及 6.654亿元结果没有太大的差别，其中最优方案A级估算的总成本6.485亿和模糊识别法最优方案估算得出的6.654亿元相接近，所以线型回归法得出的数学函数表达式也可以表达LCC建设期和维护期成本的动态关系。

BOT+EPC模式下LCC效益指标的评价

通过对LCC建设期和维护期的成本进行控制联系，对两个阶段影响因子的隶属度进行调整，对最优方案进行估算，通过比较分析，得出该方案每一个阶段费用的比例调整都比较合理，可以使LCC实现最小化，达到效益的最大化，所以把该方案合理地运用在涪陵至丰都高速公路项目中，通过对各阶段费用比例进行调整和全过程管理，在实施项目的过程中按成本控制偏差合理地调整比例，运用模糊数学识别法对成本进行估算，选取最优方案对其进行敏感性、盈利能力、偿还贷款能力等进行分析，得出：

敏感性分析

公路项目在建设、运营过程中的不可预见因素可能会对建设的造价等造成影响，进而影响项目的评价结果。所以针对影响财务最大的建设费用和收费收入等变化幅度的不同，分析了推荐方案的敏感性，得出该项目的推荐方案只在增加20%的投资，减少20%的效益的情况下，税后的各指标才不符合相关要求，所以该项目财务抗风险性较强。

盈利能力分析

分析项目的盈利能力，主要是根据项目的编制财务现金流量表、投资回收期和财务净现值（FNPV）、损益表计算得到财务益率（FIRR）等计算自身的盈利水平，得出根据拟定的收费标准和筹资方式。该项目每个方案税前、税后的净现值都大于0，内部的财务收益率都比财务基准折现率4.86%大，效益费用也都超过1，所以对该项目方案的盈利能力分析都可实现。

贷款偿还能力分析

该项目需要的建设资金部分需要银行贷款，所以需要对其偿还贷款的能力进行分析，该项目利用最大的财务偿还能力分析其偿还贷款的能力，计算出该项目推荐的方案偿还贷款期为17.04年，其中包括4年建设期。通过计算该项目整个通道的作用和功能的直接经济效益进行分析，得出推荐方案中内部国民经济收益率为11.36%，比社会折现率高8%。对其敏感性的分析，该项目只在增加20%的投资，减少20%的效益时，净现值比0小，效益费用比1小，内部回收率低于8%，投资回收期比评价期大24年，其中包括4年的建设期之外，其余的净现值和效益费用都超过1，内部回收率都比8%高，投资回收期比包括4年的建设期的24年评价期大，说明该项目的偿还贷款的能力较强。

BOT+EPC模式下LCC实施效果评价

利用模糊识别法选择的施工最优方案运用于涪陵至丰都高速公路成本控制中，成效明显，分析其敏感性、盈利能力和偿还贷款能力等数据，可以得出，该建设项目的财务抗风险能力、偿还贷款的能力较强。所以在项目的LCC控制阶段中，应该对各阶段成本控制的规律进行研究，对源头设计初期进行合理的成本控制，在项目实施的事中控制阶段，提升人机利用率，对人、机、料等资源进行合理的配置，并对其施工进度进行合理的安排，使“工期—质量—寿命”一体化控制的需求得以实现；另外，在运营维护期间，应该安排好监测和收集信息工作，做好相关记录，并对建设期内的缺陷进行及时的反馈，为相关工程项目的成本控制提一定的借鉴，因此，将项目全生命周期各个阶段的成本控制有效地联系起来，并运用最优方案，可以对成本效益实现最优化控制。